La IA no es la salvación cuando los mercados se ponen difíciles … pero puede ayudar, afirma el director de Nickel Digital

Cuando los mercados se vuelven difíciles, como ocurrió con las criptomonedas a finales de enero, las empresas de inversión necesitan toda la ayuda posible para tomar las decisiones correctas, rápidamente. No es de extrañar, entonces, que muchas estén recurriendo a la IA, el arma más brillante en el arsenal, para analizar y sugerir formas de minimizar pérdidas e incluso obtener beneficios.

Casi todos (96%) los ejecutivos de un grupo encuestado de firmas de trading que gestionan colectivamente alrededor de $14 billones en activos afirmaron que la IA ya desempeña un papel importante en los procesos centrales de inversión, según investigación recientemente realizada por Nickel Digital Asset Management. Pero no es suficiente, todavía se necesita una mano humana, dijo Anatoly Crachilov, socio fundador y CEO de la empresa.

La inteligencia artificial está transformando el trading cuantitativo al igual que casi todas las demás industrias y actividades humanas. Más allá de los grandes modelos de lenguaje (LLMs) que parecen haber permeado gran parte de la vida cotidiana, también existen enfoques de aprendizaje automático e inteligencia artificial predictiva que analizan datos históricos para pronosticar lo que viene a continuación. Sin embargo, son débiles para identificar información incorrecta que puede conducir a conclusiones erróneas y a una mala toma de decisiones.

“Es un mercado muy difícil. La IA no te salvará; no es un salvador,” dijo Crachilov en una entrevista.

A pesar de la caída en los precios de las criptomonedas que sacudió el mercado a finales del mes pasado, Nickel, con sede en Londres y que opera una plataforma multimanager que asigna a más de 80 equipos, se mantiene optimista para el año. “Quizás un logro en sí mismo,” dijo Crachilov.

La convergencia entre el trading de criptomonedas y la inteligencia artificial está alcanzando su mayor avance en áreas como la gestión de riesgos. Aunque la IA aún pueda tener dificultades para superar a los bots francotiradores de alta velocidad que apuntan a los últimos tokens cripto de baja liquidez, por ejemplo, un punto óptimo es donde el sentimiento y los modelos basados en datos pueden aprender a gestionar el riesgo.

Cada gestor vinculado a Nickel opera dentro de un marco de riesgo bien definido que incluye límites máximos de pérdida durante períodos de mayor volatilidad. En ocasiones, se requiere intervención humana y un enfoque "a la antigua", explicó Crachilov, en lugar de depender únicamente de la automatización basada en datos y aprendizaje automático.

“Si el mercado entra en dificultades, como ha ocurrido en algunas ocasiones en la memoria reciente, a veces es necesario ejercer disciplina y detener a aquellos gestores que superen los límites de [máxima caída], ya sea que su estrategia esté impulsada por IA o no”, dijo Crachilov. “En última instancia, existe un límite estricto sobre cuánto dolor permitiríamos en la cartera.”

Las preguntas sobre cuánto debe ser la participación humana en las estrategias de trading impulsadas por IA, o la forma en que se activa una anulación humana, eran demasiado técnicas y matizadas para la encuesta de nivel relativamente alto de Nickel sobre gestores, dijo Crachilov.

Él dijo que Nickel opera “una operación de estilo militar,” donde un flujo rico de datos recolecta más de 100 millones de puntos de datos del libro subyacente cada 24 horas. “Aunque esta parte está muy bien informada, todavía requiere la participación humana. Y seguimos en conversación con los gestores, incluso en medio de la noche,” dijo Crachilov.

La evolución natural hacia la automatización total aún debe contemplar la posibilidad de recibir datos erróneos o incompletos provenientes de fuentes como los exchanges de criptomonedas, según Crachilov.

Por ejemplo, un ser humano se daría cuenta de que los datos que indican que una determinada posición ha caído un 100 % probablemente sean el resultado de un error en la fuente de datos, dijo. Pero un sistema automatizado de IA podría aplicar mecánicamente un límite cuando no fuera necesario.

“Necesita una supervisión humana. Todo el ecosistema cripto sigue siendo muy frágil. Y algunos de los exchanges pueden entrar en un período de espera de 15 minutos, o ver datos incorrectos, o producir segmentos de datos erróneos, lo que podría, sin querer, obligar al sistema a cerrar a algunos de los gestores sin una razón válida,” dijo Crachilov.

Realmente todo se reduce a la filosofía de gestión de riesgos de la firma, que consiste en eliminar un punto único de falla en cualquier etapa del proceso, afirmó Charles Adams, jefe de relaciones con inversores de Nickel.

“Si hubiera un agente autónomo que estuviera monitoreando toda la cartera, digamos que algo saliera mal con él, los riesgos podrían ser potencialmente catastróficos," dijo. "El propósito principal es que tenemos este fondo muy bien diversificado, dividido entre más de 80 gestores hoy en día, a lo largo de cientos, si no miles, de subcuentas en exchanges, y eliminar ese único punto de falla es muy importante para nosotros.”