Lo que los asesores deben saber sobre la tributación de las Cripto

Según unEstudio reciente de VanguardLos asesores financieros pueden añadir alrededor de un 3% de rentabilidad neta a las carteras de los clientes; esto es lo que Vanguard llama “alfa del asesor”. El asesor de inversiones atribuye la mitad de esa rentabilidad al asesoramiento conductual (por ejemplo, ayudar a los clientes a mantener el rumbo durante las caídas del mercado). Aproximadamente 95 puntos básicos (pb) –cerca de lo que la mayoría de las empresas cobran por gestionar los activos de los clientes– se deben únicamente a que los asesores ayudan a los clientes a reducir la carga fiscal sobre sus inversiones (es decir, mediante la ubicación de los activos y el gasto eficiente de los mismos).

Cabe destacar que estas cifras son promedios de estimaciones y, como señalan los autores del estudio de Vanguard, podría haber una gran variabilidad en los resultados de un cliente a otro, e incluso de un año a otro (por ejemplo, el informe muestra un límite superior de 185 puntos básicos para la planificación fiscal de inversiones). Pero lo que demuestra este estudio es que casi entre un tercio y la mitad del alfa de los asesores se puede generar solo a partir de estrategias de planificación fiscal relacionadas con las inversiones.

Entonces, ¿cómo pueden los asesores capturar la mayor parte posible de este alfa fiscal para los clientes, en particular cuando estos tienen Cripto ? A medida que nos adentramos en la temporada de impuestos de 2022, a continuación se presentan algunas ideas que puede implementar en su propia práctica.

1. Las Cripto son propiedad a efectos fiscales

PorAviso del IRS 2014-21Las Criptomonedas se consideran propiedades a efectos fiscales. Esto significa que si un inversor conserva un activo Cripto durante más de un año y lo cambia por otro activo (Cripto o de otro tipo), obtendrá una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. Si el activo se vende después de haberlo conservado durante un año o menos, cualquier ganancia por la venta se grava a tasas de corto plazo, que es la tasa impositiva marginal más alta del contribuyente.

Una estrategia sencilla de implementar: mantener los activos Cripto en una cuenta sujeta a impuestos durante más de un año antes de venderlos para obtener una ganancia y aprovechar las tasas impositivas preferenciales (las tasas impositivas sobre las ganancias de capital a largo plazo son del 0 %, 15 % o 20 %, más un impuesto sobre la renta neta de la inversión del 3,8 % que podría ser aplicable, según los ingresos del contribuyente). Esta estrategia permite la recolección de ganancias impositivas (aumento de la base imponible) o pérdidas, lo que puede agregar una cantidad apreciable de alfa impositivo.

En lo que respecta a la recolección de pérdidas fiscales, que es cuando un activo se vende a un precio inferior a su base de costo para compensar las ganancias de capital realizadas en otras partes de la cartera, existe una disposición en el Código de Rentas Internas que no permite que un inversor reconozca una pérdida fiscal si compra un título sustancialmente idéntico dentro de los 30 días posteriores a la venta del activo. En cambio, la acción o el título recomprados conservan la misma base de costo que el activo que se vendió originalmente. Esta disposición se conoce como la regla de venta ficticia.

Dado que los Cripto se consideran propiedades y no valores a efectos fiscales, la regla de venta ficticia no se aplica. Sin embargo, eso podría cambiar, ya que el 117.º Congreso de los Estados Unidos desea Cerrar esta laguna.

Sigue leyendo:Guía fiscal Cripto en EE. UU. 2022

2. La ubicación de los activos es crucial

La ubicación de los activos es otro aspecto sumamente importante a tener en cuenta al asesorar a los clientes y puede agregar una enorme cantidad de alfa fiscal. La ubicación de los activos es el concepto de colocar los activos en tipos específicos de cuentas (es decir, con impuestos diferidos, imponibles y después de impuestos o libres de impuestos) en función de los atributos impositivos y el crecimiento esperado del activo.

Por ejemplo, un BOND (¡pero no un BOND municipal!) es más adecuado para una cuenta con impuestos diferidos porque los bonos generan ingresos por intereses que se gravan a tasas ordinarias. Mientras que una acción o un fondo orientado al crecimiento estarían bien ubicados en una cuenta libre de impuestos como un plan de jubilación individual Roth (IRA) porque cuando el activo se vende y se distribuye desde la cuenta, no se incurre en impuestos a la renta (aunque un impuesto adicional del 10%puede aplicarse si el contribuyente no cumple determinadas condiciones).

Así es como la ubicación de los activos entraría en juego con las Cripto.

Supongamos que su cliente busca rendimiento y ha invertido dinero en unamoneda establey luego presta la moneda estable a un rendimiento porcentual anual del 8%. Lo ideal sería mantener la moneda estable en una cuenta con impuestos diferidos porque los ingresos por intereses se gravarían a la tasa impositiva marginal más alta del cliente si se mantuvieran en una cuenta sujeta a impuestos, que es la misma tasa si se toma una distribución de la cuenta con impuestos diferidos. Efectivamente, las tasas impositivas coinciden, que es lo que se busca.

Ahora, supongamos que su cliente quiere invertir en Bitcoin BTC$85.662,43 y prestarlo para generar ingresos adicionales. BTC ha experimentado un crecimiento tremendo, aunque muy volátil, a lo largo de su existencia. Algunos inversores creen que seguirá experimentando una apreciación significativa de su precio en comparación con los activos tradicionales. En este escenario, podría ser una decisión inteligente para su cliente invertir en BTC mediante una cuenta IRA Roth autodirigida y luego prestar el BTC porque existe el juego de crecimiento de la Cripto junto con los ingresos por intereses generados por el préstamo.

Sigue leyendo:4 mitos sobre los impuestos a las Cripto que debes conocer

Avanzando

Estos son ejemplos de algunas estrategias sencillas que no requieren de mucha perspicacia fiscal, pero que pueden agregar mucho valor a los resultados de su cliente, posiblemente incluso por encima de las tarifas que le cobra. La planificación fiscal de las inversiones es un componente integral del alfa de los asesores y, ya sea que las inversiones sean acciones, bonos o Cripto , las estrategias se pueden aplicar prácticamente de manera universal.

Lectura adicional de la Semana de Impuestos de CoinDesk

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