Los Mercados monetarios de Ethereum registran liquidaciones récord mientras Ether se desploma; los ingresos de MakerDAO aumentan

La reciente liquidación de Ether ha traído dolor a algunos y alegría a otros, lo que subraya la naturaleza de suma cero del comercio.

Como la Criptomonedas cayó más del 14% el viernes, su caída más significativa en un solo día en siete meses, desencadenó liquidaciones de garantías bloqueadas en importantes protocolos de préstamos y empréstitos basados ​​en Ethereum, también referido a Como Mercados monetarios descentralizados. Al mismo tiempo, algunas de estas aplicaciones de Finanzas descentralizadas (DeFi) generaron importantes ingresos mediante comisiones de liquidación.

Los Mercados monetarios de Ethereum , Aave, Compound y MakerDAO, procesaron un total de $200 millones en liquidaciones el viernes, una cifra récord en un solo día, de los cuales MakerDAO representó más de la mitad, según datos de Dune Analytics compartidos por Delphi Digital. Normalmente, estos protocolos DeFi registran menos de $10 millones en liquidaciones diarias.

Los prestatarios son liquidados cuando una caída de las Cripto reduce el valor de la garantía por debajo del umbral de seguridad. El proceso es similar al de las bolsas de derivados que ejecutan el cierre forzoso de posiciones largas o cortas debido a la escasez de margen.

"Como una corrección importante hizo que ETH cayera de $3,200 a $2,500 la semana pasada, las liquidaciones en cadena aumentaron a medida que las posiciones comenzaron a alcanzar su punto de liquidación", dijeron los analistas de Delphi Digital en el boletín del lunes, agregando que MakerDAO se ha beneficiado del evento de liquidación.

MakerDAO recaudó aproximadamente $15,5 millones en multas por liquidación el viernes,de acuerdo aEl foro oficial. El protocolo DeFi ha obtenido $17.5 millones en ingresos por liquidación este mes. "Eso es mucho más que en los últimos meses y superó los ingresos generados durante la caída de mayo de 2021", señaló Delphi Digital.

¿Cómo funciona MakerDAO?

MakerDAO, una entidad crediticia de préstamos de Cripto , emite una moneda estable respaldada por dólares estadounidenses, DAI, que es una de las monedas más utilizadas en el ecosistema DeFi y facilita préstamos respaldados por garantías sin un intermediario.

Los usuarios depositan ether como garantía en la plataforma Maker , abriendo una posición en bóveda para tomar prestado DAI equivalente a una parte del valor de la garantía. Los prestatarios deben devolver el DAI junto con los intereses del préstamo cuando deseen retirar su garantía.

El punto crítico aquí es que Maker utiliza préstamos con sobrecolateralización, lo que significa que el valor del ether depositado debe ser mayor que el monto del préstamo. Por lo tanto, si alguien quiere pedir prestados 500 DAI, debe depositar 1,5 veces esa cantidad en ETH o cualquier otra moneda aprobada por Maker.

El préstamo se vuelve inseguro si la tasa de colateralización cae por debajo del 150%, en cuyo caso el prestatario puede añadir más colateral, reembolsar el DAI o ser liquidado. En caso de liquidación, los prestatarios pagan una penalización que se añade a su deuda total.

La penalización por liquidación se calcula como un porcentaje de la deuda. Maker también tiene un límite de deuda, un mecanismo que controla la cantidad máxima de DAI que se puede generar contra diferentes garantías. Si se alcanza el límite, los usuarios deben liquidar su deuda existente antes de asumir más.

Liquidaciones y paridad DAI

Cuando se liquida una posición, el ETH depositado como garantía se vende por DAI, que posteriormente se quema o destruye. Esto ejerce presión al alza sobre el precio de DAI, lo que ayuda a mantener la paridad 1:1 y a la baja sobre Ether.

Por lo tanto, un gran número de liquidaciones puede dar lugar a una mayor volatilidad de los precios, es decir, una caída exagerada del valor de las garantías.

El viernes, Twitter Cripto entró en pánico cuando 7-siblings, el segundo mayor propietario (o prestatario) de bóvedas de MakerDAO, enfrentó un riesgo de liquidación por tener una deuda de $600 millones.

Al final, el prestatario añadió más garantías, por lo que solo se liquidaron 60 millones de dólares de su bóveda, según Delphi Digital.

Según un tuit del periodista chino Colin Wu, el fundador de la plataforma de gestión de Cripto Cobo, Shixing "Shenyu" Mao, espera que una venta continua de ether a $ 1,900 y menos desencadene liquidaciones de $ 600 millones en MakerDAO.

Ether se cotizaba recientemente NEAR de los 2.400 dólares, tras haber alcanzado un mínimo de seis meses por debajo de los 2.200 dólares el lunes, según muestran los datos de CoinDesk .