Asien Morgenbriefing: Chinas Auto, Amerikas Währung — Warum Stablecoins den Dollar am Steuer halten

Guten Morgen, Asien. Das sind die aktuellen Nachrichten auf den Märkten:

Willkommen beim Asia Morning Briefing, einer täglichen Zusammenfassung der wichtigsten Nachrichten während der US-Handelszeiten sowie einem Überblick über Marktbewegungen und Analysen. Für eine detaillierte Übersicht der US-Märkte siehe CoinDesk's Crypto Daybook Americas.

Auf den Straßen Boliviens prangt eine Anzeige für einen leuchtend grünen BYD Dolphin Mini auf einer Plakatwand.

Die Ironie ist schwer zu übersehen: Ein chinesisches Elektrofahrzeug, das Symbol für Pekings Exportstärke in den aufstrebenden Märkten der Welt, wird in einem BRICS-Land verkauft, aber mit USDT bezahlt – das wiederum durch genau die Staatsanleihen gedeckt ist, die China gerade verkauft.

China hat jahrelang Vorantreiben der Entdollarisierung in Lateinamerika, es als Solidarität zwischen dem globalen Süden und wirtschaftliche Unabhängigkeit von Washington darstellend. Bolivien begleicht nun etwa 10 % seines Handelsvolumens in Yuan, Brasilien hat erneuerte eine Swap-Linie über 190 Milliarden RMB (26 Milliarden US-Dollar), und Argentinien nutzt Renminbi-Liquidität, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden.

Doch die Realität sieht für Privatverbraucher anders aus. China gewinnt weiterhin bei den Exporten, verliert jedoch an Einfluss auf die Rechnungseinheit. Dies schafft eine ungewöhnliche Situation, in der chinesische Güter die Nachfrage nach dem Dollar USDT$0.9997 anheizen, statt nach dem RMB.

Für Händler, Händler und Verbraucher in von Inflation geplagten oder kapitalkontrollierten Volkswirtschaften bietet USDT Stabilität, Schnelligkeit und Liquidität, die der Yuan bislang nicht erreicht. Schließlich ist der Yuan, wie viele der Weltwährungen, nicht für die Nutzung im Ausland konzipiert. Es steht im Gegensatz zur Geldpolitik der Volksbank von China.

Chinas Exporte dominieren die lateinamerikanischen Märkte, darunter Soja, Lithium, Busse und Elektrofahrzeuge, doch wie die Werbung zeigt, befeuert dies die Nachfrage nach USDT, nicht nach RMB.

Trotz der Diskussionen über die De-Dollarisierung erobert Tethers Krypto-Dollar die Schwellenmärkte, während die Pilotprojekte der digitalen Zentralbankwährung Pekings auf den heimischen Markt beschränkt bleiben. Stablecoins bieten, was CBDCs und Yuan-Swap-Linien nicht leisten können: Geschwindigkeit, Liquidität und globales Vertrauen.

Je länger dies andauert, desto schwieriger wird es für China, Handelsmacht mit monetärem Einfluss in Einklang zu bringen. Die Entdollarisierung in Lateinamerika findet statt, jedoch nicht in der Weise, wie es Peking beabsichtigte.

Anstelle von RMB-Abrechnungszonen erlebt die Region den Aufstieg von Krypto-Dollar-Schienen: eine Basisbewegung Re-Dollarisierung , das die Dominanz des Greenbacks in einer neuen digitalen Form verankert. Es ist schwer, den Dollar als Weltreservewährung zu verdrängen.

Trotz aller Diskussionen über CBDCs oder die BRICS-Währung sind die Projekte nicht gestartet worden: Der Handel vor Ort läuft weiterhin über USDT, den digitalen Dollar, der die Schwellenmärkte dominiert.

Marktbewegungen

BTC: Bitcoin wird über 114,5 Tsd. USD gehandelt. Der BTC‑Preis zeigt sich relativ stabil, mit einem leichten Abwärtstrend im Tagesverlauf. Zu den Haupttreibern zählen erneutes Interesse institutioneller Investoren, Zinssenkungserwartungen in den USA sowie die allgemeine makroökonomische Stimmung gegenüber Risikoanlagen. Ein leichter Widerstand um die Marke von etwa 115.000 USD bis 117.000 USD scheint laut dem CoinDesk Market Insights Bot zu bestehen.

ETH: ETH wird bei 4400 USD gehandelt. Wie BTC ist auch ETH im Intraday-Handel leicht schwach. Ein Teil des Drucks resultiert aus schwachem Momentum und dem Versuch, frühere Höchststände zurückzuerobern und zu halten. Die ETF-Zuflüsse beendeten die Woche mit 556 Mio. USD im Plus.

Gold: Gold notiert weiterhin nahe seinen Rekordhochs, angetrieben durch die Schwächung des US-Dollars, Erwartungen an Zinssenkungen der Fed, hohe Zentralbanknachfrage und Inflationssorgen.

Nikkei 225: Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum legten am Montag zu, wobei der japanische Nikkei 225 um 1,28 % stieg, nachdem China seine Leitzinsen unverändert ließ und die Investoren die Gewinne an der Wall Street verfolgten.

Andernorts im Kryptobereich:

• Prognosemärkte und DAOs sind verwandt, sagt Syndicate-Mitgründer (Decrypt)
• Niedrigrisiko-DeFi, nicht Memecoins, kann laut Mitbegründer Vitalik Buterin die Ethereum-Ökonomie am besten tragen, sagt er (The Block)
• Stand der Kryptowährungen: ETF-Notierungen wurden erleichtert (CoinDesk)