Auf der Blockchain wird es nie langweilig. Das müssen Sie diese Woche wissen:

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Warum Kryptokurse bereits die zweite Woche in Folge unter Druck stehen

Anfang des Monats hatte Bitcoin noch einen Kurs von über 82.000 USD erreicht, doch seit zwei Wochen stagniert der Kurs, wie der gesamte Kryptomarkt auch. In dieser Woche fiel BTC dann unter 73.000 USD, ETH sank auf unter 2.000 USD und die Krypto-Marktkapitalisierung insgesamt ging auf 2,5 Bio. USD zurück.

Hauptauslöser für diese Entwicklung war die durch den Iran-Konflikt entstandene Unsicherheit, die zu einem Anstieg der Ölpreise und der Inflation führte und die Befürchtungen bestärkt hat, dass die Zentralbanken gezwungen sein werden, die Zinssätze anzuheben. Allerdings scheinen diese Bedenken sich stärker auf die Kryptomärkte – und insbesondere Krypto-ETFs – ausgewirkt zu haben als auf Aktien. Diese erreichten aufgrund der wachsenden Begeisterung für Unternehmen im KI-Bereich fast ihre Allzeithochs.

Was könnte also die nächste große Rallye im Kryptomarkt auslösen? Und wie hoch könnten die Kurse steigen? Hier finden Sie Antworten auf diese Fragen und weitere Nachrichten, die Sie gelesen haben sollten …

Hyperliquid-ETFs boomen trotz milliardenschwerer Abflüsse aus anderen Krypto-ETFs

Ein wichtiger Faktor, der die Kryptomärkte in den letzten Wochen belastet hat, war die sinkende Nachfrage institutioneller Trader nach Bitcoin- und ETH-Spot-ETFs. 

In den letzten zwei Wochen haben Krypto-ETFs mehr als 2,5 Mrd. USD an Wert verloren. Der überwiegende Teil davon ging zulasten von Fonds mit Bitcoin und Ether. „Die starken Rückgänge spiegeln eine Risikoaversion wider, die durch Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Höchstständen, steigende Renditen von Staatsanleihen und eine allgemeine makroökonomische Vorsicht angesichts geopolitischer Schlagzeilen ausgelöst wurde“, erklärte Nick Ruck, Director von LVRG Research, gegenüber The Block.

Mehrere Fonds mit Altcoins – darunter XRP, Solana und Hyperliquid – verzeichneten jedoch in der letzten Woche Kursgewinne. 

Die größten Gewinner unter ihnen waren Hyperliquid-Fonds (HYPE), die in den ersten zehn Tagen seit ihrem Start Zuflüsse von mehr als 100 Mio. USD verzeichnet haben. Hyperliquid ist eine dezentrale Trading-Plattform, die seit Beginn des Iran-Konflikts stark an Popularität gewonnen hat. Investoren nutzen sie unter anderem für das Trading mit Krypto-Perpetuals, tokenisierten Aktien vor dem Börsengang, Öl und Edelmetallen. 

Tokenisierte Aktien: schnellster Wachstumsmarkt auf Ethereum

Einem neuen Bericht zufolge sind tokenisierte Aktien die am schnellsten wachsende Anlageklasse auf der Ethereum-Blockchain.  

„Das Wachstum bei tokenisierten Aktienangeboten spiegelt eine steigende Nachfrage nach blockchainbasiertem Zugang zu traditionellen Aktien wider“, schreibt The Defiant. „Diese Instrumente ermöglichen es Anlegern, Bruchteile von Aktien als ERC-20-Token auf Ethereum zu halten. Das ermöglicht das Trading rund um die Uhr und eine programmierbare Abwicklung – unabhängig von den traditionellen Marktzeiten und Abwicklungszyklen.“ 

KRYPTO-GLASKUGEL

Was könnte die nächste große Rallye im Kryptomarkt auslösen?

Während die Kurse von Aktien sich Allzeithochs nähern, verläuft die Kursentwicklung von Bitcoin recht verhalten. Geringe Volatilität und zunehmende Unsicherheit aufgrund des Iran-Konflikts und anderer Faktoren haben dazu beigetragen, dass BTC keinen nachhaltigen Ausbruch verzeichnen konnte. 

Derartige Phasen, in denen die Volatilität fast ein Rekordtief erreicht, gehen häufig größeren Kursbewegungen voraus … die in beide Richtungen laufen können. Könnte also BTC den Ausbruch schaffen? 

Hier sind die Gründe, warum einige Analysten glauben, dass das Ende der Underperformance von Bitcoin nahe sein könnte …

Warum Bitcoin wieder besser abschneiden könnte als Aktien

Bis Anfang Mai war Bitcoin in seiner Performance 142 Tage lang hinter dem S&P 500 zurückgeblieben. Laut Mark Connors, dem ehemaligen Head of Portfolio Management bei Credit Suisse, war das die längste derartige Phase überhaupt. Seitdem habe BTC die Phase der schwachen Performance hinter sich gelassen und zeige Anzeichen für einen Übergang von einer Konsolidierungsphase „in eine Phase überdurchschnittlicher Performance“, so Connors. 

Seiner Meinung nach könnte sich das aktuelle makroökonomische Umfeld, das von Unsicherheiten im Zusammenhang mit geopolitischen Spannungen, Zinssätzen und Inflation geprägt ist, als Segen für BTC erweisen. 

Die Anleihemärkte, die oft als sicherer Hafen gelten, stehen aufgrund der anhaltend hohen Zinssätze unter Druck, während die hohen Ölpreise zur Inflation beitragen. Daher ist für Connors der „einzige Weg, diesen Inflationsdruck zu durchbrechen, Technologie“. 

Connors verglich die aktuelle Situation mit der Zeit nach Beginn der Pandemie 2020, als nach einem starken Anstieg des Goldpreises dann für Bitcoin eine Phase deutlicher Überperformance begann. „Gold hatte seine Zeit," sagte er. „Jetzt ist Bitcoin wieder am Kommen."

Optionshändler setzen auf steigende Bitcoin-Kurse

Optionsmärkte können als Indikatoren für die Marktstimmung dienen. Und derzeit scheinen Optionshändler einen leicht bullischen Ausblick zu haben. Beim Optionshandel können Händler eine „Call“-Option kaufen, wenn sie glauben, dass die Kurse bis zu einem bestimmten Datum höher sein werden, oder eine „Put“-Option, wenn sie glauben, dass die Kurse bis zu einem bestimmten Datum niedriger sein werden. Derzeit entfallen mehr als 3,4 Mrd. USD der am 29. Mai auf Deribit auslaufenden Optionskontrakte im Wert von 6,3 Mrd. USD auf Call-Optionen, was auf einen leicht bullischen Ausblick hindeutet. 

In der vergangenen Woche schienen Trader auf einen Kursausbruch zu setzen: am 21. Mai waren Calls, dass BTC bis zum 29. Mai 82.000 USD erreichen würde, die beliebteste Option auf Deribit. Wenige Tage vor dem Verfallstermin kaufen Trader inzwischen fast dreimal so viele Puts, wobei die insgesamt beliebteste Put-Option darauf setzt, dass der BTC-Kurs bis zum 29. Mai unter 75.000 US-Dollar bleiben wird.

Analysten gehen davon aus, dass BTC bis zum Ablauf dieser Options-Tranche keine größeren Kursbewegungen mehr machen wird. Wenn so viel Kapital in Options-Calls konzentriert ist, die nahe beieinander liegen, „sind Trader motiviert, die Kursbewegungen bis zum Ablauf zwischen diesen Niveaus zu halten, was zu der aktuellen Phase der komprimierten Volatilität beiträgt", schreibt Coindesk. 

Welche Katalysatoren könnten die nächste Rallye auslösen? 

Obwohl Bitcoin immer noch fast 40 % unter seinem Allzeithoch vom letzten Herbst liegt, sind Analysten zunehmend zuversichtlich, dass der Tiefpunkt erreicht ist und BTC bis Ende des Jahres wieder die 100.000 USD knacken könnte. Christopher Jensen, Director of Digital Assets Research bei Franklin Templeton, prognostiziert für Bitcoin bis Ende 2026 ein Kursziel von 100.000 USD. Zuvor hatte Bernstein Research bereits erklärt, dass BTC ihrer Meinung nach nicht unter sein Tief von 60.000 USD vom Jahresanfang fallen würde und bis Ende Dezember neue Höchststände erreichen sollte. Für beide ist die steigende institutionelle Nachfrage ein Schlüsselfaktor für den potenziellen Erfolg von Bitcoin. 

(Und wann wird Bitcoin nach Meinung der Trader auf Prediction Markets wieder die 100.000 USD überschreiten? Die meisten von ihnen, 31 %, erwarten das vor Jahresende, weitere 15 % vor Oktober.) 

Damit dies geschieht, müssten allerdings einige potenzielle Katalysatoren zum Tragen kommen. Der wichtigste Faktor ist die Verabschiedung des CLARITY Act, eines wegweisenden Kryptogesetzes, das noch einer vollständigen Abstimmung im Senat bedarf. Seine Verabschiedung könnte Analysten zufolge Billionen von Dollar an institutionellem Kapital in die Kryptomärkte spülen. Auch eine Einigung im Iran-Konflikt, der im Moment zu einer zurückhaltenden Risikostimmung führt, könnte sich als Segen für Bitcoin erweisen.

PREDICTION MARKETS

Sport-Rundblick: Wer gewinnt die großen Duelle in Basketball, Eishockey und Tennis?

Playoffs der Profi-Basketball-Liga: Oklahoma City gegen San Antonio, Spiel 6

San Antonio, 60 %

Das sagen die Märkte: Es war eine Serie mit ständig wechselnder Führung, und Trader erwarten, dass Victor Wembanyama und San Antonio die Serie mit einem Heimsieg in ein siebtes Spiel verlängern. San Antonio war in Spielen in Oklahoma City immer wieder der Außenseiter, gilt jedoch in Heimspielen als Favorit. Die Trader vertrauen darauf, dass San Antonio die Saison rettet und ein weiteres Spiel in Oklahoma City erzwingt. 

Das sagen die Analysten: „Wembanyama hat immer wieder trotzig auf Widrigkeiten reagiert. Man kann davon ausgehen, dass er sich heute Abend in seinem ersten Ausscheidungsspiel seiner Karriere der Herausforderung stellen wird.“ – SB Nation

Playoffs der Profi-Eishockey-Liga: Montreal gegen Carolina, Spiel 5

Carolina, 69 %

Das sagen die Märkte: Trader sehen Montreal als Außenseiter, für die im fünften Spiel der Serie gegen das Team aus Carolina, das die Playoffs bisher dominiert hat, alles auf dem Spiel steht. Zwar war Montreal für die einzige Playoff-Niederlage von Carolina in dieser Serie verantwortlich, doch für Trader ist die Wahrscheinlichkeit, dass Carolina ein weiteres Spiel verliert, nicht sehr hoch. 

Das sagen die Analysten: „Es wäre nur menschlich, wenn sich die Canadiens an diesem Punkt fragen würden, wie sie gegen ein Team, das in Bestform ist, sie in drei Spielen in Folge komplett überrollt hat und in diesen Stanley-Cup-Playoffs 11 von 12 Spielen gewonnen hat, überhaupt noch ein Spiel gewinnen sollen, geschweige denn drei in Folge.“ – NHL.com

French Open: Sieger der Herren

Alexander Zerev, 34 %

Das sagen die Märkte: Zverevs Chancen hatten vor dem unerwarteten Ausscheiden des großen Favoriten Jannik Sinner in der zweiten Runde aufgrund der Hitze in Paris, bei lediglich 8 % gelegen. Innerhalb weniger Stunden stiegen seine Chancen um ein Vielfaches und inzwischen gilt er als Favorit, knapp vor dem 24-fachen Grand-Slam-Gewinner Novak Djokovic. 

Das sagen die Analysten: „Die Tragweite der Niederlage von Sinner lässt sich kaum überschätzen. Er galt als der größte Favorit bei einem Herren-Grand-Slam-Turnier seit Rafael Nadal bei den French Open 2009 und sein Sieg schien ausgemachte Sache zu sein. Durch die Niederlage stehen jetzt unbegrenzte Möglichkeiten offen.“ – The Athletic 

French Open: Siegerin der Damen 

Iga Świątek, 28 %

Das sagen die Märkte: Obwohl Aryna Sabalenka die Nummer 1 der Weltrangliste im Tennis ist, glauben Trader, dass Świątek einen leichten Vorteil hat, was wohl an ihrer gewöhnlich dominanten Rolle auf Sandplätzen liegt. Die beiden lagen die ganze Woche über nur wenige Prozentpunkte auseinander und Trader schrieben ihnen abwechselnd die Favoritenrolle zu.

Das sagen die Analysten: „Trotz ihrer Schwierigkeiten [zu Beginn der Saison] ist Roland Garros am engsten mit Świąteks Vermächtnis verbunden: bei diesem Turnir hat sie unter Druck stets ihr bestes Tennis gezeigt. Sie gewann den Titel 2020, 2022, 2023 und 2024 und etablierte sich damit als ‚Königin des Sandplatzes‘.“ – Last Word on Sports

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