Hut 8 Kursziel bei Cantor und Canaccord nach Google-unterstütztem KI-Deal angehoben

Der Analyst von Cantor Fitzgerald, Brett Knoblauch, erhöhte am Mittwoch sein Kursziel für Hut 8 (HUT von 64 $ auf 72 $ nach der Bekanntgabe des Unternehmens über einen Leasingvertrag im Wert von 7 Milliarden $ mit dem KI-Infrastrukturunternehmen Fluidstack.

„Wir sind der Ansicht, dass dies ein Geschäft ist, auf das der Markt gewartet hat“, schrieb Knoblauch in einer Kundenmitteilung und bezeichnete die finalisierten Bedingungen als stärker als zunächst erwartet. Er wies auf die Laufzeit von 15 Jahren, das Power Usage Effectiveness (PUE)-Verhältnis von 1,35 sowie das prognostizierte Netto-Betriebseinkommen von 6,9 Milliarden US-Dollar über die Basislaufzeit hinweg als zentrale Höhepunkte hin. Sollten alle Verlängerungsoptionen ausgeübt werden, ergänzte Knoblauch.

Sein neues Kursziel von 72 $ deutet auf ein Potenzial von etwa 80 % gegenüber dem Mittwochsschlusskurs von Hut bei 40 $ hin.

Der 15-Jahres-Vertrag über 245 Megawatt (MW) Leistungskapazität im River Bend Rechenzentrum von Hut 8 in Louisiana wird finanziell durch Google (GOOG.) abgesichert.

Im Rahmen der Vereinbarung hat sich Google verpflichtet, die Mietzahlungen sowie Betriebskosten, einschließlich Energie, Wartung und Steuern, zu übernehmen und damit eine solide Kreditgrundlage für den Vertrag zu schaffen. Der Mietvertrag beinhaltet zudem drei Verlängerungsoptionen zu je fünf Jahren, die den Gesamtwert des Vertrags auf 17,7 Milliarden US-Dollar erhöhen könnten.

Der Fokus verlagert sich nun auf die Umsetzung. Hut 8 entwickelt 900 MW und verfügt über weitere 1.255 MW unter Exklusivität. Knoblauch erklärte, dass die Fähigkeit des Unternehmens, Energieanbieter, behördliche Genehmigungen, Finanzierung und Technologiepartner zusammenzubringen, zeigt, dass es gut positioniert ist, um über seine Krypto-Wurzeln hinaus weiter zu skalieren.

Während die Bitcoin BTC$86.817,46-Bestände in den letzten Monaten die Bilanz von Hut 8 belastet haben, erklärte Knoblauch, dass der Rechenzentrumsdeal diese Rückgänge mehr als ausgleicht. „Wir sind weiterhin zuversichtlich, dass dies der erste von vielen Geschäften für HUT sein wird“, schrieb Knoblauch.

Canaccord Genuity erhöht ebenfalls

Basierend auf den Vertragsbedingungen von Fluidstack bewertet das Team von Canaccord die Hut-Standort River Bend nun mit 22 US-Dollar pro Aktie, zuvor 14 US-Dollar. Dementsprechend erhöhte das Unternehmen sein Kursziel für HUT von 54 auf 62 US-Dollar.

Wir haben den Zielpreis für HUT bereits Anfang November angehoben, doch mit dem Abschluss der Vertragsunterzeichnung für River Bend passen wir ihn erneut nach oben an", schrieben sie. "Unser vorläufiges DCF-Modell spiegelt die aktuellsten Informationen zum Wert des River Bend-Projekts wider und berücksichtigt die von dem Unternehmen gestern offengelegten Preis- und Transaktionsbedingungen.

HUT steht im vorbörslichen Handel 1,8 % höher nach dem gestrigen Anstieg um 9 %.