La relación put-call de Ether alcanza un máximo de un año, lo que sugiere un sesgo alcista a pesar de la pausa en el Rally.

• La relación de interés abierto put-call de Ether subió a 0,61 el miércoles, según muestran los datos de Glassnode.
• El repunte indica una perspectiva alcista, dijo Wintermute.

El Rally del precio de Ether ( ETH ) se ha estancado desde el lunes. Aun así, un indicador popular del mercado de opciones sigue mostrando un sesgo alcista.

El precio del token ha retrocedido a $3,730 desde el máximo de dos meses de $3,973 alcanzado el lunes.Los datos de CoinDesk muestranLos precios se dispararon la semana pasada después de que la SEC de EE. UU. se acercó a la aprobación de los muy esperados fondos cotizados en bolsa (ETF) de ether al contado.

La relación de interés abierto put-call de Ether, que compara el número de contratos put o bajistas activos frente a opciones alcistas o call, subió a 0,61 en Deribit el jueves temprano, el nivel más alto en al menos un año, según la fuente de datos Glassnode.

Un aumento en la proporción esdijo para reflejarun sesgo alcista, aunque los movimientos en la relación están sujetos a interpretaciones.

“La relación put-call de Ethereum ha alcanzado 0,6, lo que indica una perspectiva alcista tras las aprobaciones del ETF al contado de ETH ”, dijo la firma de comercio algorítmico Wintermute en una nota compartida con CoinDesk.

Una opción de venta otorga al comprador el derecho a vender el activo subyacente a un precio específico en una fecha determinada. Los operadores e inversores expertos suelen usar opciones para cubrir posiciones en el mercado al contado y obtener un rendimiento adicional sobre sus tenencias de monedas. Un número relativamente mayor de opciones de venta activas puede deberse a que los operadores añaden opciones de venta para proteger sus tenencias de monedas (posición alcista en el mercado al contado) de una caída repentina del precio.

Otra posibilidad es que los operadores vendan opciones de venta en un mercado alcista para generar ingresos adicionales, además de sus tenencias en el mercado al contado. El vendedor de opciones de venta recibe una prima como compensación por ofrecer un seguro contra caídas de precios.

La interpretación alcista del ratio ascendente es consistente con sesgos positivos entre opciones de compra y venta en distintos marcos temporales. Al momento de redactar este informe, el sesgo a siete días se situaba en el 2%, mientras que los de 30, 60, 90 y 180 días presentaban un rendimiento superior al 5%, según Amberdata. Esto indica la relativa abundancia de opciones de compra o apuestas alcistas.

Dicho esto, los operadores deben ser conscientes de un aumento continuo en la relación de interés abierto put-call. Una relación muy alta, superior a 1, indica un optimismo extremo y los inversores contrarios la interpretan como un inminente techo de mercado. Valores inferiores a 0,20 indican un pesimismo extremo, tradicionalmente observado en los mínimos de un mercado bajista.