UXD lève 3 millions de dollars pour intégrer des stablecoins algorithmiques à Solana

UXD Protocol, un stablecoin algorithmique qui génère automatiquement des intérêts et est frappé sur la blockchain Solana , a levé 3 millions de dollars de financement d'amorçage dirigé par Multicoin Capital.

UXD, qui a annoncé jeudi son lancement dans la phase de testnet, est également soutenu par Alameda Research, Defiance Capital, CMS Holdings, Solana Foundation, Mercurial Finance, les fondateurs de Solana Anatoly Yakovenko et Raj Gokal et le fondateur de Saber Dylan Macalinao.

Le marché des stablecoins, d'une valeur de 120 milliards de dollars, est en proie à un soutien opaque des actifs, à une dépendance à l'égard des banques centralisées et à des méthodes inefficaces en matière de capital, ce qui rend lequête d'un système entièrement décentraliséet un « algocoin » hautement évolutif, une sorte de Saint Graal.

Parmi la gamme actuelle de stablecoins algorithmiques, UXD prétend être le premier à être soutenu par des positions delta-neutres, une stratégie de couverture de la gestion de portefeuille qui utilise plusieurs positions avec des deltas positifs et négatifs équilibrés – le degré auquel une option est exposée aux variations du prix de l'actif sous-jacent.

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Il convient de noter que les pièces stables qui fonctionnent automatiquement comme un compte d'épargne ne sont pas un concept nouveau ; par exemple, Originlancé Origin Dollars, ou OUSD, en septembre 2020, un stablecoin dont les réserves tirent parti de la Finance décentralisée (DeFi) afin que les soldes augmentent où qu'il réside, sans jalonnement ni compte requis.

Dans le cas d'UXD, la position delta-neutre est une position longue au comptant ONEun BTC et une position courte d'échange perpétuel ONEun BTC , a expliqué le fondateur du protocole UXD, Kento Inami.

« Si vous avez une position couverte et que vous T gagnez ni ne perdez d'argent, c'est essentiellement ce que fait un stablecoin », a-t-il déclaré à CoinDesk, ajoutant :

« L'UXD offre également un rendement natif : en créant une position delta-neutre, vous recevez le taux de financement du swap perpétuel lorsque son prix est supérieur au prix spot. Ce montant est versé directement dans le portefeuille du détenteur de l'UXD, une première. »

Le rendement de l'UXD dépend des conditions du marché, car le taux de financement est variable, a déclaré Inami. En moyenne, aux taux actuels du marché, il devrait se situer autour de 10 % de rendement annuel. Par ailleurs, le stablecoin peut également être utilisé pour le minage de liquidités ou sur des plateformes de prêt.

Une partie du rendement sera réservée pour garantir le fonds d'assurance du protocole en cas de décote des produits dérivés par rapport au prix spot. Par exemple, si un marché est en « backwarding », le fonds d'assurance servira à indemniser les déposants et à KEEP une couverture complète de la position. Le fonds d'assurance commencera à s'accumuler dès la mise en service complète du protocole au quatrième trimestre et après une vente de jetons de gouvernance en octobre ou novembre, a déclaré Inami.

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Sous le capot, le protocole d'échange perpétuel est connecté à un échange décentralisé (DEX) ; pour commencer, UDX fonctionne avecMarchés de mangues, le plus grand DEX sur Solana.

« Si le DEX dérivé fait faillite, l'UXD ne sera pas garanti à 100 %. Vous assumez donc en quelque sorte le risque de contrepartie du DEX dérivé », a déclaré Inami.

Mais au vu des lacunes de nombreux stablecoins sur le marché, Inami a déclaré qu'il était surpris qu'aucun autre projet n'ait jusqu'à présent utilisé des positions delta-neutres comme moyen de fixation.

« Je me suis demandé pourquoi ONE d'autre ne l'avait essayé », a déclaré Inami. « J'imagine que la mise en œuvre a été difficile, car les DEX dérivés sont apparus récemment. Mais avec Mango Marchés sur Solana , nous pouvons désormais créer ce type de stablecoin. »