Bitcoin supera los $119,000, XRP, SOL, ETH repuntan mientras entra en vigor el cierre del gobierno de EE. UU.; las opciones de BTC parecen baratas

Bitcoin BTC$66.560,23 alcanzó su nivel más alto en más de dos meses tras el cierre de operaciones del gobierno de EE. UU., lo que probablemente prepara el escenario para un impacto positivo en la liquidez fiduciaria.

La principal criptomoneda ha aumentado casi un 4% en las últimas 24 horas, con precios que llegaron brevemente a $119,455 por primera vez desde mediados de agosto, Datos de CoinDesk muestra. Otros tokens importantes como ether ETH$1946,09, XRP XRP$1,4184, solana SOL$83,59 y DOGE$0.09599 han subido entre un 4% y un 7%. El índice CoinDesk 20 (CD20) ha subido 5% a 4,217 puntos.

El el repunte sigue a un cierre del gobierno de EE. UU. el miércoles después de que un Congreso profundamente dividido impidiera que los funcionarios alcanzaran un acuerdo de financiamiento.

El cierre podría retrasar el informe de nóminas no agrícolas del viernes, la cifra oficial mensual de empleo, que eventualmente sentaría las bases para un impulso positivo de liquidez o una expansión de la liquidez en el sistema financiero. Esto a menudo resulta en un acceso más fácil al financiamiento, reduce el costo de endeudamiento y fomenta el crecimiento económico y la asunción de riesgos en los mercados financieros.

"Si ADP es una señal líder y el informe del BLS se retrasa, es probable que la Fed realice un recorte de 25 puntos básicos en octubre y lo acompañe con una guía que mantenga un segundo recorte sobre la mesa para diciembre, junto con una indicación anticipada hacia la reducción del endurecimiento cuantitativo (QT). Esa combinación debería reducir los rendimientos reales y debilitar el dólar hacia el cuarto trimestre, con un leve aplanamiento bajista en la curva y el oro manteniéndose firme. Efecto neto: un impulso positivo de liquidez que históricamente apoya a BTC", dijo Matt Mena, estratega de investigación en criptomonedas de 21Shares, en un correo electrónico.

El informe de nóminas privadas ADP del miércoles presentó un panorama sombrío del mercado laboral, reforzando el argumento a favor de recortes de tasas continuos por parte de la Fed. El banco central recortó las tasas en 25 puntos básicos el mes pasado, mientras insinuaba un mayor alivio en los próximos meses.

Mena agregó que la ganancia en el precio del BTC tras el cierre del gobierno podría ser una señal de un próximo rally explosivo.

"El mensaje es claro: con los datos tradicionales en fluctuación y la incertidumbre macroeconómica en aumento, Bitcoin sigue siendo uno de los pocos activos que prospera cuando el antiguo manual queda obsoleto. Los inversores deberían observar este momento de cerca; podría marcar la próxima fase explosiva al alza en los mercados de criptomonedas," señaló.

Las opciones parecen baratas

Una forma de aprovechar el próximo gran movimiento, manteniendo una cobertura, podría ser a través de las opciones listadas en Deribit, que parecen baratas en el corto plazo, según Greg Magadini, Director de Derivados de Amberdata.

Después de un largo 'periodo de sequía' en la volatilidad de BTC, el cierre del gobierno de EE. UU. podría finalmente ser el catalizador para que BTC se mueva considerablemente," afirmó Magadini a CoinDesk. "Esto, junto con el fuerte contango en la estructura temporal de la volatilidad implícita, hace que las opciones parezcan baratas.

El pronunciado contango en la estructura temporal de la volatilidad implícita (IV), representado por una curva de IV ascendente desde vencimientos a corto plazo hasta vencimientos a largo plazo, indica que el mercado espera que la volatilidad futura sea significativamente mayor que la volatilidad a corto plazo.

Esto hace que las opciones a corto plazo sean relativamente baratas. Los precios de las opciones están influenciados por la volatilidad implícita.

Magadini citó la estrategia de long straddle como una de las preferidas para aprovechar el inminente auge de la volatilidad. Esta implica la compra simultánea de opciones call y put al mismo precio de ejercicio y con la misma fecha de vencimiento. La opción call gana valor cuando el precio del activo subyacente sube, mientras que la opción put ofrece protección contra caídas de precio. En conjunto, esto significa que el comprador del straddle obtiene beneficios de movimientos significativos del precio en cualquiera de las dos direcciones.

"Es probable que el USD experimente flujos a raíz del cierre gubernamental y del número de nóminas de esta semana... que guiarán a la Fed. Estos catalizadores podrían provocar que BTC se revalúe (como cobertura contra el dólar) o se desplome (si los activos de riesgo entran en pánico)," dijo, explicando el sesgo hacia el straddle.