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Informe Matutino de Asia: CryptoQuant Advierte de una Caída de $92,000 en BTC Mientras los Analistas Presentan Opiniones Divergentes
PLUS: Semler Scientific pretende mantener más de 100,000 BTC para 2027
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Lo que debes saber:
- Bitcoin cotiza por encima de $104,000 con un movimiento mínimo en el mercado a pesar de las posibles tensiones geopolíticas.
- Los analistas están divididos sobre si la baja volatilidad actual señala fortaleza del mercado o posible inestabilidad.
- Los actores institucionales están influyendo cada vez más en el mercado, mientras que la participación minorista disminuye, lo que podría conducir a cambios significativos en los precios.
Buenos días, Asia. Esto es lo que está haciendo noticia en los mercados:
Bienvenido a Asia Morning Briefing, un resumen diario de las principales noticias durante las horas de EE.UU. y una visión general de los movimientos del mercado y análisis. Para una visión detallada de los mercados de EE.UU., consulte CoinDesk's Crypto Daybook Americas.
Al comenzar Asia su jornada de negociación, bitcoin cotiza por encima de $104,500 y, a pesar de una posible guerra inminente en el Medio Oriente, ha permanecido relativamente estable durante el día con movimientos de mercado insignificantes. De hecho, durante la última semana completa, el BTC solo ha caído un 2%, según los datos del mercado de CoinDesk.
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Los analistas están debatiendo si la actual calma en el mercado cripto es una señal de fortaleza o si hay algo más precario en el horizonte.
Tres nuevos informes esta semana de CryptoQuant, Glassnode, y la firma de trading Flowdesk, todos apuntan a las mismas condiciones superficiales: baja volatilidad, acción de precios ajustada y actividad en cadena moderada. Además, la participación minorista ha disminuido, y los actores institucionales, desde ETFs hasta ballenas, ahora están dando forma a la estructura de los flujos.
Pero es CryptoQuant la que está lanzando la advertencia más urgente.
En su informe del 19 de junio, CryptoQuant argumentó que BTC podría pronto regresar al soporte de $92,000 o incluso caer hasta $81,000 si la demanda continúa deteriorándose.
La demanda en spot sigue aumentando, pero muy por debajo de la tendencia. Los flujos de ETF han caído más del 60% desde abril, mientras que la acumulación de ballenas se ha reducido a la mitad. Los poseedores a corto plazo, que suelen ser participantes más nuevos en el mercado, han reducido aproximadamente 800,000 BTC desde finales de mayo.
Su indicador de impulso de demanda, que rastrea la fuerza de compra direccional entre los grupos clave, ahora muestra un saldo negativo de 2 millones de BTC, el más bajo en el conjunto de datos de CryptoQuant.
Glassnode, sin embargo, observa las mismas señales y llega a una conclusión mucho menos grave.
En su actualización semanal on-chain, la firma reconoce que la blockchain de Bitcoin está “tranquila”, lo que significa que el recuento de transacciones ha disminuido, las tarifas son mínimas y los ingresos de los mineros están contenidos.
Sin embargo, esto sugiere que puede no ser una debilidad, sino más bien un reflejo de la evolución de la red. El volumen de liquidación on-chain sigue siendo alto, pero está concentrado en transferencias de alto valor, lo que sugiere que la cadena está siendo utilizada cada vez más por instituciones y ballenas.
El mercado de derivados, señala Glassnode, ahora eclipsa la actividad on-chain, con volúmenes de futuros y opciones que regularmente superan al spot por 7 a 16 veces.
Ese cambio ha traído coberturas más sofisticadas, mejores prácticas de colateral y una estructura de mercado más madura, aunque menos frenética.
Flowdesk, una firma de creación de mercado y trading con base en Francia, tiene opiniones que se sitúan en algún punto intermedio.
Si bien reconoce flujos decrecientes en altcoins y volúmenes planos en creación de mercado, su actualización del 19 de junio describe al mercado como “en tensión”, no en colapso.
Flowdesk destaca un aumento en activos tokenizados, como XAUT respaldado en oro (volumen al alza del 56%), crecimiento en stablecoins y actividad creciente en RWA.
Para ellos, la baja volatilidad puede ser simplemente la calma antes de un breakout direccional, que no necesariamente será a la baja.
Pero al final, nadie parece tener un mapa confiable de lo que viene.
Ni siquiera los apostadores de Polymarket están seguros, pues existe una probabilidad casi igual de que BTC caiga a $90K en junio o suba a $115K-$120K.
Una cosa está clara: la lucha entre las actividades institucionales alcistas y la demanda minorista decreciente abre potencialmente a bitcoin a movimientos dramáticos en cualquiera de los lados de la operación, que probablemente dictarán el próximo capítulo del mercado.
Presto Research afirma que las Crypto Treasury Companies tienen menos riesgo del que piensas
Un nuevo informe de Presto Research sostiene que las Crypto Treasury Companies (CTCs), como Strategy y Metaplanet, no son solo ETFs apalancados en bitcoin, sino una nueva forma de ingeniería financiera con menos riesgo del que muchos inversores asumen.
La última recaudación de Strategy, que levantó casi $1,000 millones mediante acciones preferentes perpetuas, muestra cómo la volatilidad de BTC puede usarse a favor del emisor.
Estos valores, junto con bonos convertibles y ventas de acciones al mercado, permiten a las CTC financiar acumulaciones agresivas de criptomonedas sin desencadenar riesgo de margen.
Presto señala que el BTC de Strategy no está pignorado y los bonos de Metaplanet no están asegurados, lo que significa que la liquidación de colaterales, el principal detonante en caídas anteriores como Celsius y Three Arrows, está en gran medida ausente aquí. Eso no elimina el riesgo, pero cambia su naturaleza.
El verdadero desafío, argumenta Presto, no es la exposición cripto en sí, sino la disciplina para manejar la dilución, el flujo de efectivo y el momento del capital.
La métrica “bitcoin yield” de Metaplanet, que mide BTC por acción totalmente diluida, refleja ese enfoque en el valor para los accionistas.
Mientras las CTC puedan gestionar la mecánica financiera detrás de sus estrategias de acumulación, ganarán primas sobre el NAV al igual que las empresas de alto crecimiento en mercados tradicionales. Pero si fallan en sus cálculos, las mismas herramientas que alimentan su ascenso podrían acelerar su caída.
Semler Scientific presenta un audaz plan para poseer 105,000 BTC para 2027
Semler Scientific (Nasdaq: SMLR) ha revelado una de las hojas de ruta de acumulación de bitcoin más agresivas en la historia corporativa, anunciando planes para poseer 10,000 BTC para finales de 2025, 42,000 para 2026 y un impresionante total de 105,000 para fines de 2027.
El fabricante de dispositivos médicos con sede en California, que pivotó a una estrategia de tesorería en bitcoin el año pasado, está intentando aumentar su reserva actual de bitcoin de 4,449 monedas a más del doble en los próximos 30 meses.
Tiene previsto hacerlo usando una combinación de emisiones de acciones, financiamiento mediante deuda y flujo de caja operativo.
No hay detalles específicos sobre cómo planea la compañía financiar la compra. Sin embargo, históricamente el principal mecanismo de adquisición de bitcoin de Semler ha sido la venta de nuevas acciones bajo su programa at-the-market (ATM), que depende de que la empresa cotice con una prima sobre su valor neto de activos (NAV).
Según datos de Strategy-Tracker, el mNAV de Semler se sitúa actualmente en 0.859x, lo que significa que el mercado valora la equidad de la empresa por debajo de sus tenencias de BTC, lo que podría estar limitando su capacidad para recaudar capital acrecentado.
Será interesante ver cómo se desarrolla esta dinámica a medida que la empresa inicia más compras de bitcoin. A pesar de que bitcoin ha alcanzado máximos históricos por encima de $100,000, las acciones de Semler han caído casi un 40% en el año.
Movimientos de Mercado:
- BTC: Bitcoin se mantiene estancado por debajo de $105K a pesar de fuertes entradas de ETF, con una resistencia repetida en $105,150 y señales de acumulación institucional contrastadas por el impulso bajista a corto plazo y la volatilidad macro.
- ETH: Ethereum encontró soporte en $2,490 tras una venta de alto volumen que rompió niveles clave, con el precio consolidándose en un rango estrecho en medio de tensiones geopolíticas e incertidumbre macro, señalando potencial para un breakout si se supera la resistencia en $2,510.
- Oro: El oro se mantuvo cerca de $3,366 el jueves, casi sin cambios ya que las crecientes tensiones geopolíticas contrarrestaron la presión por la postura agresiva de la Fed, mientras que el platino retrocedió tras alcanzar un máximo cercano a 10 años; los mercados de EE.UU. permanecieron cerrados por Juneteenth.
- Nikkei 225: El Nikkei 225 de Japón abrió con un alza del 0.24% el viernes mientras los mercados de Asia-Pacífico en su mayoría subían ante la decisión sobre la tasa prime de préstamos en China y en medio de las tensiones continuas entre Israel e Irán.
En otros temas de Cripto:
Descargo de responsabilidad sobre IA: Partes de este artículo se han generado con la ayuda de herramientas de IA y han sido revisadas por nuestro equipo editorial para garantizar su precisión y el cumplimiento de nuestros estándares. ara más información, consulte Política completa de CoinDesk sobre IA.
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El auge de la inteligencia artificial probablemente desplazará a millones de trabajadores en poco tiempo, provocando incumplimientos crediticios significativos, dijo Hayes.
Що варто знати:
- El reciente desplome de Bitcoin está señalando un próximo evento masivo de crédito relacionado con la IA, escribió Arthur Hayes.
- La respuesta de la Fed ante la próxima crisis financiera probablemente reactivará el mercado alcista de criptomonedas.
- Eso no significa que no haya más dificultades por delante para los inversores alcistas de bitcoin, ya que la división política podría retrasar la acción de los bancos centrales.
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