On ne s'ennuie jamais sur la blockchain. Voici les infos à retenir cette semaine :

Bitcoin

59 853,75 $US

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0,32 %

Ethereum

1 588,60 $US

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0,91 %

Tether

0,9985 $US

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0,03 %

BNB

555,68 $US

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0,50 %

USDC

1,00 $US

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0,00 %

XRP

1,05 $US

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0,48 %

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MARKET BYTES

Les cours des cryptos peinent à progresser pour la deuxième semaine consécutive. Des explications.

Après avoir dépassé les 82 000 $ en début de mois, le bitcoin, à l'instar du marché des cryptos dans son ensemble, a stagné ces dernières semaines. La semaine passée, le BTC est tombé sous la barre des 73 000 $, l'ETH sous les 2 000, et la capitalisation boursière totale des cryptos a chuté à 2 500 milliards de dollars.

Le principal facteur déclencheur a été l'incertitude créée par le conflit iranien, qui a fait flamber les prix du pétrole et gonfler l'inflation, et a ainsi accru les craintes que les banques centrales ne doivent relever leurs taux d'intérêt. Ces inquiétudes semblent néanmoins avoir davantage affecté les marchés des cryptos (et notamment des ETF de cryptos) que ceux des actions. Ces dernier ont atteint des niveaux proches de leurs records historiques à mesure que grandit l'enthousiasme pour les entreprises liées à l'IA.

Qu'est-ce qui pourrait déclencher la prochaine grande flambée du marché des cryptos ? Et jusqu'où les prix pourraient-ils monter ? Voici les réponses à ces questions ainsi que d'autres informations à connaître…

Les ETF d'Hyperliquid connaissent une forte hausse alors que d'autres fonds de cryptos viennent de perdre des milliards de dollars.

L'un des principaux facteurs pesant sur les marchés des cryptos ces dernières semaines a été une baisse de la demande de la part des investisseurs institutionnels pour les fonds tradés en bourse (ETF) spot de BTC et d'ETH. 

Au cours des deux dernières semaines, les ETF de cryptos ont perdu plus de 2,5 milliards de dollars, la grande majorité de ces pertes étant imputables aux fonds détenant du bitcoin et de l'ether. « Ces fortes baisses reflètent un mouvement de repli face au risque. Celui-ci est alimenté par les prises de bénéfices après les récents sommets, la hausse des rendements des bons du Trésor américain et une prudence macroéconomique plus générale dans ce contexte géopolitique tendu », a déclaré Nick Ruck, directeur de LVRG Research, à The Block.

Néanmoins, plusieurs fonds détenant des altcoins (dont l'XRP, le SOL et le HYPE) ont tous enregistré des gains la semaine dernière. 

Parmi ceux-ci, les fonds d'Hyperliquid (HYPE) ont été les grands gagnants, avec plus de 100 millions de dollars d'entrées de capitaux dans les dix premiers jours suivant leur lancement. Hyperliquid est une plateforme de trading décentralisée qui a connu une popularité fulgurante depuis le début du conflit iranien. Les investisseurs(euses) l'utilisent pour trader des swaps perpétuels sur les cryptos, des actions tokenisées avant leur introduction en bourse, du pétrole, des métaux précieux, et bien plus encore. 

Les actions tokenisées prennent d'assaut Ethereum

D'après un nouveau rapport, les actions tokenisées constituent la classe d'actifs qui connaît la croissance la plus rapide sur la blockchain Ethereum.  

« La croissance des offres d'actions tokenisées reflète une demande croissante d'accès aux actions traditionnelles via la blockchain », note The Defiant. « Ces instruments permettent aux investisseurs(euses) de détenir une part de propriété d'actions sous la forme de tokens ERC-20 (sur Ethereum). Cela leur permet un trading 24 h/24 et 7 j/7 et un règlement programmable des transactions, distinct des heures de marché et des cycles de règlement traditionnels. » 

LE BALLON CRYPTO

Qu'est-ce qui pourrait déclencher le prochain grand rebond des cryptos ?

Alors que les actions se tradent près de leurs plus hauts historiques, l'évolution du prix du bitcoin est restée modérée. L'actif connaît une faible volatilité, et l'incertitude croissante due au conflit iranien ainsi que d'autres facteurs contribuent à son incapacité à maintenir une percée. 

Les périodes comme celle-ci, de quasi record de faible volatilité, précèdent souvent des mouvements de prix importants… dans les deux sens. Une percée du BTC est-elle alors envisageable ? 

Voici pourquoi certain(e)s analystes pensent que cette période de sous-performance du bitcoin pourrait toucher à sa fin...

Le bitcoin pourrait de nouveau surperformer les actions.

Jusqu'au début du mois de mai, le BTC avait sous-performé l'indice S&P 500 pendant 142 jours, soit la plus longue période de ce type jamais enregistrée, selon Mark Connors, ancien responsable mondial de la gestion de portefeuille chez Credit Suisse. Depuis, l'actif est sorti de cette phase de sous-performance, explique M. Connors, et montre des signes de passage d'une phase de consolidation « à une phase de surperformance ». 

L’environnement macroéconomique actuel, marqué par l’incertitude liée aux tensions géopolitiques, aux taux d’intérêt et à l’inflation, pourrait devenir une aubaine pour le BTC, affirme M. Connors. 

Les marchés des obligations (qui sont souvent considérées comme une valeur refuge) subissent des pressions en raison du maintien de hauts taux d'intérêt. Les prix élevés du pétrole, en parallèle, contribuent à l'inflation, et M. Connors affirme que « le seul moyen de contrer cette pression inflationniste est la technologie ». 

Il a comparé la situation actuelle à l'ère qui a suivi le début de la pandémie en 2020, lorsque l'or a d'abord connu une forte hausse avant que le bitcoin n'entame une période de surperformance significative. « L’or a fait son temps », a-t-il déclaré. « Le bitcoin connaît actuellement son regain de popularité. »

Les traders(euses) d'options parient sur une hausse des prix du bitcoin.

Les marchés des options peuvent être considérés comme des indicateurs du sentiment du marché. En ce moment justement, les traders(euses) d'options semblent avoir des perspectives légèrement optimistes . Dans le trading d'options, les traders(euses) peuvent acheter un « call » s'ils/si elles pensent que les prix seront plus élevés à une certaine date, ou un « put » pour l'anticipation inverse. Sur Deribit, plus de 3,4 milliards sur les 6,3 milliards de dollars de contrats d'options arrivés à échéance ce 29 mai étaient des options d'achat, ce qui reflète des perspectives légèrement optimistes. 

La semaine dernière, les traders(euses) semblaient se positionner en prévision d'une percée des prix. Les options d'achat prévoyant que le BTC atteigne 82 000 $ d'ici le 29 mai représentaient le trading le plus populaire sur Deribit en date du 21 mai. À l'approche de l'échéance, les traders(euses) se sont rué(e)s sur les options de vente, presque trois fois plus nombreuses. L'option la plus populaire est alors devenue celle prévoyant que le BTC allait rester reste sous la barre des 75 000 $ au 29 mai.

Les analystes ont estimé qu'il était peu probable que le BTC connaisse des mouvements importants avant l'expiration de cette tranche d'options. « Lorsque tant de capitaux sont concentrés sur des options d'achat dont la valeur est très proche, les traders(euses) sont incité(e)s à maintenir le cours des prix coincé entre ces niveaux à l'approche de l'échéance, ce qui alimente la période actuelle de volatilité comprimée », explique Coindesk. 

Quels catalyseurs pourraient déclencher la prochaine reprise ? 

Bien que le bitcoin reste encore près de 40 % en dessous de son record historique de l'automne dernier, les analystes sont de plus en plus convaincus que son plus bas est atteint et que le BTC pourrait à nouveau dépasser les 100 000 $ d'ici la fin de l'année. Christopher Jensen, directeur de la recherche sur les actifs numériques chez Franklin Templeton, a soutenu un objectif de prix de 100 000 $ pour le bitcoin d'ici la fin de 2026. Chez Bernstein Research, il a précédemment été dit que le BTC ne tomberait pas en dessous de son plus bas niveau de 60 000 $ (atteint plus tôt cette année), et que l'actif devrait établir de nouveaux sommets d'ici la fin décembre. Pour les deux gestionnaires d'actifs, la demande institutionnelle croissante est un facteur clé du succès potentiel du bitcoin. 

(Selon les trader(euses) des marchés de prédiction, à quelle date le bitcoin dépassera-t-il de nouveau les 100 000 $ ?) Le groupe le plus important, soit 31 %, indique que ce pic se produira avant la fin de l'année, tandis que 15 % l'anticipent avant le mois d'octobre. 

Pour que l'événement se produise, il faudrait toutefois que quelques catalyseurs potentiels se concrétisent. Le plus important est l'adoption du CLARITY Act, une loi historique sur les cryptos qui attend un vote en plénière du Sénat des États-Unis. Si cette loi est adoptée, les analystes estiment que des milliers de milliards de dollars de capitaux institutionnels seront alors injectés sur les marchés des cryptos. Une issue au conflit iranien (qui a entraîné une baisse de l'appétit pour le risque) pourrait également s'avérer bénéfique pour le bitcoin.

MARCHÉS DE PRÉDICTIONS

Tour d'horizon sportif : Qui va remporter les plus gros matchs de basketball, de hockey sur glace et de tennis ?

Séries éliminatoires de basket professionnel : Oklahoma City contre San Antonio, match 6.

60 % pour San Antonio

Ce que disent les marchés : La série a été très disputée, et les traders(euses) s’attendent à ce que Victor Wembanyama et San Antonio arrachent leur match 7 avec une victoire à domicile ce soir. L'équipe de San Antonio a souvent été perdante lors des matchs disputés à Oklahoma City, mais la favorite lors des rencontres à domicile. Les traders(euses) croient San Antonio capable de sauver sa saison et de forcer le déroulement d'un match supplémentaire à Oklahoma City. 

Ce qu'en pensent les analystes : « À maintes reprises, Wembanyama a montré une attitude de défi face à l’adversité. Attendez-vous à ce qu'il soit à la hauteur ce soir pour le premier match éliminatoire de sa carrière pro. » – SB Nation

Séries éliminatoires de hockey professionnel : Montréal contre la Caroline, match 5.

69 % pour la Caroline

Ce que disent les marchés : Les trader(euses) envisagent l'équipe de Montréal perdante. Sa saison est en jeu lors de ce 5e match de série contre l'équipe de la Caroline, qui a dominé les playoffs jusqu’à présent. Montréal a infligé à la Caroline sa seule défaite en playoffs dans cette série, mais les traders(euses) n'attribuent pas une forte probabilité à ce que cela se reproduise. 

Ce qu'en pensent les analystes : « Il serait humain, à ce stade, que les Canadiens doutent de gagner un match de plus, et surtout trois de suite, contre une équipe qui joue à son meilleur niveau. La Caroline les a en effet complètement dominés lors des trois derniers matchs et a remporté 11 de ses 12 derniers matchs des playoffs de la Coupe Stanley. » – NHL.com

Roland-Garros : Gagnant chez les messieurs

34 % pour Alexander Zverev

Ce que disent les marchés : Zverev n’avait que 8 % de chances de gagner avant que le grand favori, Jannik Sinner, ne perde son match du deuxième tour de manière inattendue après avoir souffert de la chaleur parisienne. En quelques heures, les chances de Zverev se sont multipliées et il est désormais considéré comme favori, devançant légèrement le champion du Grand Chelem aux 24 titres, Novak Djokovic. 

Ce qu'en pensent les analystes : « Il est difficile de surestimer les conséquences d’une défaite de Sinner. » Il était le grand favori d'un tournoi du Grand Chelem masculin depuis Rafael Nadal à Roland-Garros en 2009, ce qui laissait présager une victoire facile. En perdant, il a soudainement ouvert un horizon d'opportunités. – The Athletic 

Roland-Garros : Gagnante chez les dames 

28 % pour Iga Świątek

Ce que disent les marchés : Bien qu’Aryna Sabalenka soit la numéro une mondiale du tennis féminin, les traders(euses) estiment que Świątek a un léger avantage, probablement en raison de sa domination historique sur les courts en terre battue. Les deux femmes sont restées à quelques points de pourcentage l'une de l'autre toute la semaine, les investisseurs(euses) hésitant à choisir leur favorite.

Ce qu'en pensent les analystes : « Malgré des difficultés [en début de saison], Roland Garros reste le tournoi le plus étroitement associé à l'héritage de Świątek, où elle a constamment produit son meilleur tennis sous pression. Elle a remporté le titre en 2020, 2022, 2023 et 2024, s'imposant comme la « Reine de la terre battue ». – Last Word on Sports

TOKEN TRIVIA

Combien vaut le marché des cartes Pokémon tokenisées ?

Trouvez la réponse ci-dessous.

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