Las normas globales "prohibitivas" para el capital Cripto podrían "descarrilar" el mercado, según grupos de TradFi

Los límites “prohibitivos” a las tenencias de Cripto podrían descarrilar las innovaciones que utilizan Tecnología de contabilidad distribuida, dijo una coalición de ocho grupos de presión de Finanzas tradicionales (TradFi) a los encargados de establecer estándares internacionales en un documento publicado el martes.

El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, un grupo de reguladores internacionales responsables de garantizar que los bancos emitan suficiente capital para cubrir los riesgos financieros, está desarrollando reglas que podrían resultar cruciales para la adopción de Cripto por parte del sector TradFi.

En junio, el Comité propuso que la exposición de un prestamista a monedas no respaldadas como Bitcoin y ether nunca debería superar el 1% del capital CORE .

Ese límite estricto es “prohibitivo y debería recalibrarse”, dijeron los representantes de TradFi, incluida la Asociación Global de Mercados Financieros y el Instituto de Finanzas Internacionales. en respuesta a la consulta, que cerró el viernes.

Si no se aborda el problema, “puede que no sea económicamente viable ni racional realizar las inversiones necesarias para facilitar las necesidades de los clientes en actividades relacionadas con los Cripto , lo que probablemente resultaría en un cambio de actividad en este espacio hacia el sector no bancario”, que está menos regulado, señala el documento.

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Los grupos de presión, que también incluyen a la Asociación de la Industria de Futuros, la Asociación Internacional de Swaps y Derivados, la Asociación Internacional de Préstamos de Valores, el Instituto de Regulación Bancaria, la Asociación Internacional de Mercados de Capital y el Foro de Servicios Financieros, quieren que el límite se eleve del 1% al 5% del capital de nivel 1 de un banco (los CORE instrumentos financieros emitidos por el banco) y que los supervisores miren las posiciones netas en lugar de las brutas.

El Comité de Basilea propuso simplemente sumar todas las exposiciones individuales a Cripto para calcular si se supera el límite. Sin embargo, la industria argumenta que las posiciones largas y cortas pueden compensarse mutuamente, protegiendo al prestamista de la volatilidad de los precios.

Para los Cripto considerados más estables (como los valores tokenizados y las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria), el Comité dijo que quería un cargo de capital adicional para reflejar los “diversos riesgos imprevistos” de la infraestructura basada en la Tecnología de contabilidad distribuida (DLT).

Sin embargo, el documento de los lobbystas señala que el cargo de capital adicional del 2,5% para el riesgo de infraestructura “podría descarrilar el mercado” y “haría que la decisión de participar en infraestructura DLT fuera poco atractiva”.

Jurisdicciones como la Unión Europea ya han legislado para permitir los juicios deComercio de valores utilizando la cadena de bloques– un experimento que está previsto que comience a principios del próximo año.

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Las propuestas del Comité de Basilea Síguenos de una consulta previa de junio de 2021, que recibió numerosas críticas por desincentivar el uso de Cripto al considerarlas el activo más riesgoso. La segunda propuesta añadió el nuevo límite del 1%, pero también ofreció un tratamiento más flexible cuando se utilizan instrumentos financieros para reducir el riesgo, una práctica conocida como cobertura.