Michael Saylors Strategie fügt am fünfjährigen Jubiläum des ersten Kaufs Bitcoin im Wert von 18 Millionen US-Dollar hinzu

Haftungsausschluss: Der Analyst, der diesen Artikel verfasst hat, besitzt Aktien an Strategy.

Strategy (MSTR) hat vor genau fünf Jahren, am 11. August 2020, einen Bitcoin-Standard eingeführt, mit seinem erster Kauf von 21.454 BTC für 250 Millionen US-Dollar. Die Übernahme markierte einen historischen Wandel in der Strategie der Unternehmensfinanzen.

In diesem Zusammenhang hatte das ehemalige Unternehmen für KI und Softwareentwicklung seinen Aktienkurs nach dem frühen Technologieboom und -crash der 2000er Jahre zwei Jahrzehnte lang stagnieren sehen und war dabei um über 95 % von seinem Höchststand gefallen.

Seit August 2020 hat MSTR jedoch liefern im Durchschnitt 100 % jährliche Renditen, was zu kumulativen Gewinnen von über 3.000 % führt, während Bitcoin selbst im gleichen Zeitraum nahezu 1.000 % Rendite erzielte.

Um die Akkumulation von BTC zu finanzieren, hat das Unternehmen verschiedene Strategien angewandt und 46 Milliarden US-Dollar durch Eigenkapital und Kredite aufgenommen, darunter 8,2 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Wandelanleihen sowie vier unbefristete Vorzugsaktien-Emissionen, STRK, STRF, STRD und STRC, die darauf ausgelegt sind, unterschiedliche Segmente des yZinsstrukturkurve.

Frische Käufe setzen sich fort

Das Unternehmen Montagmorgen gab den Kauf bekannt von weiteren 155 BTC für 18 Millionen US-Dollar – ein eher kleiner wöchentlicher Kauf, der dennoch den Gesamtbestand auf 628.946 Münzen erhöht, die mit etwa 76 Milliarden US-Dollar bewertet werden. Das entspricht 3 % des festen Bitcoin-Angebots von 21 Millionen. Bei einem durchschnittlichen Preis von etwa 74.000 US-Dollar pro BTC hält das Unternehmen nicht realisierte Gewinne von ungefähr 30 Milliarden US-Dollar oder 65 %.

MSTR ist heute eines der die am meisten gehandelten Aktien, mit einem täglichen Handelsvolumen von 4,4 Milliarden US-Dollar, knapp hinter Google (GOOG) mit 4,9 Milliarden US-Dollar. Das Open Interest bei MSTR-Optionen beläuft sich auf 90 Milliarden US-Dollar, ebenfalls auf dem zweiten Platz hinter Google mit 99 Milliarden US-Dollar. Trotz einer Marktkapitalisierung von 112 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu Googles 2,4 Billionen US-Dollar spiegelt die Handelsaktivität die intensive Aufmerksamkeit auf MSTR wider.

Ihr Erfolg hat eine Welle von Bitcoin-Treasury-Strategien bei anderen Unternehmen inspiriert. Die Top 100 öffentliche Unternehmen besitzen nun zusammen 964.314 BTC, von denen ein Großteil durch Kapitalerhöhungen finanziert wurde, die dem MSTR-Spielbuch folgen.