Fireblocks et Celsius soutiennent la notation de crédit à connaissance nulle pour les traders institutionnels de Crypto

Il y a actuellement une TON d'innovation dans la Finance décentralisée (DeFi), mais les prêts Crypto au sens large – parfois appelés Finance centralisée (CeFi) – sont également devenus beaucoup plus intelligents.

Jeudi, la société de technologie de trading X-Margin, basée à San Francisco, et le fournisseur de services de garde de Cryptomonnaie Fireblocks travaillent à la normalisation de l'état fragmenté des prêts et emprunts d'actifs numériques pour le trading institutionnel. Les premiers utilisateurs de cette plateforme d'approvisionnement en crédit institutionnel sont le géant du prêt Celsius et le fonds spéculatif Crypto Dunamis Trading.

Contrairement aux Marchés de capitaux traditionnels, le trading de Cryptomonnaie a commencé avec les particuliers, puis a progressivement évolué vers la Finance institutionnelle, contrairement à l’inverse. Un secteur de prêt dynamique a depuis émergé pour tirer parti des inefficacités, par exemple lorsque les entreprises doivent préfinancer des comptes sur de nombreuses bourses et plateformes de négociation différentes. (Sur les Marchés traditionnels, les traders n’ont besoin que de capitaux auprès de leur courtier PRIME , qui leur permettra de négocier sur de nombreuses plateformes.)

Pendant ce temps, l’infrastructure unique et naissante de la cryptographie permetde nombreuses opportunités d'arbitrageles traders avides de capitaux sont donc heureux de payer des taux d’intérêt élevés.

Pour aplanir certains problèmes et donner au trading de Crypto une allure de courtage de PRIME , X-Margin a créé un système de gestion du crédit préservant la confidentialité pour les prêteurs et les institutions. Le partenariat avec Fireblocks garantit un jardin clos sûr et sécurisé pour les prêts inter-boursiers.

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« Le problème actuel pour les traders de Crypto est que pour obtenir des prêts ou bénéficier d'un effet de levier de la part de prêteurs comme Celsius ou BlockFi, ils doivent sur-collatéraliser », a déclaré Michael Shaulov, PDG de Fireblocks, dans une interview. « Donc, pour chaque dollar de Bitcoin "Ils empruntent, ils doivent déposer un dollar et demi en garantie pour la sécurité du prêt. Les emprunteurs souffrent parce qu'ils ne peuvent T obtenir de prêts bon marché et les prêteurs sont en danger parce qu'ils manquent de visibilité."

Grâce au système X-Margin Credit, si Celsius doit prêter de l'argent à un hedge fund comme Dunamis, le profil de risque du fonds est rendu disponible instantanément, en fonction de toutes les positions qu'il détient sur des plateformes comme Binance, BitMEX ou Deribit, par exemple. Cela se fait à l'aide de données anonymes grâce à des preuves à connaissance nulle (ZKP), de sorte que le prêteur n'a pas accès à l'ensemble de la stratégie de trading du hedge fund.

Les ZKP en action

Ancien trader de fonds spéculatifs et Maker de marché sur Deribit, Darshan Vaidya, fondateur et PDG de X-Margin, a vu très tôt comment les calculs préservant la confidentialité et les ZKP (la capacité de prouver la possession d'informations Secret sans divulguer son contenu) allaient jouer un rôle déterminant dans la fourniture d'une infrastructure de trading plus efficace pour les Crypto.

« X-Margin Credit est un arbitre impartial du risque commercial », a déclaré Vaidya dans une interview. « Nous calculons le risque global des sociétés de trading afin que les prêteurs qui accordent des crédits puissent prendre des décisions en temps réel à ce sujet, sans que les traders aient besoin de révéler leurs données commerciales sensibles à qui que ce soit, y compris à nous. »

Sous le capot, la solution de Politique de confidentialité de X-Margin combine des enclaves privées Intel SGX avec des ZKP qui sont « ultra-rapides par rapport à ce qui existe » et construits en interne par l'entreprise, a déclaré Vaidya.

« Notre système pourrait être entièrement décentralisé si nécessaire », a déclaré Vaidya. « Mais vous pouvez essentiellement faciliter la confiance entre le prêteur et la société de négoce grâce à ce Calculateur à connaissance nulle, sans avoir à disposer d'un modèle de consensus pour obtenir cette confiance. Comme il s'agit d'une preuve mathématique neutre et prouvable, nous avons supprimé certains intermédiaires qui seraient normalement nécessaires pour prendre cette décision de crédit. »

X-Margin Portfolio Lending est désormais en ligne et opérationnel, Celsius accordant un prêt à Dunamis Trading, dont les conditions ne sont pas divulguées.

« En tant que prêteur, cela nous donne les outils pour accorder du crédit en toute confiance, en gérant le risque de crédit lorsque la valeur du portefeuille de négociation de l'emprunteur change constamment », a déclaré le PDG de Celsius, Alex Mashinsky, dans un communiqué.