Mercados Cripto Hoy: Caída en la Dominancia de Bitcoin Mientras el Volumen de Hyperliquid Aumenta a $3.4B

¿Qué sería ¿Se podría llamar débil a un mercado que se niega a recuperarse de manera sostenible a raíz de catalizadores positivos? Presumiblemente, sí.

Al analizar en detalle, existen más de un solo catalizador que está impulsando la volatilidad de este mercado.

Bitcoin BTC$68.627,87 ha retrocedido aproximadamente al nivel en el que se encontraba antes de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, emitiera declaraciones dovish el viernes. Los gráficos técnicos indican que podrían producirse más pérdidas si se rompe el soporte cercano a $107,500.

Mientras tanto, los flujos en los mercados spot y de opciones indican una rotación hacia ether desde bitcoin.

"La dominancia de BTC cayó del 60% al 57% durante la rotación. Aunque sigue por encima de los niveles inferiores al 50% observados en la temporada de altcoins de 2021, la posición está alimentando las conversaciones de que las ballenas esperan que ETH tenga un mejor desempeño. Si los ETFs de staking para ETH obtienen aprobación más adelante este año, esa narrativa recibiría un respaldo adicional," indicó QCP Capital, con sede en Singapur, en su actualización diaria del mercado. "

Posicionamiento en Derivados

• El interés abierto global de futuros de BTC y HYPE ha aumentado en un 1% y un 3%, respectivamente, en las últimas 24 horas, desafiando la tendencia general de salidas observada en otros tokens del top 10.
• El interés abierto acumulado en futuros perpetuos denominados en USD y USDT en intercambios líderes como Binance, Bybit, OKX, Deribit y Hyperliquid se mantuvo estable el viernes a pesar del repunte en los precios. Sin embargo, desde entonces, el interés abierto ha aumentado de aproximadamente 260,000 BTC a 282,000 BTC, indicando un sentimiento de “vender en el repunte” entre los traders.
• Lo contrario ocurre en el mercado de ether, donde el OI aumentó durante el rally del viernes y se ha retirado con la corrección del precio. Este patrón sugiere una pausa temporal en el impulso alcista en lugar del establecimiento de nuevas posiciones cortas, indicando un respiro alcista más que un cambio hacia un sentimiento bajista.
• Hablando de las tasas de financiamiento, con excepción de ADA, la mayoría de los tokens muestran tasas positivas, lo que indica un sesgo neto a favor de posiciones largas alcistas.
• El interés abierto (OI) de futuros de altcoins explotó en más de $9.2 mil millones en un solo día el viernes, llevando el total combinado a un nuevo máximo de $61.7 mil millones. "Estos flujos rápidos destacan cómo las altcoins están impulsando cada vez más el apalancamiento, la volatilidad y la fragilidad en los mercados de activos digitales", declaró Glassnode.
• En el CME, el interés abierto en opciones de ether alcanzó un récord nominal de más de 1.000 millones de dólares el viernes. Esto sigue a un número récord de grandes tenedores en el mercado de futuros a principios de este mes. El interés abierto en futuros de ether alcanzó un nuevo máximo por encima de 2 millones de ETH.
• El interés abierto nocional en opciones de BTC aumentó a 4.85 mil millones de dólares, el nivel más alto desde abril, mientras que la actividad en futuros se mantuvo moderada.
• En Deribit, las opciones de BTC continuaron mostrando una preferencia por las puts hasta la expiración de diciembre, contradiciendo el sentimiento alcista posterior a Powell en el mercado. En el caso de ether, las calls se negociaron con una ligera prima.

Charla de Tokens

• Hyperliquid alcanzó un nuevo máximo histórico de volumen spot en 24 horas de $3.4 mil millones, impulsado por un aumento en los depósitos y el trading de BTC y ETH a través de Hyperunit.
• Este aumento posicionó a Hyperliquid como el segundo mayor espacio para el comercio spot de BTC, tanto en plataformas centralizadas como descentralizadas, con un volumen de BTC de 1.5 mil millones de dólares únicamente.
• Estos hitos de volumen mejoran el atractivo de Hyperliquid al demostrar su capacidad para manejar flujos de órdenes a escala institucional.
• La arquitectura de la plataforma — construida sobre HyperCore (Capa 1 con consenso HyperBFT) y HyperEVM — ofrece finalización en menos de un segundo, alto rendimiento y compatibilidad con EVM, lo que la convierte en una opción muy atractiva tanto para comerciantes de alta frecuencia como para desarrolladores de DeFi.
• Su volumen creciente, especialmente en los mercados spot de BTC, fortalece la propuesta de valor de Hyperliquid como una capa de liquidez en DeFi, reforzando su tesis de “AWS de la liquidez” impulsada por el rendimiento y la profundidad de la infraestructura.
• El crecimiento del spot complementa su dominio en los perpetuos, donde la plataforma ya captura entre el 60 y el 70 % de la cuota de mercado de los DEX, generando más ingresos on-chain que incluso Ethereum.
• Un alto volumen spot se traduce en beneficios reales para los poseedores de HYPE: su token se beneficia de recompras regulares financiadas por los flujos de comisiones de trading a través de su Fondo de Asistencia, vinculando el uso de la plataforma directamente con el valor a largo plazo del token.

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