Coinbase tente de rattraper ses concurrents étrangers en se lançant dans les produits dérivés

Pour Coinbase, la plus grande bourse de Cryptomonnaie américaine en termes de volume d'échanges, proposer le trading de produits dérivés à ses clients est une étape nécessaire alors qu'elle cherche à rattraper ses concurrents sur ce marché immense et lucratif.

Le mercredi,Coinbase a annoncé l'acquisition de FairX, une bourse de produits dérivés réglementée par la Commodity Futures Trading Commission. Coinbase a déclaré que « des Marchés de produits dérivés profonds et liquides sont essentiels au fonctionnement des Marchés de capitaux traditionnels » et a souligné que « ces produits sont très demandés par les investisseurs qui cherchent à gérer efficacement les risques, à exécuter des stratégies de trading complexes et à s'exposer aux Crypto en dehors des Marchés au comptant existants ».

Les concurrents de Coinbase tels que Binance, FTX et OKEx ont bénéficié de leurs débuts précoces dans l'offre de trading de produits dérivés et du fait qu'ils sont basés en dehors des États-Unis, car les réglementations sont souvent moins strictes et les impôts moins élevés en dehors du pays.

« Coinbase a été en quelque sorte laissé de côté, et cela est dû en grande partie à son implantation aux États-Unis », a déclaré Alex Tapscott, directeur général du groupe d'actifs numériques de la société canadienne Ninepoint Partners, lors d'une interview accordée à CoinDesk . « Toutes ces autres plateformes d'échange ont engrangé d'énormes profits » grâce aux produits dérivés, a-t-il ajouté.

Binance, qui n'est T basée aux États-Unis, a enregistré un volume d'échange de produits dérivés d'environ 54 milliards de dollars au cours de la période de 24 heures la plus récente, contre environ 16,8 milliards de dollars en échanges au comptant. selon CoinMarketCapOKEx, basée aux Seychelles, a enregistré un volume d'échanges de produits dérivés d'environ 15,5 milliards de dollars et des échanges au comptant de 5,5 milliards de dollars. FTX, basée aux Bahamas, a quant à elle enregistré environ 5,4 milliards de dollars et des échanges au comptant de 2 milliards de dollars. Coinbase a enregistré environ 3,3 milliards de dollars d'échanges au comptant sur la même période, selon les données de CoinMarketCap.

En octobre,FTX.US a achetéLa bourse à terme réglementée LedgerX, désormais connue sous le nom de FTX US Derivatives, s'apprête à proposer le trading de produits dérivés à ses clients américains. Le mois dernier, sa société mère, FTX,est devenu membre de l'International Swaps and Derivatives Association (ISDA).

La place de marché de produits dérivés CME Group pourrait devenir un concurrent aux États-Unis pour l'activité de dérivés Crypto de Coinbase, selon Owen Lau, analyste chez Oppenheimer. Lors d'une conférence téléphonique sur les résultats, CME a indiqué à Oppenheimer qu'elle disposait d'un avantage sur les dérivés Bitcoin grâce à son offre couvrant de nombreuses classes d'actifs, à son expérience en gestion des risques et à sa plateforme hautement réglementée. Néanmoins, la clientèle de Coinbase peut aider la plateforme à « attirer du volume d'échanges et à créer un important vivier de liquidités », a souligné M. Lau, dont l'action Coinbase bénéficie d'une note de surperformance.

Pendant ce temps, Cboe Global Marchés pourrait également représenter une concurrence : acquisition de la place de marché Crypto au comptant et des produits dérivés ErisX En octobre, cet accord a permis à CBOE de bénéficier d'une nouvelle gamme d'offres de dérivés Crypto via les contrats à terme Bitcoin et Ether d'ErisX, en plus du trading Crypto au comptant.

Coinbase peut devenir l'acteur dominant du trading de produits dérivés de détail aux États-Unis, même si son succès dépend de l'adoption d'une réglementation favorable, a déclaré Tapscott. Néanmoins, en tant qu'entreprise cotée, Coinbase a besoin de nouveaux axes de croissance et l'acquisition de FairX est un « excellent point de départ », a-t-il ajouté.