No se puede negar que 2023 se siente mucho mejor que 2022.Bitcoin BTC$90.173,03 y éter ETH$3118,38han subido aproximadamente un 39% y un 33%, respectivamente, en lo que va del año, tras caídas anuales del 60%.

La Reserva Federal de EE. UU. parece estar ganando la batalla contra la inflación, mejorando el panorama macroeconómico y estimulando el interés de los inversores por activos más riesgosos como las criptomonedas. Tanto BTC como ETH mantienen un impulso de precios y su volumen de operaciones ha aumentado, lo que sugiere un creciente sentimiento alcista.

Estos dos gigantes de las Cripto —juntos, BTC y ETH representan alrededor del 60% de la capitalización total del mercado de activos digitales— están teniendo un éxito que no han tenido los participantes individuales. ¿Es necesario recordar los problemas de FTX, Genesis, Gemini, Three Arrows Capital, Celsius ...?

Los escándalos y explosiones de 2022 han sentado las bases para una ofensiva regulatoria y legislativa en los próximos meses y años. Quienes invirtieron su dinero duramente ganado en entidades de confianza perdieron dinero; en algunos casos, años de ahorros se esfumaron. La reacción negativa resultante impactó sustancialmente los precios de los activos, causando pérdidas a quienes simplemente poseían ciertas criptomonedas. Pero esto no fue un problema de los Cripto en sí, sino de las acciones de actores maliciosos.

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¿Y ahora qué? Un par de cosas me llamaron la atención esta semana. La primera fue la "Hoja de ruta para mitigar el riesgo de las criptomonedas" del 27 de enero.liberado Por la administración Biden. El segundo fue un foro el 25 de enero organizado por el Proyecto de Libertades Económicas Estadounidenses, centrado en abordar los desafíos del Cripto.

Aquí hay algunas citas e ideas que me llamaron la atención:

• “El fraude con Cripto es un gran problema”.

De acuerdo. La actividad fraudulenta en el sector de las Cripto ha perjudicado la industria y ha tenido un impacto negativo significativo en la valoración de los activos. El contagio resultante ha generado mayor incertidumbre para casi todas las partes involucradas en el sector. Diría que este es un sentimiento compartido por muchos en el sector.

• Si bien las Criptomonedas pueden ser relativamente nuevas, el comportamiento que hemos visto en algunas de ellas y los riesgos que este comportamiento plantea no lo son.

De nuevo, no veo ningún problema con esto. De hecho, llega al corazón de una de mis principales reflexiones. La agitación en el sector de las Cripto fue causada por individuos que incurrieron en diversas formas de comportamiento imprudente que han existido durante décadas. No surgió de las Cripto. Estas cosas también ocurren fuera del Cripto.

La avaricia y el fraude no son exclusivos de las criptomonedas, por lo que me confunde que parte de la ira se centre en el activo en sí y no en quienes cometen actos fraudulentos. Si me estafaran dólares estadounidenses, mi problema sería con el estafador, no con el dólar.

• ONE utiliza Cripto como moneda.

Esto me parece el argumento de que " ONE usa Bitcoin para comprar café". Cada vez que lo oigo, me quedo perplejo. Claro, no he conocido a mucha gente dispuesta a intercambiar Bitcoin por una taza de café, aunque es muy posible que existan. (Sí, alguien lo hizo) pagar 10.000 BTC por una pizza en 2010. Espero que haya sido bueno.)

Sin embargo, existen argumentos que refuerzan la idea de que Bitcoin es 1) una reserva de valor, 2) una unidad de cuenta y 3) un medio de intercambio. Por lo tanto, yo diría que Bitcoin defiende los principios de una moneda.

Pero Bitcoin también es claramente una mercancía. Se le ha considerado una dentro de la... Ley de Intercambio de Productos Básicos de los Estados UnidosDiría que las materias primas se compran para cubrir riesgos o generar ganancias especulativas. Por ello, si bien pueden usarse para transacciones diarias, no es la mejor opción. Tampoco T trigo ni soja para comprar café, pero eso no las hace inútiles.

• Las Cripto son dinero mágico para comerciar o comprar drogas en Internet.

Considero que esto es una descripción errónea y muy generalizada de la comunidad Cripto . (Además, diría que quien crea que es buena idea comprar narcóticos ilegales a través de una blockchain pública no piensa con claridad). Para ser justos con quienes están preocupados por esto, hay maneras de ocultar las transacciones ilícitas, incluso mediante el uso de monedas de Privacidad . Aun así, un informe reciente de Chainalysis indica que la actividad ilícita representa solo el 0,24 % de las transacciones de Criptomonedas . Esto representa un aumento con respecto a 2022 y equivale a un máximo histórico de 20 000 millones de dólares.

Entonces, ciertamente ocurren transacciones ilegales a través de Cripto, pero creo que se debería poner más énfasis en el 99,76% de transacciones que no lo son.

• Las Cripto no sirven para la inclusión financiera.

Discrepo rotundamente con esto. Las personas de color, tanto dentro como fuera de EE. UU., se ven en gran medida excluidas de los beneficios que ofrece la propiedad de activos gracias a las Finanzas tradicionales. Creo que parte de su motivación para acceder a las Cripto, ya sea a través de la propiedad o de su comprensión, es evitar ser vistos desde afuera. Es un intento de afianzarse rápidamente antes de que sea más difícil, como suele ocurrir en las Finanzas tradicionales.

Diría que a menudo se da a entender que las personas de esas comunidades simplemente no comprenden el riesgo que conlleva. Y discrepo con eso. También argumentaría que existe una enorme oportunidad no solo relacionada con la inclusión financiera, sino también con la reducción de la brecha digital. Acogería con agrado las iniciativas que permitan a las comunidades subrepresentadas acceder a las Cripto , tanto por la propiedad de activos como por el aprendizaje sobre la Tecnología que las sustenta.

• Las Cripto son para especulación.

Esta crítica me resulta extraña, ya que coincido en que las Cripto se usan para especular. Simplemente no creo que haya nada malo en ello. Cualquier activo que compro en los Mercados financieros es ONE que me gustaría que aumentara de valor. A veces el resultado me favorece... y a veces no. Creo que es perfectamente aceptable especular responsablemente, con una toma de decisiones informada, la aplicación de la gestión de riesgos y la expectativa de obtener ganancias o aceptar pérdidas.

• Las Cripto son todas una estafa.

No veo nada positivo que pueda surgir de esta caracterización. Del mismo modo, no siento la necesidad de cambiar la opinión de quienes piensan así. Si alguien cree que las Cripto son una estafa, le recomiendo encarecidamente que no las adquiera. A quienes sí creen en el activo, les animo a comprarlo.

Para los inversores institucionales, un cambio en el entorno regulatorio tendrá diversos impactos. En algunos aspectos, un marco regulatorio sólido podría brindarles un panorama más claro para operar. Esta claridad podría generar confianza, ayudando a los inversores a decidir si incorporar o no las Cripto en sus planes de negocio.

Hemos visto a varios actores Finanzas tradicionales comenzar a incursionar en las aguas de las Cripto , y espero que con el tiempo aparezcan más, en las circunstancias adecuadas.

En resumen, no creo que la regulación sea algo intrínsecamente malo. Sin embargo, creo que las descripciones erróneas generalizadas sí lo son. En los próximos meses, espero que la legislación se centre en los actores, y no en el activo.

–Glenn C. Williams Jr., CMT

La tokenización y el futuro de las Cripto

Como es obvio, 2022 fue un año difícil para las criptomonedas. Sin embargo, en 2023 están surgiendo importantes beneficios estructurales, como la incorporación de empresas de Finanzas tradicionales (TradFi) al sector, que podrían respaldar los activos digitales durante años. Esto va más allá de las perspectivas de las criptomonedas como activo de inversión. La Tecnología blockchain sigue siendo atractiva con características como mayor seguridad, descentralización, inmutabilidad y más. Esto es especialmente evidente en lo que respecta a la tokenización, o el proceso de incorporar activos financieros y del mundo real a una blockchain en forma de tokens. Comprender la tokenización es clave para comprender las ventajas de invertir en Cripto a largo plazo.

A pesar del mercado bajista de Cripto , hay señales de vida en los tokens de seguridad. Una oferta notable fue KKR tokeniza parte de su Fondo de Crecimiento Estratégico de Atención Médica II (HCSG II)en conjunto conuna empresa llamada SecuritizePero el campo es incipiente y tiene una capitalización de mercado total de solo alrededor de90 mil millones de dólares, de los cuales 20 mil millones están en el mercado secundario. Esto es una miseria comparado con los cientos de billones de dólares acumulados globalmente en bienes raíces y acciones.

Los valores tokenizados tienen un gran potencial de crecimiento porque la tokenización crea nuevos Mercados en cadena para una amplia gama de clases de activos no tradicionales. Por ejemplo, los tokens pueden ayudar a crear programas de fidelización basados ​​en blockchain que recompensan a sus propietarios con beneficios por realizar una cierta cantidad o frecuencia de compras. Asimismo, los tokens no fungibles de membresía (NFT) puede ofrecer recompensas como funciones exclusivas que incluyen Eventos privados, beneficios de fidelidad o acceso anticipado a nuevos lanzamientos. Starbucks, por ejemplo, comenzó recientemente a realizar pruebas beta de Odyssey., un programa de recompensas a través del cual los clientes pueden ganar NFT en elCadena de bloques Polygon.

Los videojuegos también son muy prometedores. Mediante un modelo de juego y ganancias, la tokenización permite a los jugadores recibir más juegos y contenido exclusivo dentro del juego. La industria de los videojuegos generó cerca de 200 000 millones de dólares en ingresos el año pasado, de los cuales solo un 3 % se vinculó al modelo de juego y ganancias. Una expansión sería un gran avance para la adopción de blockchain. Gracias a este potencial, los proyectos de videojuegos recaudaron un 50 % más en capital de riesgo en...primera mitad de 2022 que en todo 2021.

Cada vez es más evidente que la tokenización tiene el potencial de aportar valor y liquidez a activos que antes no eran negociables. A pesar de las ventajas de 2022, la creación de mercados en cadena para estos activos continúa a buen ritmo y debería impulsar el crecimiento de los Cripto a nivel mundial y el panorama alcista a largo plazo para los activos digitales en general.

-Pedro PalandraniDirector de Investigación, Global X ETFs

Comida para llevar

De CoinDeskNick BakerAquí hay algunas noticias recientes que vale la pena leer:

• ENTRADAS SUPERLATIVAS:Los productos de inversión en activos digitales obtuvieron ellas mayores entradas en seis meses (117 millones de dólares), según CoinShares. Esta no es una suma gigantesca en el panorama general de las Cripto, cuya capitalización de mercado ronda el billón de dólares. Pero dado lo mal que fue 2022, es algo a lo que los optimistas deberían aferrarse.
• ¿PAGAR CON DOGE? El El Financial Times informó Twitter está sentando las bases para un servicio de pagos. Aquí está la tentadora frase del artículo para los entusiastas de las Cripto : «[ELON] Musk ha dicho que quiere que el sistema sea fiduciario, ante todo, pero diseñado para que la funcionalidad Cripto pueda añadirse más adelante». Nadie sabe cómo emergerá Twitter de su actual crisis, pero un sistema de pagos con Cripto respaldado por Musk resultaría atractivo para algunos y podría impulsar los esfuerzos para integrar las Cripto en la banca y las Finanzas convencionales.
• ¿BINANCE EN LA INDIA O NO?Tras el colapso de FTX, quedó claro que Binance era el líder entre los exchanges centralizados en términos de influencia.Investigación de CoinDesk reveló que Binance ha estado haciendo valer su peso tras bastidores mientras se distancia de WazirX, el exchange indio que ha sido acusado de incitar al lavado de dinero.