Что такое биржевой стакан?

Для каждой криптовалюты, доступной на Coinbase (и каждого финансового инструмента, доступного, скажем, через Nasdaq) есть биржевой стакан. Поскольку Coinbase — крупная биржа с большим количеством клиентов, в любой момент времени могут быть миллионы людей, желающих купить или продать. Просмотр биржевого стакана по интересующим вас криптовалютам — один из лучших способов получить представление о колебаниях спроса и предложения в режиме реального времени. 

Биржевой стакан, по сути, представляет собой список текущих заявок на покупку (также известных как «бид») и продажу (также известных как «аск») для определенного актива. Поколение назад — еще до появления криптовалют — биржевой стакан представлял собой настоящую физическую книгу, которую вели биржи. Сегодня биржевые стаканы электронные, доступны на экранах компьютеров в любой точке мира и динамичны, то есть постоянно обновляются. 

Биржевые стаканы показывают не только цену, которую покупатели и продавцы готовы заплатить, но и то, сколько дискретных единиц (например, акций или токенов) они стремятся купить или продать по каждой цене. Биржи на самом деле не владеют торгуемыми активами — вместо этого они функционируют как служба знакомств, объединяя заинтересованных покупателей и продавцов. 

Большинство биржевых стаканов разделены на экране пополам. В режиме расширенной торговли на Coinbase.com биржевой стакан разделен по вертикали: аски и биды идут к середине. На Coinbase они разделены по вертикали: сверху красным цветом выделены аски, а снизу зеленым — биды.

• Ордера на покупку (или биды) представлены зелеными цифрами, идущими вниз к середине. Эти люди, которые пытаются купить. 

• Заявки на продажу (или аски) — это красные цифры, идущие вверх от нижней цены. Это люди, которые пытаются продать. 

• Число посередине называется спред — это разница между самым высоким бидом и самым низким аском.

• На графике цен отображаются последние цены, настроенные на временной интервал от одной минуты до одного дня. (Узнайте больше о том, как читать графики, в третьей части этой серии).

• График глубины — это визуальное представление биржевого стакана. Он показывает количество открытых заявок в диапазоне цен (подробнее об этом ниже). 

• Справа на экране находится постоянно обновляемая история торгов со всеми участниками рынка.

Давайте ознакомимся с некоторыми терминами, которые зачастую используют при обсуждении или взаимодействии с биржевым стаканом. 

Верхняя часть стакана: Здесь размещены заявки на продажу по самой низкой и заявки на покупку по самой высокой цене на текущий момент — эти ордера, как правило, исполняются первыми.

Спред: Разница между самой высокой ценой покупки (best bid) и самой низкой ценой на продажу (best ask).

Цена: Сумма, к которой стремится покупатель или продавец. Первые сделки, которые будут исполнены, — это сделки с самой высокой ценой покупки и самой низкой ценой продажи.

Рыночная заявка: Вы можете использовать рыночную заявку, если хотите просто купить или продать актив по самой выгодной цене из доступных.

Проскальзывание: Так называемое проскальзывание происходит, когда по текущей цене недостаточно актива для полного исполнения заявки по рыночной цене. Если вы являетесь покупателем, это может привести к тому, что часть вашей заявки будет исполнена по более высокой цене. 

Лимитные заявки: Лимитные заявки позволяют вам вручную установить максимальную цену для заявки на покупку и минимальную цену для заявки на продажу — заявка будет исполнена только в случае достижения этой цены (что означает отсутствие гарантии исполнения вашей сделки). Как покупатель, вы можете использовать лимитную заявку, если полагаете, что рынок движется вниз. Одна важная вещь, которую следует помнить: все цены, которые вы видите в биржевом стакане, представляют собой лимитные заявки, так как рыночные заявки исполняются мгновенно. Подробнее о типах ордеров (заявок) читайте во второй части этой серии обучающих материалов.

Сумма: Это число указывает, сколько единиц актива покупатели стремятся купить (или продавцы стремятся продать) по определенной цене. Если, например, десять инвесторов хотят приобрести по два BTC каждый по цене не более $37 000, количество будет 10 (число покупателей), а сумма биткойнов будет 20 (число биткойнов, запрашиваемых по цене $37 000). Большинство биржевых стаканов не раскрывают количество трейдеров, покупающих или продающих по указанной цене. 

Представьте гипотетического крупного трейдера, который размещает рыночную заявку — заявку по наилучшей доступной текущей цене — на 30 BTC. 

• Если в верхней части биржевого стакана присутствует продавец с десятью BTC по цене $66 500, первая часть заявки на десять BTC будет исполнена по этой цене. 

• Как только эти десять BTC пропадут из наличия, на верх биржевого стакана переместится продавец со вторым по величине предложением. Если у этого продавца есть 100 BTC по цене $66 775, оставшиеся 20 BTC будут куплены из этого пула. 

• Таким образом, в итоге, покупатель заплатит $2 000 500,00 за 30 BTC (плюс комиссию). Как только будет выполнено еще 80 рыночных заявок по цене $66 775, следующая самая низкая цена на продажу переместится в верхнюю часть стакана.

Как показывает этот пример, легко увидеть, как спрос на актив может быстро повысить его цену. Отсутствие покупателей окажет противоположное влияние на стакан, что приведет к снижению цены. 

Диаграмма глубины — это визуальное представление информации в биржевом стакане. Способность читать диаграммы глубины — полезное умение, так как эти диаграммы являются отличным инструментом для быстрого понимания ситуации на рынке. Когда говорят о «глубине», подразумевается предложение актива — общий объем, доступный для покупки и продажи по каждой цене. В целом, чем больше лимитных заявок на покупку и продажу конкретного актива по различным ценам, тем «глубже» считается рынок. 

• Диаграмму глубины можно представить в виде перевернутого на бок биржевого стакана. На оси X расположены ценовые точки, с увеличением цены слева направо. На оси Y указано общее количество актива — например, количество биткойнов, доступных для покупки или продажи, с увеличением снизу вверх. 

• Как и в случае с биржевым стаканом, у диаграммы глубины есть сторона покупки и сторона продажи. Зеленая кривая спроса показывает общую стоимость спроса, или заявок на покупку. Красная же кривая предложения показывает общую стоимость предложений, или заявок на продажу. Посередине можно увидеть текущую среднюю рыночную цену, а также спред — разницу между самой высокой ценой спроса и самой низкой ценой предложения. 

• Опытные трейдеры ищут на этих графиках знакомые паттерны и используют их для обоснованных предположений о том, куда рынок может двигаться дальше. Например, крутые обрывистые паттерны называются стенами. На стороне покупки их называют стенами покупок, а на стороне продажи — стенами продаж.

• Стены могут указывать на то, что большое количество людей хочет купить или продать актив по определенной цене, и могут выступать в качестве буквальных препятствий для движения цены. Стены покупок могут означать, что актив имеет поддержку на определенной цене — дальнейшее снижение цены может быть предотвращено, например, если зарегистрирована очень крупная заявка на покупку, или если большое количество людей желает купить этот актив. В свою очередь стены продаж могут показать сопротивление на этой цене — блокировать рост цены может, например, крупная заявка на продажу, или множество людей, желающих продать этот актив.

Как и любой другой график или индикатор, диаграмма глубины предоставляет одну из множества перспектив для анализа криптовалютных рынков, позволяя сформировать мнение о том, в каком направлении будут двигаться цены, и определить цену вашей следующей сделки.

Coinbase предлагает режимы простой и расширенной торговли. Режим расширенной торговли (Advanced trading) предназначен для опытных трейдеров и регулируется Правилами торговли. В каждом из режимов применяется разная комиссия. Информация предоставляется исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционным советом. Инвестирование в криптовалюту сопряжено с риском.