Das Open Interest bei XRP-Optionen nähert sich 100 Millionen US-Dollar, da hohe Volatilität Ertragsjäger anzieht

Der in offenen XRP-Optionskontrakten auf Deribit gebundene Dollarwert steigt rapide auf ein Rekordniveau, da die hohe implizite Volatilität des Tokens Ertragsjäger anzieht.

Das sogenannte nominelle Open Interest (OI) ist seit dem Quartalsverfall am 27. Juni von 71 Millionen auf fast 98 Millionen US-Dollar gestiegen, was einem soliden Anstieg von 38 % innerhalb von zwei Wochen entspricht. Es nähert sich nun dem Rekord vom 24. Juni von 102,3 Millionen US-Dollar, so Datenquelle Deribit Metrics. In vertraglichen Angaben ist das Open Interest (OI) um 26 % auf 42.414 gestiegen. (Der Kontraktmultiplikator für XRP bei Deribit beträgt 1.000 XRP).

Hinter dem Anstieg steht die implizite Volatilität des Tokens, ein Maß für erwartete Preisschwankungen über einen bestimmten Zeitraum. Die von XRP ist höher als die von Bitcoin BTC$89.682,35, Ether ETH$3.034,52 und Solana SOL$133,08, so Lin Chen, Leiter der Geschäftsentwicklung von Deribit in Asien.

XRP hat in den letzten 12 Monaten eine Jahresrendite von über 300 % erzielt", sagte Chen gegenüber CoinDesk. "Auch seine Optionen haben erheblich an Beliebtheit gewonnen, was sich in der höchsten impliziten Volatilität unter den wichtigsten Token widerspiegelt – ein Anzeichen für eine starke Nachfrage der Investoren.

Eine Möglichkeit, wie Händler Gewinne erzielen, besteht darin, Cash-gesicherte Verkaufsoptionen zu verkaufen, erklärte Chen. Das Schreiben einer Verkaufsoption – die Vereinbarung, den Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen – ist vergleichbar mit dem Verkauf einer Versicherung gegen Kursverluste im Austausch für eine Prämie, die die Rendite des Verkäufers darstellt.

Händler schreiben Optionen typischerweise gegen Bestände im Spotmarkt oder auf „cash-gesicherte“ Weise, wenn die implizite Volatilität hoch ist. Je höher die Volatilität, desto teurer die Optionen und umgekehrt. Die cash-gesicherte Variante beinhaltet das Halten genügend Stablecoins, um sicherzustellen, dass der zugrunde liegende Vermögenswert gekauft werden kann, falls der Preis fällt und der Put-Käufer entscheidet, sein Recht auszuüben, den Vermögenswert zum vorher festgelegten Preis zu verkaufen.

Risk Reversals sind bullisch verzerrt

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts waren die 25-Delta-Risikoumkehrungen positiv, was laut den von Amberdata erfassten Daten auf eine Präferenz für Call-Optionen beziehungsweise auf bullische Wetten hinweist.

Die 25-Delta-Risiko-Umkehr ist eine Strategie, die aus einer Long-Put-Position und einer Short-Call-Option (oder umgekehrt) mit einem Delta von 25 % besteht, was bedeutet, dass sich beide Optionen relativ weit vom aktuellen Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts befinden.

Die Preisgestaltung von Risk Reversals über verschiedene Laufzeiten hinweg hilft, die Marktstimmung zu identifizieren, wobei positive Werte eine relative Überbewertung von Calls und negative Werte eine Abwärtsneigung anzeigen. Zum Zeitpunkt der Drucklegung waren die kurzfristigen XRP Risk Reversals sowie jene mit Verfall im August und September positiv.

Darüber hinaus waren mehr als 30 Millionen Call-Optionen offen, was die 11,92 Millionen Put-Optionen überstieg und ein Put-Call-Verhältnis von 0,39 ergab, ebenfalls ein Zeichen für eine bullische Stimmung am Markt.

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