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Michael Saylor baut eigene Zinsstrukturkurve mit aufgestocktem Vorzugsaktienverkauf auf
Die jüngste Begebung von Vorzugsaktien von Strategy übertraf die Erwartungen und bot eine Rendite von 9,5 % bis 10,0 % mit integrierten Mechanismen zur Preisstabilität.
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Was Sie wissen sollten:
- Ein potenzieller Betrag von 2,52 Milliarden US-Dollar, erzielt durch 28 Millionen STRC-Aktien zum Preis von 90 US-Dollar, mit einer monatlichen Dividendenrendite von 9,5 % bis 10,0 %.
- STRC verankert das kurze Ende der BTC-Kreditkurve von Strategy mit Vorrangstellung, Preisstabilitätsinstrumenten und Anlegerschutz
Haftungsausschluss: Der Analyst, der diesen Artikel verfasst hat, besitzt Aktien von Strategy.
Strategy (MSTR), unter der Leitung des Exekutivvorsitzenden Michael Saylor, könnte gerade seine bisher größte Ausgabe von Vorzugsaktien mit einer erhöhten STRC abgeschlossen haben (Stretch) Angebot die STRD-, STRF- und STRK-Vorzugsaktien zusammenzuführen, um die Kreditrenditekurve des Unternehmens auszubauen.
Unter diesen nimmt STRC eine hohe Rangstellung in der Seniorität und eine geringe in der erwarteten Volatilität ein. Es fügt der Finanzierungsstruktur von Strategy eine neue kurzfristige Komponente hinzu und diversifiziert die Möglichkeiten des Unternehmens, Kapital für den Erwerb von BTC zu beschaffen.
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In einem Beitrag auf X erklärte Saylor, dass der Deal 28 Millionen Aktien zum Preis von jeweils 90 USD, insgesamt 2,50 Milliarden USD. Dies stellt einen dramatischen Anstieg gegenüber dem ursprünglich angekündigten Ziel von 500 Millionen USD dar nur wenige Tage zuvor und unterstreicht die anhaltende Ambition des Unternehmens, seine Bitcoin--Bestände aggressiv auszubauen.
STRC ist eine vorrangige, unbefristete Vorzugsaktie, die eine variable monatliche Dividende bietet und auf renditesuchende Investoren abzielt, die Stabilität in der Nähe des Nennwerts wünschen. Zum Zeitpunkt des Angebots wies STRC eine effektive Rendite von 9,5 %–10,0 % auf, die monatlich ausgezahlt wird. Sie enthält Mechanismen, um eine Handelsspanne nahe 100 USD beizubehalten, darunter anpassbare Dividendenraten, Fenster für Sekundärausgaben und Rückrufoptionen über dem Nennwert.
Das Toolkit umfasst die Erhöhung der Dividenden und das Aussetzen von Verkäufen, wenn STRC unter 99 USD gehandelt wird, sowie die Ausgabe neuer Aktien und den Rückruf der Aktie, falls sie über 101 USD steigt. Diese Hebel sollen ein sich selbst korrigierendes System schaffen, das die Marktstabilität fördert und gleichzeitig attraktive Renditen im aktuellen Zinsumfeld bietet.
Jegliche Rücknahmen der Dividende sind auf 25 Basispunkte zuzüglich des maximalen Rückgangs des einmonatigen gesicherten Übernacht-Finanzierungssatzes (SOFR) über den Zeitraum begrenzt.
Im Vergleich zu herkömmlichen kurzfristigen Kreditoptionen zeichnet sich STRC dadurch aus, dass es mehr als das Doppelte der 4 % bietet, die von Geldmarktfonds und Staatsanleihen verfügbar sind. Es richtet sich an Anleger, die eine höhere Rendite ohne erhebliche Kursvolatilität suchen, und positioniert sich damit wettbewerbsfähig gegenüber traditionellen Instrumenten wie Commercial Paper und Bankeinlagen.
AKTUALISIERUNG (25. Juli, 13:09 UTC): Ersetzt den gemeldeten erhöhten Deal durch eine Bestätigung im dritten Absatz, fügt eine erhöhte Verkaufszahl zur Überschrift hinzu.
