CBOE acquiert ErisX pour revenir sur le marché des dérivés Crypto

Cboe Global Marchés acquiert le marché au comptant et dérivé de Crypto monnaies ErisX, ont annoncé les sociétés mercredi.

Cette décision donne à Cboe, qui a été la première société américaine à lancer des contrats à terme sur Bitcoin en 2017 avant de fermer le produit plus tard, un nouvel ensemble d'offres de produits dérivés Crypto via les produits à terme sur Bitcoin et ether d'ErisX, ainsi que le trading de Crypto au comptant.

Selon les termes de l'accord, Cboe acquerra ErisX, qui opérera sous le nom de Cboe Digital, et conservera ses différentes filiales. Celles-ci comprennent Eris Clearing, son organisme de compensation de produits dérivés agréé (DCO), ainsi qu'Eris Spot Market et Eris Exchange, son marché de contrats désignés agréé (DCM). Ces filiales permettent à ErisX d'offrir ses différents services.

La transaction devrait être finalisée dans les quatre à six prochains mois, a déclaré Thomas Chippas, PDG d'ErisX, à CoinDesk. Si les entreprises ont déjà entamé des contacts avec des régulateurs tels que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), elles devront obtenir l'approbation de la CFTC et d'une quarantaine de régulateurs étatiques pour finaliser la transaction.

Les termes financiers de l'accord n'ont pas été divulgués, bien que Cboe ait l'intention d'utiliser à la fois des liquidités et une dette accrue.

« Ce que Tom et son équipe ont construit constitue une base solide, fondée sur une vision ambitieuse que nous allons adopter », a déclaré Chris Isaacson, vice-président exécutif et directeur de l'exploitation de Cboe, à CoinDesk. « En une ONE transaction, nous obtenons un marché au comptant, qui produira des données avec des produits dérivés, et une chambre de compensation, le tout en un ONE. »

« Priorité à la réglementation »

Isaacson et Chippas ont tous deux souligné les différentes approbations réglementaires d’ErisX comme l’une des raisons de l’acquisition.

« C'est ce qui nous a vraiment séduit chez ErisX : son approche axée sur la réglementation et tout le travail accompli par Tom et son équipe avec les régulateurs des États, notamment la CFTC, pour les produits dérivés », a déclaré Isaacson. « Ils ont tout simplement fait les choses correctement, et nous disposons donc d'une base solide sur laquelle nous appuyer. »

ErisXlancé en 2018avec le soutien financier de TD Ameritrade, DRW Holdings et Virtu Financial.

Chippas a déclaré qu'il pensait que la compréhension réglementaire de la Crypto était « assez claire et simple », mais que le processus réel d'obtention de différentes licences étatiques et fédérales représente beaucoup de travail.

« Il faut se rendre dans différents États, demander différentes licences, mais c'est un travail qui demande beaucoup d'investissement, on le fait, et c'est fini », a-t-il déclaré. « Et on sait qu'une fois qu'on l'a fait, on a l'obligation de le maintenir. »

Les entreprises pourraient se tourner vers de nouveaux produits, tels que les contrats à terme sur marge, que Cboe Digital espère lancer en attendant l'approbation réglementaire.

Conseils numériques

Cboe crée un comité consultatif numérique pour collaborer avec Cboe Digital au développement continu des différents Marchés au comptant et dérivés. Fidelity Digital Assets, Galaxy Digital, Interactive Brokers, Paxos, Robinhood, NYDIG, Virtu Financial, DRW et Webull se joignent à lui, et certaines de ces sociétés prendront des participations minoritaires dans Cboe Digital.

Au-delà du développement de produits existants, Cboe espère commencer à fournir des données de marché aux clients intéressés par des prix d'exécution Crypto spécifiques.

« Faire appel à ces partenaires ouvre l'accès à ces produits à des personnes qui n'y ont T accès aujourd'hui. Il est difficile d'imaginer, pour un investisseur quotidien en Crypto , à quel point il peut être difficile d'acheter du Bitcoin ou de l'ether », a déclaré Chippas. « Nous ne demandons pas aux gens de faire des choses complexes : ils peuvent acheter des Crypto sur n'importe quelle plateforme dès aujourd'hui, mais la plupart des gens ont une vie financière complexe. »

Tom Jessop, président de Fidelity Digital Assets, a déclaré dans un communiqué que son entreprise était impatiente de travailler avec la nouvelle entité.

« La combinaison Cboe-ErisX représente une opportunité intéressante de collaborer avec un opérateur d'échange mondial qui peut apporter une compétence réglementaire accrue, une Technologies résiliente et une expertise produit aux Marchés des actifs numériques », a-t-il déclaré.

Prenez-en deux

Cboe a été parmi les premières entreprises à tenter de coter des contrats à terme sur Bitcoin aux États-Unis, en lançant son produit de contrats à terme réglés en espèces. fin 2017 juste jours avant l'ECMa lancé un produit similaire. L'entreprise a ensuitefermé le produit, affirmant à l'époque qu'elle n'avait pas l'intention de se lancer dans de nouveaux produits dérivés Crypto .

« C'était une entrée précoce et, avec le recul, c'était une bonne entrée… Nous avons tendance à itérer sur les produits, et généralement, la première itération d'un produit n'est pas parfaite », a déclaré Isaacson. « C'est ainsi que nous avons évalué ce produit. Ce qui nous enthousiasme tant chez ErisX… c'est que nous disposons d'un marché spot. »

Le fondateur et PDG de DRW, Don Wilson, a déclaré que l'acquisition « accélérerait » la vision d'ErisX de soutenir un marché auquel les institutions financières traditionnelles seraient prêtes à participer.

« Nous allons disposer du marché au comptant, des produits de données et de la capacité de nous appuyer dessus afin qu'à mesure que la sophistication des gens dans l'utilisation de ces produits augmente, nous puissions ajouter les éléments dont eux, leurs conseillers et gestionnaires de portefeuille ont besoin pour créer des produits complets qui incluent la Crypto et les dérivés de Crypto », a déclaré Chippas.

L'intérêt des investisseurs institutionnels pour ces produits s'accroît depuis un certain temps, et ils sont encore plus nombreux à l'avoir exprimé récemment, a déclaré Chippas.

« Le moment est venu pour cette classe d'actifs », a déclaré Isaacson. « Nous le croyons depuis de nombreuses années, mais une conjonction d' Événements se produit actuellement et nous y sommes, c'est un point d'inflexion. »

MISE À JOUR (20 octobre 2021, 14h05 UTC) :Corrige le nom de Cboe.