Mercados Cripto Hoy: Expectativas de Recorte de Tasas de la Fed Impulsan BTC, ETH Mientras los Comerciantes se Preparan para la Volatilidad

El mercado cripto se encuentra en un estado de optimismo previo a la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés del miércoles.

La expectativa abrumadora es que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos, un movimiento considerado favorable para activos de riesgo como bitcoin BTC$93.700,15.

BTC se cotiza a $92,300 tras haber subido un 2.3% en las últimas 24 horas. Ether ETH$3273,91 superó a bitcoin con una ganancia del 7%.

Las decisiones sobre las tasas de interés suelen generar sesiones comerciales volátiles y, aunque una reducción de 25 puntos básicos puede percibirse como alcista, existe un escenario en el que los operadores deciden que nuevas ganancias son poco probables y venden una vez que se publica la noticia, lo que efectivamente empuja los precios a la baja y atrapa a otros en posiciones largas sobrevaloradas.

Bitcoin ha formado un rango de negociación entre $88,000 y $94,500 durante la última semana. Una ruptura de cualquiera de esos niveles indicará la dirección de los movimientos futuros.

Posicionamiento en derivados

• La volatilidad implícita del bitcoin a un día de Volmex subió al 67% desde el 20%.
• La última lectura implica una oscilación de precio esperada de 24 horas del 3,5%, que ahora está fuera de lo ordinario. Eso significa que no se espera que la reunión de la Fed tenga un impacto desproporcionado en el mercado.
• ETH contempla un movimiento del 4.6%, mientras que SOL y XRP se proyectan en un 5%.
• La estructura temporal de la volatilidad implícita basada en opciones de BTC está ligeramente invertida, con una volatilidad en el corto plazo más cara que en el largo plazo. Si la decisión de la Fed resulta ser decepcionante, la curva podría normalizarse rápidamente.
• En Deribit, las opciones put de BTC y ETH siguen siendo más caras que las call. Los flujos de bloques en las últimas 24 horas mostraron strangles y straddles de ETH, una señal de que los traders se están posicionando para la volatilidad. Para BTC, los traders buscaron risk reversals.
• En los futuros, el interés abierto (OI) ha aumentado en la mayoría de los tokens principales, con ether subiendo un 8 % hasta 12,4 millones de ETH, un nivel que no se veía desde el 2 de diciembre.
• El interés abierto de Cardano aumentó brevemente a 1.80 mil millones de ADA, el nivel más alto desde el 10 de octubre, y recientemente se situó en 1.71 mil millones de ADA.
• BCH, XMR y WLFI presentan tasas de financiamiento anualizadas profundamente negativas, un indicio de que los operadores están persiguiendo posiciones cortas bajistas.
• En el CME, el interés abierto en futuros de ether ha vuelto a superar los 2 millones de ETH, mientras que la posicion en BTC se mantiene en mínimos de varios meses.

Charla sobre tokens

• Con la excepción de ether, que está ganando atención tras la actualización Fusaka de la semana pasada, el mercado de altcoins continúa rezagado.
• El indicador de "temporada de altcoins" de CoinMarketCap está registrando 16/100, un mínimo del ciclo y un marcado contraste con la lectura de 78/100 de septiembre.
• Una razón para esto podría ser que los operadores prefieren tokens con una capitalización de mercado mayor, como bitcoin y ether, ya que hay más liquidez y, por lo tanto, menos volatilidad antes de un evento como la decisión sobre las tasas de interés en Estados Unidos.
• Durante la última semana, el token de derivados HYPE ha sido uno de los de peor desempeño, perdiendo un 15% de su valor. STRK, KAS y APT también han sufrido movimientos a la baja de doble dígito.
• El token enfocado en IA, FET, fue uno de los principales ganadores en las últimas 24 horas, aumentando un 9.3% mientras se recupera de una caída reciente. Sin embargo, sigue estando fuertemente depreciado en plazos más largos, habiendo perdido un 1.6% en la última semana para agravar una caída acumulada en lo que va del año de más del 80%.