So stark könnten Bitcoin, XRP, Ether und Solana am Freitag auf den Inflationsbericht reagieren

Der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, der Kern-PCE, ist im September wahrscheinlich gestiegen – und bewegt sich damit in die falsche Richtung. Dennoch zeigen die Volatilitätsindizes keine Anzeichen für größere Turbulenzen.

Die Kern-PCE dürfte im September im Jahresvergleich um 2,9 % gestiegen sein, was sich laut FactSet in die falsche Richtung von dem Ziel der Fed von einer jährlichen Rate von 2 % bewegt. Wenn die tatsächliche Zahl den Schätzungen entspricht, wäre dies der 55. Monat in Folge mit einer Inflation über dem 2 %-Ziel der Fed. Die anhaltend hohe Inflation würde die Fed-Hawks stärken, die langsamere Zinssenkungen befürworten.

Dennoch lag der annualisierte Ein-Tages-Bitcoin-Implied-Volatilitätsindex von Volmex, BVIV, zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels laut der Datenquelle TradingView in den vertrauten Bereichen um 36 %. Das entspricht einer erwarteten 24-Stunden-Preisschwankung von 1,88 %, was nichts Außergewöhnliches darstellt.

Niedrige Volatilitätserwartungen resultieren wahrscheinlich aus den erwarteten Zinssenkungen der Fed in der nächsten Woche, unabhängig von den PCE-Daten. Das FedWatch-Tool der CME preist eine Zinssenkung um 25 Basispunkte am 10. Dezember als bereits beschlossene Sache ein.

Ein schwächer als erwartet ausgefallener Bericht könnte die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen unter 4 % sinken lassen, was BTC dabei helfen könnte, aus seiner zweitägigen Handelsspanne von 92.000 bis 94.000 US-Dollar auszubrechen.

"Ein schwächerer Arbeitsmarktbericht und eine gedämpfte PCE würden die Lockerungs-Narrative verstärken, die die Erholung von Kryptowährungen unterstützen, während jede positive Überraschung die Märkte in einer Range halten könnte, bis die Fed ihren Kurs klärt“, sagte Iliya Kalchev, Analyst bei Nexo Dispatch, in einer E-Mail.

Analysten bei ING hingegen, haben gewarnt dass ein Rückgang der Referenzrendite nur von kurzer Dauer sein könnte.

Die Daten könnten eine ähnliche Auswirkung auf alternative Kryptowährungen haben.

Apropos Ether: Sein Ein-Tages-Implizit-Volatilitätsindex lag bei 57,23 % und impliziert eine 24-stündige Kursbewegung von 3 %, was leicht über dem von Bitcoin liegt. Unterdessen signalisiert der Volatilitätsindex von SOL eine Kursbewegung von 3,86 %, während XRP bei 4,3 % liegt.