Cinq raisons pour lesquelles le monde a besoin d'un taux de jalonnement Ethereum standardisé

Les taux de jalonnement sont aux Crypto ce que les taux d'intérêt sont à la Finance traditionnelle. La transition d'Ethereum, il y a un an, vers la preuve d'enjeu avec «La fusion« a été une réalisation incroyable pour son écosystème qui a apporté des améliorations évidentes à la sécurité du réseau et a réduit son empreinte énergétique de 99,95 %.

Ce changement, qui a permis aux validateurs d'être récompensés à la fois par des émissions de protocole et des frais de transaction prioritaires, a également débloqué quelque chose de peut-être moins évident mais absolument révolutionnaire pour Ethereum: l'introduction d'un taux d'intérêt natif.ETH), le jeton natif de l'écosystème, verse désormais un taux d'intérêt. Cela forme une sorte de socle – similaire au rôle des taux d'intérêt dans la Finance traditionnelle – qui pourrait alimenter une nouvelle économie mondiale du staking. Pour que cela fonctionne, cependant, il faut un taux de référence, afin que les investisseurs sachent quel est le taux de référence à tout moment – ​​un chiffre fiable obtenu en observant les rendements moyens annualisés d'une population complète de validateurs.

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Un taux de jalonnement standardisé, fondé sur un consensus social, constituera un pilier fondamental de la Crypto . Il catalysera de nouveaux instruments et capacités financiers et ouvrira la voie à une nouvelle vague d'adoption par les consommateurs et les institutions.

Voici cinq raisons pour lesquelles le monde a besoin d’un taux de jalonnement standardisé :

• Analyse comparative : Les taux d'intérêt standardisés sont fondamentaux pour la Finance mondiale. Ils servent de taux de référence et d'indicateurs de performance, et permettent l'utilisation de produits dérivés servant d'outils d'évaluation des risques. Un indice de référence standardisé aiderait les acteurs du marché à identifier clairement la performance relative par rapport au taux de référence d'Ethereum. À l'instar d'un fonds négocié en bourse (ETF), qui s'intègre efficacement à l'infrastructure traditionnelle des titres financiers, un indice de référence standardisé pour le taux de jalonnement s'intégrerait parfaitement aux systèmes traditionnels, au même titre que tout autre taux de référence fiduciaire. Ce serait un atout majeur pour les institutions. Aujourd'hui, les fournisseurs institutionnels de jalonnement paient à leurs clients des rendements annuels en pourcentage (APY) variables et sur mesure, ou des taux variables. Offrir des rendements par rapport à un taux de référence commun offrirait aux utilisateurs finaux une plus grande transparence et une plus grande confiance quant aux rendements variables qu'ils sont censés percevoir.
• Rendement réel : Le rendement réel d'Ethereum est comparable à celui de ses homologues de la Finance traditionnelle. Au cours de l'année écoulée, changements le protocole a modifié les mécanismes d'approvisionnement d' Ethereum, le rendant potentiellement déflationniste. Par conséquent, lorsque l’on examine le taux de jalonnement à travers unrendement réelobjectif, il peut rivaliser avec sespairs fiatAvec le temps, les investisseurs cherchant à maximiser le rendement ajusté au risque devront sérieusement envisager de déployer des capitaux pour les opportunités de rendement réel dans l’économie de jalonnement d’Ethereum.
• Produits à rendement total : En matière de produits négociés en bourse (ETP) et autres instruments structurés, les acteurs du marché ne souhaitent pas limiter leur exposition à ETH; ils privilégient les produits offrant un rendement total en ETH, incluant le taux de jalonnement. Si les jetons de jalonnement liquides peuvent offrir des taux variables aux acteurs du marché Crypto , un taux de jalonnement standardisé pourrait ouvrir la voie à une nouvelle classe de produits financiers (synthétiques ou non) offrant de ETH plus le jalonnement, un rendement total qui aurait un fort attrait institutionnel. Le Saint Graal des ETF ETH sera ONE qui versera également le rendement du jalonnement, et un indice de référence standardisé pour ce rendement est essentiel pour cette offre.
• Gestion des risques : Un taux de mise standardisé permettra aux teneurs de marché de créer une courbe de rendement prévisionnelle et d'offrir de la liquidité sur une vaste gamme de produits dérivés, notamment les swaps, les contrats à terme et les options, pouvant servir à la couverture et à d'autres cas d'utilisation en matière de gestion des risques. Sur les Marchés financiers traditionnels, les taux d'intérêt constituent à eux seuls le fondement de la performance. 500 000 milliards de dollars L'exposition aux swaps notionnels et les produits dérivés tels que ceux-ci permettent aux acteurs du marché de se couvrir contre la volatilité de l'indice de référence, tout en permettant aux acteurs du marché (de l'autre côté de la transaction) de se prémunir contre la hausse future des coûts du GAS ou de rechercher un rendement réel. Les produits dérivés permettront également aux fournisseurs institutionnels de jalonnement de proposer des produits à taux fixe, rares dans le secteur des Crypto , mais largement disponibles dans la Finance traditionnelle. Les Marchés fondés sur les acteurs du marché de couverture ont tendance à stimuler la liquidité, et un indice de référence de jalonnement standardisé servira de base à une nouvelle classe de Marchés dérivés.
• Évaluations : L'utilisation d'un taux d'actualisation pour calculer une valorisation est une méthode courante en analyse Finance et d'investissement, notamment pour évaluer la valeur d'un investissement, d'une entreprise ou d'un instrument financier. Un indice de référence de jalonnement standardisé servant de base à une courbe d'actualisation contribuera à éclairer les valorisations dans l'ensemble de l'économie Ethereum . Cela ne serait pas possible sans les taux de jalonnement natifs.

La transition d’Ethereum verspreuve d'enjeu Les taux d'intérêt natifs ont été introduits pour la première fois dans l'écosystème. L'adoption par l'industrie d'un indice de référence standardisé offre des possibilités d'utilisation quasi infinies et constituera une étape importante dans l'évolution et la maturité des Marchés des Crypto . À l'instar des Marchés traditionnels, les taux d'intérêt peuvent potentiellement propulser les Marchés natifs des Crypto et déclencher une nouvelle vague d'adoption mondiale.