Asiens Morgenbericht: Die ETF-Ströme im August zeigen das enorme Ausmaß der Rotation von BTC zu ETH

Guten Morgen, Asien. Das sind die aktuellen Nachrichten aus den Märkten:

Willkommen zum Asia Morning Briefing, einer täglichen Zusammenfassung der wichtigsten Nachrichten während der US-Handelszeiten sowie einem Überblick über Marktbewegungen und Analysen. Für eine detaillierte Übersicht der US-Märkte siehe CoinDesks Crypto Daybook Americas.

Der August brachte eine seltene Umkehrung im ETF-Strom: Bitcoin-Spotfonds verzeichneten Nettoabflüsse von 751 Millionen US-Dollar, nur wenige Wochen nachdem sie den Vermögenswert auf ein Allzeithoch von 124.000 US-Dollar getrieben hatten, während Ethereum-ETFs stillschweigend 3,9 Milliarden US-Dollar aufnahmen, laut Marktdaten.

Die Divergenz ist auffällig, da sie zum ersten Mal seit dem Start beider Produkte zeigt, dass BTC-ETFs an Boden verloren haben, während Ethereum-ETFs im selben Monat starke Zuflüsse verzeichneten, was darauf hindeutet, dass institutionelle Investoren möglicherweise ihre Exponierung neu gewichten.

On-Chain-Daten unterstreichen die Fragilität von Bitcoin. Ein aktueller Bericht von Glassnode zeigt, dass BTC unter die Kostenbasis der 1- und 3-Monats-Inhaber gefallen ist, wodurch kurzfristige Investoren unter Wasser geraten und das Risiko einer tieferen Kurskorrektur steigt. Eine anhaltende Bewegung unter die Kostenbasis der sechs Monate nahe 107.000 $ könnte die Verluste in Richtung der Unterstützungszone bei 93.000–95.000 $ beschleunigen, wo zuletzt eine dichte Ansammlung von langfristigen Inhabern aktiv war.

Prognosemärkte spiegeln diese Vorsicht wider. Polymarket-Händler sehen nun eine 65%ige Wahrscheinlichkeit, dass BTC vor Erreichen von 130.000 $ erneut 100.000 $ erreicht, während nur 24% erwarten, dass es bis Jahresende 150.000 $ erreicht. Diese Verschiebung deutet darauf hin, dass Investoren die Juli-Rallye als überdehnt ansehen, ohne eine erneute ETF-Nachfrage, die sie stützen könnte.

Ethereum profitiert unterdessen von stetigeren Zuflüssen. ETH-ETFs verzeichneten in 10 der letzten 12 Monate positive Nettozuflüsse, und der August mit 3,9 Milliarden US-Dollar trug dazu bei, dass der Token trotz einer schwierigen Woche in 30 Tagen einen Gewinn von 25 % erzielen konnte.

Mit dem Abflauen der Bitcoin-ETF-Welle könnte das stabilere institutionelle Interesse an Ethereum als ruhiger Stabilisator und möglicherweise als Beginn einer Rotationsgeschichte für das Jahresende hervortreten.

Marktbewegungen:

BTC: Marktbeobachter sagen, dass die Krypto-Charts so bärisch aussehen, dass sie bullisch sein könnten, wie zuvor von CoinDesk berichtet, während BTC unter 108.000 handelt, wobei erzwungene Liquidationen das Leverage bereinigen und nach der Entscheidung der Fed am 17. September eine Erholung wahrscheinlich ist.

ETH: Polymarket-Händler sehen Ethereum mit über 90 % Wahrscheinlichkeit bis zum 5. September über 3.800 USD, während langfristige Wetten ihm eine 71%ige Chance einräumen, das Jahr 2025 über 5.000 USD abzuschließen, sowie geringere Wahrscheinlichkeiten für 10.000 USD oder mehr.

Gold: Gold kletterte auf Rekordhöhen, da die Händler Zinssenkungen der Fed, einen schwächeren Dollar und politische Unsicherheiten infolge von Herausforderungen an die Unabhängigkeit der Zentralbank einpreisten.

Nikkei 225: Der Nikkei 225 dürfte deutlich schwächer eröffnen, da Anleger eine US-Gerichtsentscheidung gegen Trumps Zölle, die Beziehungen zwischen China und Indien sowie bevorstehende Produktionsdaten abwägen.

Anderswo im Kryptobereich:

• Justin Sun setzt auf „Swift“ für den Bereich der virtuellen Vermögenswerte, lobt die Krypto-Initiativen Hongkongs (SCMP)
• Trump-Unterstützter USD1 wird Tether und USDC bis 2028 als führenden Stablecoin ablösen: Blockstreet (Decrypt)
• Das Derivatevolumen von WLFI steigt um 400 % vor der ersten Token-Freigabe von World Liberty am Montag (The Block)