La tokenisation pourrait-elle être le prochain catalyseur des cryptos ?
On ne s'ennuie jamais sur la blockchain. Voici les infos à retenir cette semaine :
Les marchés des cryptos ont continué à évoluer latéralement. Par ailleurs, Harvard a annoncé avoir acheté des ETH et deux ETF spot de SUI avec contreparties de staking ont été lancés.
Pourquoi la tokenisation pourrait être le prochain catalyseur des cryptos. Les actifs tokenisés atteignent des niveaux records et les principaux acteurs de Wall Street investissent en masse.
Découvrez le pourcentage d'utilisateurs(trices) de cryptos ayant déclaré détenir des stablecoins. Mais aussi, plus de statistiques clés en provenance de la sphère crypto.
MARKET BYTES
Alors que les marchés des cryptos continuent de battre de l'aile, quels sont les points positifs ?
Cette semaine encore, sans catalyseur clair susceptible de faire grimper les cours, le bitcoin a oscillé principalement dans une fourchette relativement étroite autour de 67 000 $, tandis que l'ETH s'est tradé juste en dessous de 2 000 $.
Jeudi, le BTC a brièvement chuté sous la barre des 66 000 $, les tensions géopolitiques croissantes ayant effrayé les marchés.
Cependant, la baisse du marché n'a pas empêché les plus grandes sociétés de trésorerie en cryptos de poursuivre leurs acquisitions. La semaine dernière, Strategy a ajouté 2 486 BTC supplémentaires (d'une valeur d'environ 186 millions de dollars) et BitMine a acheté 45 759 ETH (d'une valeur d'environ 91 millions de dollars).
Autre point positif ? Les volumes de trading considérables enregistrés récemment sur les contrats à terme perpétuels sur cryptos, qui permettent aux investisseurs(euses) de négocier sur un large éventail de résultats, notamment la hausse ou la baisse des prix, ainsi que les mouvements des marchés hors cryptos, y compris ceux des métaux précieux.
Voici d'autres actualités à connaître cette semaine.
Harvard a vendu du BTC et acheté de l'ETH
Selon un nouveau dossier déposé auprès de la SEC, Harvard Management Company, qui gère plus de 50 milliards de dollars de dotation de l'université, a vendu certains de ses avoirs en ETF de BTC à la fin de l'année dernière et a acheté pour environ 86 millions de dollars d'actions ETF d'ETH.
L'université, qui détenait à un moment donné des actions BTC d'une valeur d'environ 350 millions de dollars, a déclaré détenir des ETF de BTC d'une valeur marchande d'environ 265,8 millions de dollars à la fin de l'année.
L'université est susceptible de « réaliser une transaction de valeur relative en estimant que l'ETH est sous-évalué par rapport au BTC », comme l'a indiqué un analyste à Decrypt. Cette décision pourrait également représenter un engagement plus profond envers les cryptos en tant que classe d'actifs, plutôt que de s'intéresser uniquement au BTC.
« [Les gestionnaires de fonds de Harvard] ont peut-être simplement déclaré : "L'hypothèse est valable, construisons maintenant un véritable portefeuille autour [des cryptomonnaies]" », a déclaré Iva Wisher, fondatrice de Midl, un environnement d'exécution natif de Bitcoin. « Lorsqu'un fonds de dotation de 50 milliards de dollars commence à considérer les actifs numériques comme une classe d'actifs plutôt que comme un simple pari, c'est un signe de maturité. »
La tendance se confirme… Harvard n'est pas le seul fonds important à renforcer son exposition aux cryptos. Le fonds souverain d'Abu Dhabi a annoncé avoir augmenté son exposition aux ETF de BTC de 46 % au quatrième trimestre, avec des avoirs totalisant désormais plus d'un milliard de dollars.
Deux ETF spot de SUI avec contreparties de staking ont été lancés sur les principales plateformes d'échange américaines
Même si les prix sont actuellement en baisse, de nouveaux produits crypto continuent d'être lancés. Cette semaine, Canary Capital et Grayscale ont tous deux lancé des ETF spot de SUI avec des contreparties de staking sur les principales plateformes d'échange.
L'ETF SUIS de Canary est « conçu pour suivre le prix spot du SUI, le token natif de la blockchain de couche 1 Sui, tout en participant au processus de validation par preuve d'enjeu (PoS) du réseau », comme l'explique CoinDesk. « Les contreparties nettes de staking se reflètent dans la valeur nette des actifs (NAV) du fonds, offrant aux investisseurs(euses) une exposition à la fois à la performance du prix et au rendement on-chain au sein d'une structure d'ETF enregistrée. »
Sui a été créée pour concurrencer les blockchains compatibles avec les smart contracts, comme Solana, avec des transactions rapides et abordables.
La saison de l'ETH… De nombreuses autres devises numériques importantes, notamment l'ETH et le SOL, ont également recours à un système de preuve d'enjeu (PoS) pour sécuriser le réseau et générer de nouveaux tokens. Cette semaine, BlackRock a franchi une étape importante vers le lancement d'un ETF d'ETH qui permettrait aux détenteurs(trices) d'accéder au rendement du staking. L'ETF iShares Staked Ethereum Trust « prévoit de staker autant d'ETH du fonds que possible, soit 70 à 95 % dans des conditions de marché normales », rapporte The Block.
LA FRÉNÉSIE DES TOKENS
Pourquoi la tokenisation pourrait être le prochain grand catalyseur des cryptos.
Au cours des cinq derniers mois, alors que la capitalisation boursière totale des cryptos a perdu près de la moitié de sa valeur, les traders ont recherché le prochain grand catalyseur susceptible de renverser la tendance.
Bon nombre des principaux acteurs de Wall Street et d'ailleurs désignent une technologie crypto en pleine expansion, qui commence déjà à transformer le système financier mondial, comme une réponse possible : la tokenisation.
La tokenisation est le processus de création de tokens numériques basés sur la blockchain pour représenter pratiquement n'importe quel actif du monde réel : liquidités, actions, obligations, biens immobiliers, redevances, œuvres d'art, et bien plus encore. Et pourquoi cela ? Parce que les actifs tokenisés peuvent être tradés à moindre coût, instantanément et 24 heures sur 24.
Voici les informations à retenir.
Les actifs tokenisés atteignent des niveaux records
Selon CoinDesk, la capitalisation boursière des actifs tokenisés a atteint un niveau record de 24,5 milliards de dollars le mois dernier, une grande partie de cette croissance étant due à la demande de bons du Trésor et de matières premières tokenisés (notamment l'or et l'argent).
Les bons du Trésor tokenisés, qui sont des token numériques représentant la propriété de la dette américaine, représentent actuellement environ 39 % de tous les actifs tokenisés.
Les géants de la finance, dont BlackRock, investissent massivement pour élargir l'accès à leurs produits tokenisés. Ce mois-ci, la société a annoncé un partenariat avec Uniswap qui permettra aux actions du fonds de trésorerie tokenisé de BlackRock, d'une valeur de plus de 2 milliards de dollars, d'être tradées on-chain grâce à la technologie de la plateforme de finance décentralisée (DeFi).
Dans l'ensemble, le marché de la trésorerie tokenisée représente plus de 10 milliards de dollars, sous l'impulsion d'entreprises telles que Circle, Franklin Templeton et Ondo.
Et dans un contexte de flambée du cours de l'or à plus de 5 000 $ l'once, la demande pour le trading d'or tokenisé a également explosé, la capitalisation boursière des matières premières tokenisées ayant augmenté de 22 % rien que le mois dernier, pour atteindre plus de 5 milliards de dollars.
Les actions tokenisées connaissent également un essor. Bien que leur capitalisation boursière ne soit encore que d'environ 1 milliard de dollars, elles ont augmenté de plus de 2 800 % depuis le début de l'année 2025.
Pourquoi la tokenisation pourrait-elle être le prochain catalyseur des cryptos ?
Dans un rapport publié le mois dernier, les analystes de Bernstein ont déclaré s'attendre à ce qu'un « supercycle » de tokenisation commence en 2026, sous l'effet de l'adoption croissante des stablecoins, de l'accessibilité accrue des actifs tokenisés au trading et de la croissance des marchés de prédiction.
Selon les analystes du cabinet, la demande en matière de tokenisation stimule l'évolution des cryptos, passant du simple achat et de la simple vente de tokens à des réseaux on-chain capables de gérer une vaste gamme d'activités financières à grande échelle.
« La tokenisation généralisée, des bons du Trésor à l'immobilier, crée un cas d'utilisation concret qui attire les capitaux traditionnels, a déclaré Gautam Chhugani, analyste senior chez Bernstein. Cela constitue le fondement essentiel du prochain cycle. »
Selon le rapport, la tokenisation permet à pratiquement n'importe qui d'acheter ou de vendre presque instantanément des actifs relativement illiquides comme l'or ou les bons du Trésor. L'efficacité de ces transactions sans friction pourrait ouvrir la voie à des produits financiers entièrement nouveaux pour les investisseurs(euses) particuliers et institutionnels.
Quels sont les principaux marchés tokenisés à ce jour ?
Les stablecoins, qui devraient représenter un marché de plus de 420 milliards de dollars cette année, sont considérés comme les « rails » de la tokenisation, car ils fournissent la majeure partie des liquidités nécessaires au trading d'actifs tokenisés.
Les bons du Trésor tokenisés offrent eux déjà un rendement sur la blockchain, ce qui devrait continuer à attirer les capitaux institutionnels et l'intérêt des particuliers.
Quant aux marchés de prédiction, dont le volume de trading devrait dépasser les 70 milliards de dollars cette année, ils représentent des revendications tokenisées sur les résultats d'événements du monde réel. Par ailleurs, les actions, l'immobilier et le crédit privé tokenisés sont également des secteurs en plein essor, avec des plateformes telles que Coinbase qui offrent déjà un accès à ces actifs tokenisés.
Les analystes d'Ark Invest partagent une vision similaire à celle de Bernstein, soulignant dans un rapport récent que la croissance actuelle de la tokenisation laisse entrevoir un avenir où les blockchains publiques constitueront l'infrastructure sous-jacente de la monnaie, des contrats et de la propriété à l'échelle mondiale.
Dès 2026, les start-ups du secteur de la tokenisation ont levé 432 millions de dollars de fonds de capital-risque, témoignage de la confiance accordée à ce secteur.
Quelle crypto pourrait tirer le meilleur parti de la croissance de la tokenisation ?
De nombreuses blockchains peuvent prendre en charge la tokenisation, mais Ethereum s'est de loin imposée comme la plus populaire.
Ethereum détient déjà près de 60 % de tous les actifs tokenisés sur l'ensemble des blockchains et la capitalisation boursière de 14,5 milliards de dollars des actifs tokenisés sur Ethereum a augmenté de 12 % au cours des 30 derniers jours seulement.
Cela s'explique en partie par le fait qu'Ethereum est devenu la blockchain de choix pour les ambitions de tokenisation de Wall Street. Le fonds de trésorerie tokenisé de BlackRock, la trésorerie en or tokenisé de Paxos, le fonds monétaire tokenisé de JPMorgan et divers produits de crédit privés et actions tokenisés sont tous basés sur Ethereum.
« À notre avis, l'essor de la tokenisation s'accompagnera d'une augmentation des opportunités d'accès à des actifs autres que les liquidités et les bons du Trésor américain, ont déclaré les analystes de BlackRock dans un rapport récent. Alors que nous nous tournons vers la prochaine ère de la tokenisation, Ethereum pourrait bien être l'un des bénéficiaires de cette croissance. »
LES CHIFFRES À CONNAÎTRE
650 millions de dollars
Le montant des capitaux levés par la société de capital-risque Dragonfly Capital, qui a investi dans des entreprises telles que Polymarket et Ethena, pour son nouveau fonds de capital-risque, dépassant son objectif de 500 millions de dollars. Dragonfly prévoit d'investir ces capitaux dans des domaines tels que les stablecoins, la finance décentralisée (DeFi) et les marchés de prédiction.
161
Le nombre de BTC, d'une valeur d'environ 11 millions de dollars, que la chaîne de restauration rapide Steak 'n Shake détient désormais dans sa trésorerie, après avoir commencé à accepter les paiements en BTC il y a neuf mois. Au cours de cette période, la chaîne rapporte également que les ventes à magasins comparables ont augmenté « de manière spectaculaire ».
54
Le pourcentage d'utilisateurs(trices) de cryptos ayant déclaré détenir des stablecoins au cours de l'année écoulée, selon une nouvelle étude de BVNK en partenariat avec Coinbase et Artemis. Le rapport 2026 sur l'utilité des stablecoins a également révélé que 56 % des personnes interrogées ont l'intention d'acquérir davantage de stablecoins au cours de l'année prochaine.
TOKEN TRIVIA
Quand a initialement été lancé Ethereum ?
A
2013
B
2015
C
2017
D
2019
Trouvez la réponse ci-dessous.
Réponse au quiz
B
2015
Coinbase Bytes
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