Gumagawa ang SEC ng Ebidensya na Patuloy na Nagbebenta ang Telegram ng mga Token Pagkatapos ng $1.7B ICO

Hindi bababa sa dalawang entity ang nag-invoice sa Telegram para sa mga komisyon mula sa pagbebenta ng mga token ng kumpanya sa tag-araw ng 2018, mga buwan pagkatapos ng unang coin offering (ICO) ng kumpanya, ang mga bagong inilabas na dokumento.

Ang U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), na naghain ng mga dokumento noong Biyernes sa kasalukuyang kaso ng korte laban sa Telegram, ay nagsabi na ang ebidensya ng post-ICO sales ay nagpapababa sa argumento ng kumpanya na ang alok ay exempt sa mga kinakailangan sa pagpaparehistro.

Ang pondo ng pamumuhunan na Da Vinci Capital at isa pang entity na tinatawag na Gem Limited ay humiling ng mga komisyon na $209,783 at $1.1 milyon, ayon sa pagkakabanggit, para sa "kasunod na mga benta" ng mga kasunduan sa pagbili para sa mga gramo, ang mga token sa hinaharap para sa blockchain project ng Telegram TON, ipinapakita ang mga pag-file.

Ayon sa mga invoice na ipinakita ng SEC, Da Vinci Capital naibenta mahigit $2 milyong halaga ng gramo sa isang pondong pinamamahalaan ng portfolio company nito, ITI Funds, noong Hunyo 20, 2018. Gem Limited naibenta 7.8 milyong euro ($8.6 milyon) na halaga ng gramo sa isang kumpanyang pinangalanang Goliat Solutions at $4.5 milyon sa Space Investments Limited noong Hulyo 2, 2018.

Ang parehong mga benta ay naganap pagkatapos ng pag-aalok ng mga gramo, na pinananatili ng Telegram na hindi kasama sa pagpaparehistro sa ilalim ng Regulasyon D, ay nakumpleto noong Pebrero at Marso 2018.

Tumangging magkomento ang direktor ng pamumuhunan ng Da Vinci Capital na si Denis Efremov. Ang Gem Limited ay hindi magagamit para sa komento sa oras ng press.

Ang mga pagsasampa ay sumali sa isang napakalaking trove ng mga dokumento na isinumite ng SEC sa U.S. District Court para sa Southern District ng New York upang suportahan ang paratang nito na ang mga gramo ay iligal na ibinebenta bilang mga hindi rehistradong securities, na itinanggi ng Telegram.

"Pinapahina ng mga dokumentong ito ang inaangkin na affirmative defense ng Telegram na ang Alok ay exempt sa ilalim ng Regulasyon D. Una, ang Telegram ay maaaring nakalikom ng higit sa $1.7 bilyon kung saan ito nag-claim ng exemption, o hindi ito nakalikom ng $1.7 bilyon noong Marso 29, 2018 at ang mga susunod na pondo ay maaaring nalikom sa pamamagitan ng mga underwriter," isang naunang paghahain ng SEC sabi, na tumutukoy sa mga invoice.

Ang argumento ng SEC ay na sa ilalim ng Regulasyon D, ang nag-isyu ay dapat gumawa ng mga makatwirang hakbang upang matiyak na ang mga mamimili ay T kumikilos bilang mga statutory underwriter (ibig sabihin, T nagbebenta ng mga securities para sa nag-isyu para sa mga komisyon), sabi ni Philip Moustakis, isang abogado sa Seward & Kissel at dating senior counsel sa SEC.

Sa kasong ito, sinasabi ng regulator na ang mga kumpanyang nag-invoice sa Telegram ay eksaktong ginawa iyon, habang ang Telegram ay nangangatwiran na ang mga komisyon ay mga bayad sa mga tagahanap sa mga tao at entidad na hindi U.S. para sa pagpapakilala ng mga gramo sa ibang mga mamumuhunan, sabi ni Moustakis.

Itinaas ang Telegram $1.7 bilyon sa paunang pagbebenta ng mga hinaharap na token ng proyekto ng TON noong Pebrero at Marso 2018. Ang kasunduan sa pagbili ay nagbabawal sa mga mamumuhunan na muling ibenta ang kanilang mga gramo, ngunit isang pangalawang merkado lumitaw sa lalong madaling panahon pa rin. Gayunpaman, dati ay walang pampublikong indikasyon ng pag-apruba ng Telegram sa mga susunod na benta.

Ang SEC nagdemanda Telegram noong Oktubre, na nag-uutos na ihinto ang paglulunsad ng TON. Nakatakdang makipagkita ang regulator sa Telegram sa korte sa Peb 18-19.

Samantala, ang SEC hiniling buong banking record ng Telegram tungkol sa mga nalikom sa pagbebenta ng token. Noong Enero 9, Telegram nagtanong bigyan ng hukom ang kumpanya ng lima hanggang pitong linggo para ihanda ang mga dokumento para maiwasan ang paglabag sa Privacy .