Как торговать с помощью лимитных, рыночных, стоп-лимитных и брекет-ордеров

Coinbase, другие криптовалютные биржи и фондовые рынки, такие как Nasdaq, предлагают множество различных способов покупки или продажи активов — некоторые из них более простые и автоматизированные, в то время как другие требуют больше знаний, но и предлагают больше контроля.  Например, на Coinbase при переходе на страницу актива вы сначала увидите базовый торговый интерфейс. Это позволяет вам просто ввести сумму и нажать «Купить» — ваша покупка произойдет автоматически. Вы можете продать криптовалюту из своего портфеля почти так же.

Но если вы хотите получить больший контроль над сделкой, потому что, например, считаете, что цены в будущем будут расти или падать, вы можете переключиться в режим расширенной торговли и вручную установить желаемую цену. Для этого вам нужно знать о нескольких типах заявок. Давайте взглянем поподробнее.

На Coinbase ордера на покупку и продажу различных типов стоимостью в миллиарды долларов регулярно согласовываются между миллионами клиентов. Для каждой криптовалюты, доступной в приложении Coinbase и на Coinbase.com, вы найдете биржевой стакан, который дает вам представление о том, куда движется рынок, отображая заявки на покупку (или «биды» зеленого цвета) и заявки на продажу (также известные как «офферы» или «аски» красного цвета).

Подробнее о биржевых стаканах читайте в первой части этой серии

Допустим, BTC в настоящее время торгуется на уровне около $62 000 за монету. Вы увидите аски сверху вниз в порядке нисходящей цены. А биды — снизу вверх в порядке восходящей цены. Число в середине — это спред, или разница между ними. 

Но поскольку цены на биткойн могут быть волатильными, у вас может быть более конкретная стратегия, чем просто покупка по текущей цене. Если вы считаете, что цена BTC в $62 000 на данный момент слишком высока, вы можете использовать режим продвинутой торговли, чтобы настроить лимитную заявку на покупку 10 BTC, например, по $59 000 за каждый.

Другие трейдеры могут считать, что цены растут. В этом случае они могут создать лимитную заявку на продажу 10 BTC, когда цена достигнет $65 000. 

Конечно, рынок может никогда больше не достичь ни одного из этих ценовых уровней, поэтому эти ордера могут никогда не быть исполнены. (Вы также можете установить временные рамки для вашего ордера, которые называются «время действия» — что позволяет вам указать, например, как долго заявка будет оставаться активной.)

Давайте подробнее рассмотрим три основных типа заявок: заявки по рыночной цене, лимитные заявки и стоп-заявки. 

Если вас волнует не точная цена, а максимальное быстрое исполнение сделки, вы можете разместить заявку по рыночной цене. Рыночные заявки обычно позволяют купить или продать актив по самой выгодной рыночной цене из доступных. Для покупателей это, как правило, будет самая низкая текущая цена предложения. Для продавцов это, как правило, будет самая высокая текущая цена спроса. Заявки по рыночной цене полезны, если цены быстро меняются, и вы хотите как можно скорее разместить или закрыть позицию.

Тем не менее, заявки по рыночной цене могут не обеспечить вам наилучшую возможную цену, особенно если вы торгуете большими объемами. Когда по текущей рыночной цене недостаточно актива для полного исполнения заявки по рыночной цене, происходит так называемое проскальзывание. Если вы являетесь покупателем, это может привести к тому, что часть вашей заявки будет исполнена по более высокой цене. 

Размещение крупного ордера — скажем, заявки на покупку или продажу 1 000 BTC — также может существенно повлиять на рынок, приводя к тому, что часть вашей заявки будет стоить значительно дороже первоначального предложения.  Если вы считаете, что рынок движется в определенном направлении и хотите купить или продать актив по определенной цене, не глядя на экран 24/7, лимитная заявка может быть самым выгодным вариантом для вас.

Допустим, биткойн сейчас торгуется по цене около $62 000, но вы думаете, что цена может упасть. Если вы хотите подождать и купить по более низкой цене, вы можете сформировать лимитную заявку на покупку, скажем, 0,1 BTC за $60 000. Это означает, что вы заплатите $6 000 (плюс комиссии) вместо $6 200, которые вы заплатите по рыночному ордеру. 

Лимитные заявки исполняются в порядке их появления в биржевом стакане. Ваша лимитная заявка будет исполнена, только если биржа найдет продавца на сумму $60 000 или менее. Конечно, нет никакой гарантии, что рыночная цена снова достигнет $60 000, поэтому ваш лимитный ордер может никогда не быть исполнен.

Лимитные ордера также являются хорошим способом торговли большими суммами, поскольку они гарантируют, что вы заплатите желаемую цену только по мере ее поступления. Недостатком является то, что нет никакой гарантии, что ваша заявка будет выполнена, так как рыночная цена может никогда не достичь указанного вами уровня.

Вы можете установить две разные части стоп-заявки с ограничением цены: стоп-цена и лимитная цена. Это не обязательно должна быть одинаковая сумма: трейдеры используют их вместе для управления рисками.

Стоп-цена рассчитывается на основе лучшей доступной цены — не обязательно на той цене, которую вы установили. Лимитная цена добавляет дополнительный контроль, устанавливая более точное ценовое ограничение для вашей сделки. Со стоп-заявкой с ограничением цены ваша сделка пройдет только по желаемой цене или по цене более удачной, чем желаемая. Нет гарантии, что она будет выполнена.

Например, вы успешно купили свои 0,1 BTC по цене $62 000. Проведя еще одно исследование, вы теперь считаете, что BTC может упасть ниже $55 000 — в этом сценарии вы предпочтете вывести средства из своей позиции, а не ждать отскока цен. Вы можете установить стоп-цену для продажи, если она достигнет $55 000 или ниже.

Добавление лимитной цены в $54 950 гарантирует, что после достижения стоп-цены лимитная заявка, в случае срабатывании, будет исполнена по этой цене или выше. На быстро меняющемся рынке и/или низкой ликвидности это может защитить вас от торговли по желаемой цене. Хотя стоимость вашего портфеля упадет, продажа BTC со стоп-лимитами может снизить дальнейшие убытки, если цены упадут еще ниже. 

Или представьте себе сценарий, когда сразу после покупки цена BTC внезапно поднимается до $69 000 (поздравляем!). Если Вы считаете, что цены могут снова упасть, вы можете защитить часть своих доходов, установив стоп-лимитный ордер на продажу только в том случае, если цена достигнет, скажем, $65 000. Установив предельную цену на ту же сумму, вы будете уверены, что продадите товар только за $65 000 или выше. Если наилучшая доступная цена упадет ниже $65 000, ваша заявка может быть выполнена не полностью — или вообще не выполнена.

Не существует универсального решения для различных типов заявок, тем более что цены на криптовалюту могут быть волатильными. Каждый тип заявки имеет свои преимущества и недостатки, и трейдеры должны тщательно рассмотреть, какой из них может им подойти. 

Брекет-ордер позволяет вам сохранить выгодную позицию или выйти из нее как можно скорее, смягчая дальнейшие потенциальные убытки на волатильных рынках.  Предположим, в данный момент вы владеете 1 BTC, а текущая рыночная цена биткойна составляет $62 000. Чтобы снизить риск, вы решаете разместить брекет-ордер на 1 BTC. Сначала вы устанавливаете лимитную цену в $65 000. Это означает, что если рыночная цена биткойна достигнет $65 000, лимитная заявка на продажу 1 BTC будет размещена по этой или по более выгодной цене. Далее вы также устанавливаете стоп-цену на уровне $59 000. Это означает, что если рыночная цена биткойна упадет до $59 000, будет инициировано размещение рыночной заявки на продажу 1 BTC, чтобы ограничить потенциальные потери. В зависимости от того, какая заявка сработает первой, другая заявка будет автоматически отменена, чтобы вы могли более эффективно управлять рисками. 

Стоп-заявка с ограничением цены отличается от брекет-ордера тем, что она в первую очередь сосредоточена на установке стоп-цены (когда заявка становится активной) и лимитной цены для одной заявки. 

Coinbase предлагает режимы простой и расширенной торговли. Режим расширенной торговли (Advanced trading) предназначен для опытных трейдеров и регулируется Правилами торговли. В каждом из режимов применяется разная комиссия. Информация предоставляется исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционным советом. Инвестирование в криптовалюту сопряжено с риском.