Galaxy zielt mit neuen DeFi-Tresoren auf institutionelle Stablecoin-Renditen ab

Galaxy Digital (GLXY) hat ein institutionelles Vault-Curation-Geschäft auf dem dezentralen Kreditprotokoll Morpho gestartet und erweitert damit seine Aktivitäten im Bereich Onchain-Finance mit einem Produkt, das darauf ausgelegt ist, Kunden zu unterstützen, Erträge auf ruhende Stablecoin-Bestände zu erzielen, ohne die dezentrale Finanzinfrastruktur (DeFi) selbst verwalten zu müssen.

Das Angebot, genannt Galaxy Curator, ist über Fireblocks Earn verfügbar und ermöglicht den mehr als 2.400 institutionellen Kunden der Verwahrplattform den Zugang zu kuratierten Onchain-Kreditstrategien innerhalb ihrer bestehenden Treasury- und Verwahrungs-Workflows, teilte das Unternehmen am Donnerstag in einer Pressemitteilung mit.

Der Start zielt auf eine langjährige Herausforderung für institutionelle Krypto-Inhaber ab. Große Stablecoin-Bestände bleiben häufig zwischen Abrechnungen, Einsätzen und operativen Sperren uninvestiert, da die Komplexität und das Risiko, direkt mit dezentralen Finanzprotokollen zu interagieren, hoch sind.

Die Einführung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die professionelle Verwaltung von Tresoren als eines der am schnellsten wachsenden Segmente im DeFi-Bereich hervorgetreten ist. Vermögensverwalter, Handelsunternehmen und Fintechs wetteifern darum, institutionelle Onchain-Ertragsprodukte zusammenzustellen. Im vergangenen Jahr haben Unternehmen wie Bitwise, Gauntlet, Steakhouse Financial, Wintermute, Dialectic und RockawayX kuratierte Tresor-Angebote auf Morpho eingeführt oder erweitert.

Der Wettbewerb um die Verpackung von Onchain-Investmentprodukten hat sich verschärft, da Krypto-Plattformen über den einfachen Handel hinausgehen. Robinhood (HOOD) hat in diesem Monat seine Tokenisierungsstrategie mit ausgeweitet.Robinhood Chain, fügt tokenisierte Aktien, dezentralisierte Kreditvergabe und weitere DeFi-Produkte hinzu, da es bestrebt ist, traditionelle Finanzanlagen onchain zu bringen. Kraken, hat unterdessen sein xStocks-Ökosystem eingeführt, das berechtigten Nutzern den Handel mit tokenisierten US-Aktien ermöglicht und deren Nutzung im DeFi-Bereich, einschließlich als Sicherheit und in ertragsgenerierenden Strategien, erlaubt.

Da sich der Wettbewerb von tokenisierten Vermögenswerten hin zur Infrastruktur und den darauf aufbauenden Produkten verlagert, bemühen sich Unternehmen zudem, institutionelles Kapital mit kuratierten Onchain-Investmentangeboten zu gewinnen.

„Galaxy bringt jahrelange Erfahrung in der Navigation von Marktzyklen sowie im Aufbau robuster Handels- und Risikomanagementplattformen direkt in unser Curation-Angebot ein“, sagte ein Unternehmenssprecher in einer per E-Mail übermittelten Stellungnahme. „Institutionen wissen genau, was sie erhalten: eine disziplinierte Strategie und rigorose Kontrollen im Hinblick auf nachgelagerte Risiken.“

„Dies ist ein Produkt auf institutionellem Niveau, kein Ertragsangebot für Privatanleger, und stellt den natürlichen nächsten Schritt für ein Unternehmen mit einer langen Erfolgsgeschichte im Aufbau von Onchain-Kapitalmärkten dar“, fügte der Sprecher hinzu. „Plattformen, die sich an Privatanleger richten, sind keine Konkurrenten, sondern potenzielle Vertriebspartner. Unser Ziel ist es, Galaxys Vault-Produkte sowohl in privatkundenorientierte als auch in institutionelle Plattformen zu integrieren, wobei Fireblocks unser erster von vielen Partnern ist, die unseren Krypto-Expertise- und Risiko-Infrastruktur direkt ihren Nutzern anbieten.“

Anstatt von Unternehmen zu verlangen, dedizierte DeFi-Operationen aufzubauen, erklärte Galaxy, dass seine Tresore dieselben Sicherheitenstandards, Risikoexpositionsgrenzen und Marktüberwachungen anwenden, die auch in den institutionellen Kredit- und Handelsgeschäften verwendet werden, und gleichzeitig den Kunden ermöglichen, die Kontrolle über die Vermögenswerte auf Protokollebene zu behalten. Transaktionen fließen weiterhin durch die bestehenden Genehmigungs-, Signatur- und Richtlinienkontrollen von Fireblocks.

Das Produkt wird mit zwei Strategien eingeführt, die auf der Lending-Infrastruktur von Morpho basieren. Ein Quality Vault allokiert Kapital ausschließlich in Märkte, die durch Blue-Chip-Kollateral gedeckt sind, mit dem Schwerpunkt auf Kapitalerhalt, während ein Enhanced Vault in höherverzinsliche Vermögenswerte investiert, einschließlich liquider Restaking-Token, Pendle Principal-Token und Ethena-Produkte, um höhere Renditen bei erhöhtem Risiko zu erzielen.

Galaxy gab an, dass das Unternehmen auf seiner breiteren institutionellen Plattform aufbaut, die eine durchschnittliche Kreditbuchhaltung von 1,4 Milliarden US-Dollar umfasst, mehr als 3 Milliarden US-Dollar an eingesetzten Vermögenswerten bei fünf Verwahrstellen und ein Vertriebsnetz von mehr als 1.600 institutionellen Gegenparteien.

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