Les rendements élevés de l'Ether génèrent 50 millions de dollars pour le protocole DeFi Pendle Finance

Pendle Finance, unefinance décentraliséeplateforme qui offre aux utilisateurs des rendements sous forme de jetons numériques négociables, aa attiré plus de 50 millions de dollarsdans un contexte d'intérêt renouvelé de la part des traders cherchant à capter passivement les rendements du marché.

La valeur totale des actifs bloqués sur la plateforme a augmenté de plus de 300 % depuis le début de cette année,Données DefiLlama montre. Sur le total, 26 millions de dollars ont été capturés sur le réseau Ethereum , 21 millions de dollars sur le réseau ARBITRUM et un peu moins d'un million de dollars sur Avalanche.

L'éther jalonné (stETH) domine les avoirs, occupant 27 % de l'ensemble du capital de Pendle, suivi des jetons GLP du protocole GMX à 18 % et des stablecoins DAI à 16 %.

Certaines stratégies sontoffrant jusqu'à 82%rendements annualisés de l'éther (ETH) et des jetons dérivés de l'Ether. Leur échéance se termine fin 2023 ou début 2024.

Pendle propose également aux investisseurs d'acheter des ethers avec une remise de 5,88 % à compter de jeudi. Ces ethers pourront être réclamés le 26 décembre 2024, date à laquelle la remise sera compensée par les rendements futurs attendus sur le capital.

Des stratégies plus sophistiquées qui utilisent des dérivés d'éther proposés par d'autres projets, tels que Frax, offrent jusqu'à 441 % de rendement sur une période de 624 jours.

Comment fonctionne Pendle

Pendle utilise un modèle à double jeton qui décompose et représente tout investissement dans un protocole DeFi, tel que Compound ou Aave, en deux parties : une, le principe initial posé par un investisseur, et deux, le rendement futur attendu sur cette position sous la forme de récompenses symboliques.

Cela se fait en regroupant les jetons porteurs de rendement dans un jeton de rendement standardisé. Ce jeton est ensuite regroupé en un jeton principal (PT) et un jeton de rendement (YT), négociables sur le marché libre.

« Presque tous les pools de la DeFi vous offrent une position génératrice de rendement en échange du jalonnement ou du dépôt de jetons », explique Pendle dans ses documents techniques. « 1 PT vous donne le droit de racheter une unité de l'actif sous-jacent à l'échéance. 1 YT vous donne le droit de percevoir un rendement sur une unité de l'actif sous-jacent dès maintenant et jusqu'à l'échéance, exigible en temps réel. »

Cela permet à Pendle d'offrir plusieurs produits aux utilisateurs, tels que la possibilité de verrouiller les rendements fixes attendus, d'acheter des rendements dans l'espoir de rendements plus élevés à l'avenir ou de basculer entre plusieurs stratégies pour bénéficier en permanence des rendements offerts par différentes plateformes.

Les jetons de gouvernance natifs de Pendle, PENDLE, s'échangeaient à 50 cents au moment de la publication jeudi. Leur valeur augmente avec le temps.les documents montrent, et peuvent finalement bénéficier de la croissance et de l’adoption de la plateforme sous-jacente.