A legjobb kriptotőzsdék tőkeáttételes kereskedéshez 2026-ben

Melyek a legjobb kriptotőzsdék tőkeáttételes kereskedéshez? Elemzésünk szerint a MEXC kiemelkedik a mezőnyből: felhasználóbarát felületével akár 500-szoros tőkeáttétellel kereskedhetsz, 750-nél is több népszerű kriptovalutával. Ráadásul a MEXC azon kevés szolgáltatók közé tartozik, amelyek nem kérnek személyes adatokat, így teljes anonimitással kereskedhetsz.

A tőkeáttételes kereskedés lényege, hogy kölcsönt veszel fel a meglévő tőkéd mellé, így nagyobb pozíciót nyithatsz – akár 2x, 10x, vagy extrém esetben 1.000x méretben. Mivel ez megsokszorozhatja a nyereségedet, de ugyanígy a veszteségeket is, fontos tisztában lenni a működésével és megbízható, jól szabályozott platformot választani.

Éppen ezért összegyűjtöttük és összehasonlítottuk a vezető szolgáltatókat, hogy könnyebben megtaláld a hozzád illő megoldást. Több mint 45 platformot teszteltünk, és azokat válogattuk be, amelyek a legkedvezőbb kereskedési feltételeket kínálják. Szempontjaink között szerepelt a tőkeáttétel mértéke, a választható piacok, a kereskedési díjak, a biztonság, valamint a felhasználói élmény.

Ideje megtudni, hogy melyek a legjobb kriptotőzsdék tőkeáttételes kereskedéshez. Olvass tovább, és ismerd meg őket részletesen!

A legjobb kriptotőzsdék tőkeáttételes kereskedéshez – részletes elemzés

Az alábbiakban részletesen bemutatjuk, hogy melyek a legjobb kriptotőzsdék tőkeáttételes kereskedéshez. Fontos kiemelni, hogy az elérhetőségük országonként eltérő lehet. Számos országban a derivatívákra (származtatott ügyletek) és a tőkeáttételes ügyletekre szigorúbb szabályozás vonatkozik.

1. MEXC – Tőkeáttételes kereskedés KYC nélkül, akár 500x-ig

A MEXC egyre népszerűbb azok körében, akik fejlett funkciók mellett, sokféle kriptóval szeretnének kereskedni. Több mint 2.200 különböző eszköz érhető el spot piacon, és emellett alacsony díjak teszik vonzóvá a platformot. Ezen felül több mint 100 kriptovalután – köztük BTC, ETH és számos altcoin – kínál tőkeáttételes kereskedést.

A MEXC lehetővé teszi, hogy akár 500-szoros tőkeáttétellel köss örökös határidős ügyleteket, ami különösen a rövid távú kereskedőknek kedvez. A klasszikus párok (pl. BTC/USDT) mellett természetesen elérhetők a trendi mémcoinok is, mint a PEPE, a WIF, a BONK vagy a FLOKI. A pozíciók long és short irányban is nyithatók, az ügylet zárása pedig USDT-ben vagy az adott kriptóban történik.

A MEXC több mint 760 határidős és 117 díjmentes kereskedési párt támogat. A maker díja 0%, a taker díja pedig 0,020%. Emellett, ha a tőzsde saját tokenjét, az $MX-et tartod, akkor 50%-os kedvezményt kapsz a határidős kereskedési díjakból. A fentiek alapján már érthető, hogy miért választottuk a MEXC-et a legjobb kriptotőzsdék tőkeáttételes kereskedéshez táborából a dobogó első fokára.

Megnézem a MEXC weboldalát

2. Margex – Akár 100x tőkeáttétel mobilon és asztali gépen

A Margex letisztult, könnyen kezelhető felületet kínál, ahol 46 kriptoeszközzel kereskedhetsz, akár 100-szoros tőkeáttétellel. A platform világszerte több mint 150 országban van jelen, és éjjel-nappal elérhető ügyfélszolgálatot biztosít. Emellett lehetőséget nyújt copy tradingre, vagyis egyetlen kattintással lemásolhatod a legsikeresebb kereskedők stratégiáit.

A tőkeáttételes kereskedés alapját itt az örökös határidős ügyletek adják. A tőkeáttétel rugalmasan állítható: minimum 5x, maximum pedig 20x-100x, az adott kriptótól függően. A BTC és az ETH esetében például a 100-szoros tőkeáttétel is elérhető. A Margex egy részletes, könnyen böngészhető tudásbázist is fenntart, amely nagyban megkönnyíti az eligazodást a platform szabályai és funkciói között – sok versenytárshoz képest jóval átláthatóbban.

A kereskedési díjak alacsonyak: a limit megbízásokért mindössze 0,019%-ot, a piaci megbízásokért pedig 0,06%-ot számítanak fel. Összességében a Margex kevesebb szolgáltatásra koncentrál, de azokat magas színvonalon nyújtja.

Megnézem a Margex weboldalát

3. OKX – Hatékony tőkeáttételes kereskedési platform demó számlával

Az OKX a világ egyik legnagyobb kriptotőzsdéjévé nőtte ki magát a forgalma alapján, főként a fejlett funkcióinak és a széles tőkeáttételes kereskedési kínálatának köszönhetően. Ha vonzanak a legjobb kriptotőzsdék tőkeáttételes kereskedéshez, jó helyen jársz! Több mint 350 kriptovaluta érhető el spot kereskedésre, illetve 100 feletti határidős pár is támogatott tőkeáttétellel. Emellett a platform több mint 200 spot párhoz kínál 10x tőkeáttételt, míg a határidős ügyletek esetében akár 125x is elérhető – a legmagasabb szintek a kriptóval fedezett ügyleteknél.

Az OKX további lehetőségeket is biztosít: klasszikus határidős kereskedés, opciós ügyletek, valamint automatizált kereskedő botok. Ezek még több alternatívát kínálnak a tőkeáttételes kereskedésre. Bár a rengeteg funkció elsőre kissé bonyolult lehet az új felhasználók számára, a platform egy jól feltöltött demó számlát biztosít, így kockázat nélkül lehet elsajátítani a működését.

A díjak kifejezetten alacsonyak: határidős párok esetén a maker díj 0,02%, a taker pedig 0,05%. A VIP szintek elérésével ezek tovább csökkenthetők – például a VIP 8 szinten a maker díj -0,005%, a taker pedig mindössze 0,015%.

Megnézem az OKX weboldalát

4. Binance – Magas likviditás fedezeti, határidős és örökös határidős kereskedéshez, akár 125x tőkeáttétellel

A Binance a világ legnagyobb kriptotőzsdéje forgalom alapján, amely széles körű tőkeáttételes lehetőségeket kínál. Több mint 100 USDT-alapú párhoz 5x fedezeti kereskedés, míg bizonyos BTC-alapú párokon 10x tőkeáttétel érhető el. A derivatívák között megtalálhatók a negyedéves és örökös határidős szerződések, amelyek akár 50x tőkeáttételt kínálnak, továbbá opciós kereskedést. A BTC határidős ügyletek esetén elérhető a maximum 125-szörös tőkeáttétel is (a pontos szint attól függ, hogy kereszt- vagy izolált fedezetet használ-e a kereskedő).

A Binance a finanszírozási díjat legfeljebb 2%-ban korlátozza, ami hasznos biztonsági megoldás, ha a piac hirtelen ellentétes irányba fordul. Emellett a felhasználók egy sor fejlett kereskedési eszközt és automatizált botot vehetnek igénybe. Ennek köszönhetően tőkeáttétellel, automatikusan termelhetnek profitot, éjjel-nappal, a hét minden egyes napján.

A spot és fedezeti kereskedési díjak egységesen 0,1%-osak, legyen szó limit vagy piaci megbízásról. A költségek azonban tovább csökkenthetők: a nagyobb forgalmú kereskedők kedvezményeket kapnak, illetve ha valaki BNB-vel fizeti a díjakat, 25% kedvezményt élvezhet.

Megnézem a Binance weboldalát

5. KCEX – Tőkeáttételes kereskedés KYC nélkül, akár 100x-ig

A KCEX gyorsan népszerűvé vált azon kriptokereskedők körében, akik alacsony díjakkal, fejlett funkciókkal szeretnének kereskedni. A platform több mint 1.000 spot és 500 határidős párt kínál, köztük BTC-t, ETH-t, USDT-t és számos altcoint. A KCEX fő vonzereje a kedvező díjstruktúra és a tőkeáttételes kereskedési lehetőség, mely akár 100-szoros tőkeáttételig is elérhető.

A KCEX lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy spot és örökös határidős ügyleteket kössenek, long és short irányban egyaránt. A platform támogatja a spot margin kereskedést is, így a kereskedők akár kölcsönvett tőkével is optimalizálhatják stratégiájukat. A pozíciók zárása a legtöbb esetben az adott kriptóban történik, ami rugalmasságot biztosít a kereskedőknek.

Megnézem a KCEX weboldalát

6. Bybit – 200+ tőkeáttételes kereskedési pár, fedezeti ügyletekkel és 125x határidős lehetőséggel

A Bybit elsősorban a tőkeáttételes ügyleteknek és az opciós kereskedésnek köszönheti hírnevét. Ma is az egyik legjobb választás a Bitcoin tőkeáttételes kereskedéséhez. Több mint 70 spot fedezeti pár érhető el, valamint 200+ USDT-párhoz kínál örökös határidős lehetőséget. További opciók érhetők el USDC-párokkal, valamint lejáratos határidős ügyletek mind az USDC-párokra, mind pedig az inverz (érmefedezetű) megbízásokra.

A platform modern és jól felépített, de inkább haladó kereskedők számára ideális, akik már rendelkeznek tapasztalattal tőkeáttételes ügyletekben. A legfontosabb funkciók közé tartozik a copy trading és a demó számla. Utóbbi segít az újabb kereskedőknek megismerni a platform működését. A platform emellett kereskedési botokat és mesterséges intelligencia által vezérelt stratégiákat is biztosít.

A maximális tőkeáttétel 125x, a díjak pedig alacsonyak: határidős ügyleteknél a limit megbízások 0,02%, míg a piaci megbízások 0,055% költséggel járnak.

Megnézem a Bybit weboldalát

7. BloFin – Akár 150x tőkeáttétel több mint 530 határidős kereskedési páron

A következő ajánlott platform a BloFin, amely felhasználóbarát kialakításával és széles kínálatával hívja fel magára a figyelmet. Több mint 530 határidős pár érhető el rajta, akár 150x tőkeáttétellel, ami az egyik legmagasabb szint az iparágban. A platform teljes körű kereskedési élményt kínál, hiszen spot és határidős piacok egyaránt elérhetők.

A tőkeáttételes ügyletek középpontjában az örökös határidős kereskedés áll, ahol a 150x tőkeáttétel lehetővé teszi a legnépszerűbb coinok – például BTC és ETH – kereskedését. Emellett számos altcoin is szerepel a kínálatban, többek között a DeFi, a gaming vagy az AI kategóriákból.

A díjstruktúra is versenyképes: a spot kereskedés díja 0,1% maker és taker oldalról is, míg a határidős ügyleteknél a díj 0,02% (maker) és 0,06% (taker). Az új felhasználók a regisztrációt követően bónuszt kapnak, valamint lehetőségük van demó számla használatára is.

Megnézem a BloFin weboldalát

8. PrimeXBT – Akár 200x tőkeáttétel a vezető kriptoeszközöknél

A CFD (Contract for Difference, azaz különbözeti ügyletek) platformok egyre népszerűbbek. Lehetőséget adnak a kriptoárfolyamok kereskedésére anélkül, hogy a valódi eszköz tárolásával vagy a határidős szerződések összetettségével kellene foglalkozni. A PrimeXBT több mint 40 kriptoeszközhöz kínál CFD-ket, és a kripto határidős piacokon akár 200x tőkeáttételt is engedélyez.

A kereskedési díjak szinte a legalacsonyabbak a tőkeáttételes platformok között: határidős ügyleteknél a limit megbízások díja mindössze 0,01%, a piaci megbízásoké pedig 0,02%. A PrimeXBT nemcsak kriptóra fókuszál, hanem devizapárokat, nyersanyagokat és indexeket is kínál, így ideális azoknak, akik szeretnének kilépni a kriptovilág keretei közül.

A platform copy trading funkciót is biztosít, amelynek segítségével egyszerűen, megbízásról megbízásra követheted a sikeres kereskedők ügyleteit. Emellett a PrimeXBT felülete rendkívül letisztult és átlátható, zavaró felugró ablakok nélkül, így a kereskedők teljes mértékben a piacra koncentrálhatnak.

Megnézem a PrimeXBT weboldalát

9. CoinEx – Stabil és átlátható kriptotőzsde alacsony díjakkal

A CoinEx 2017 óta működik, és gyorsan elismert szereplővé vált a globális kriptotőzsde-piacon. A platform több mint 700 kereskedési párt kínál, felhasználóbarát felülettel, és különösen nagy hangsúlyt fektet az átláthatóságra és a biztonságra. A CoinEx saját natív tokenje a CET, amellyel további kedvezmények érhetők el a kereskedési díjakból.

A tőzsde támogatja a spot, a fedezeti és a határidős kereskedést, így a kezdők és a profi kereskedők egyaránt megtalálhatják a számukra megfelelő eszközöket. A fedezeti kereskedés akár 100x tőkeáttétellel is elérhető, míg a határidős ügyletek is széles választékban állnak rendelkezésre.

Megnézem a CoinEx weboldalát

10. CEX – Felhasználóbarát kriptotőzsde kezdőknek és haladóknak

A CEX az egyik legrégebbi és legismertebb kriptotőzsde, amely már 2013 óta működik, és több mint 5 millió felhasználóval rendelkezik világszerte. A platform a kezdők számára is átlátható, ugyanakkor a haladó kereskedőknek is biztosít fejlett funkciókat. Spot és fedezeti kereskedés egyaránt elérhető, valamint staking lehetőségek is rendelkezésre állnak.

A CEX 100+ kriptovalutát kínál – köztük BTC, ETH, LTC és számos népszerű altcoin –, és lehetőséget biztosít bankkártyás vagy átutalásos vásárlásra is. A kereskedési díjak versenyképesek, a maker díj 0%, míg a taker díj 0,25%-tól indul, és nagyobb volumen esetén tovább csökkenthető.

A CEX külön előnye, hogy a felhasználók egyszerűen válthatnak fiat pénz (USD, EUR, GBP stb.) és kriptovaluták között, így a platform egyfajta fiat-kripto átjáró szerepét is betölti.

Megnézem a CEX weboldalát

Mi az a kripto tőkeáttételes kereskedés?

A kriptovaluta tőkeáttételes kereskedés azt jelenti, hogy a kereskedési eszközeid fedezeteként kölcsönt veszel fel annak érdekében, hogy nagyobb pozíciót nyithass. A tőkeáttételes ügylet lehetővé teszi, hogy egy kisebb kezdeti befektetéssel jóval nagyobb mennyiségű eszközt irányíts.

Például ha van 1.000 dollár értékű BTC-d a platformon, tőkeáttétel nélkül legfeljebb 1.000 dollár értékben tudsz kereskedni. Tőkeáttétellel viszont nagyobb összeggel kereskedhetsz, mint amennyi ténylegesen a számládon van. Alternatív megoldásként a teljes kereskedési egyenlegednek csak egy részét is felhasználhatod fedezetként, így megőrizheted a maradékot jövőbeli ügyletekhez. Például csak 1.000 dollárt használsz fel tőkeáttételes kereskedéshez egy 50.000 dolláros egyenlegből.

Egy 2x tőkeáttételes ügylet lehetővé teszi, hogy 1.000 dollárnyi fedezettel 2.000 dolláros pozíciót nyiss. Hasonlóképpen, egy 10x tőkeáttétel révén 1.000 dollárral 10.000 dollár értékben kereskedhetsz. Bizonyos Bitcoin tőkeáttételes kereskedési platformok pedig ennél is magasabb, akár 100x vagy 200x tőkeáttételt biztosítanak.

Hogyan működik a kripto tőkeáttételes kereskedés?

A tőkeáttételes kereskedés során a kriptoeszközeidet fedezetként használod. Amikor belépsz egy tőkeáttételes ügyletbe, kiválasztod, mely eszközöket és milyen összegben szeretnéd fedezetként felhasználni.

A folyamat azonban jellemzően fordítottan működik: először kiválasztod, mely eszközt használod fedezetként, majd meghatározod a tőkeáttétel mértékét (pl. 2x, 5x vagy más érték). A platform ezután automatikusan kiszámolja a szükséges fedezet összegét. Ezt a fedezetet nevezik margin-nak.

A tőkeáttételes kereskedés lehetővé teszi, hogy mindkét irányban kereskedj – long (az árfolyam emelkedésére számító) vagy short (az árfolyam csökkenésére számító) pozíciókat nyitva. Ha a kereskedésed sikeres, a nyereségedet a választott tőkeáttétel megsokszorozza. Egy 5x-es ügyletnél például ötször akkora profitot érsz el, mint fedezet nélküli kereskedés esetén – feltéve, hogy az ügylet nyereséges.

Ugyanakkor nem minden kereskedés hoz nyereséget: ha az árfolyam az ellenkező irányba mozdul, a margin folyamatosan csökken, és végül akár el is veszítheted a teljes fedezetet. A tőkeáttétel tehát felnagyítja a nyereséget, de a veszteségeket is.

Tőkeáttételi szintek választása (2x-100x+)

Nézzünk meg néhány példát a tőkeáttétel működésére, és hasonlítsuk össze őket egy tőkeáttétel nélküli ügylettel. Példaként a BTC-t használjuk, mivel a legtöbb kripto tőkeáttételes kereskedési platform széles körben támogatja.

Nyereség tőkeáttétel esetén

Először vizsgáljunk meg egy nyereséges kereskedést 1.000 dolláros befektetéssel. Ebben a példában arra spekulálunk, hogy a BTC árfolyama a 63.500 dolláros belépési ár mellett 65.000 dollárra emelkedik.

A legmagasabb tőkeáttételnél (100x) egy 1.000 dolláros ügylet 2362,20 dolláros bruttó profitot generál. A tőkeáttétel rendkívül erős kereskedési eszköz, ha a piac a pozíció irányába mozdul.

Veszteség tőkeáttétel esetén

Most nézzük meg a lehetséges veszteségeket is. Ne feledd: a tőkeáttétel a veszteségeket is felnagyítja. Tegyük fel, hogy a kereskedés nem a várt irányba halad, és lezárod a pozíciót, vagy aktiválódik a stop-loss megbízás. A kereskedési tőke védelme érdekében a stop-loss szintet mindössze 500 dollárral a belépési ár alá helyezzük.

A legmagasabb tőkeáttételnél a pozíció 787,40 dollárt veszít egy mindössze 500 dolláros BTC áresés mellett. Ha a pozíciót tovább nyitva hagyjuk, a veszteségek az 1.000 dolláros teljes fedezet elvesztéséhez vezetnek.

100x tőkeáttételnél egy 1%-os árfolyamcsökkenés teljesen lenullázza az 1.000 dolláros fedezetet. A legtöbb platform azonban ennél hamarabb likvidálja a pozíciót. Ezzel szemben egy 5x tőkeáttételes ügyletnél 20%-os árfolyamcsökkenés szükséges ahhoz, hogy a fedezet elvesszen.

A maximálisan elérhető tőkeáttételi szintek platformonként és kereskedési típusonként eltérnek. A fedezetként használt eszközök típusa szintén befolyásolja, mekkora tőkeáttételt használhatsz. A BTC-kereskedések általában a legmagasabb szinteket engedik, míg sok altcoin esetében alacsonyabb limitek érhetők el.

A MEXC akár 200x tőkeáttételt kínál a BTC kereskedéshez, míg a Bybit esetében ugyanahhoz 100x tőkeáttétel érhető el. Mindkét esetben magas kockázatú ügyletről van szó, mivel egy hirtelen piaci mozgás gyorsan veszteséget okozhat. A kereskedők azonban dönthetnek úgy, hogy bármilyen tőkeáttételt választanak, egészen a maximális szintig.

Megbízás megadása

A legtöbb kriptotőzsde hasonló kereskedési felületet kínál az összetettebb ügyletekhez. Válaszd ki, hogy izolált vagy keresztfedezeti módot szeretnél használni. Állítsd be a kívánt tőkeáttételi szintet, majd add meg a kereskedés összegét. Választhatsz limitáras és piaci megbízás között. A limitáras megbízások általában olcsóbbak, de nem mindig teljesülnek azonnal (vagy nem is teljesülnek).

Néhány platformon ebben a lépésben állíthatod be a stop-loss és a take-profit szinteket is.

Kamatok és díjak

A tőkeáttételes megbízás típusától függően a kereskedési díjak mellett kétféle további díj valamelyikét is meg kell fizetned. Ha a pozíciód likvidálódik, sok esetben még egy likvidációs díjat is felszámítanak.

• A spot fedezeti ügyletek esetében a kölcsönzött tőke után napi kamatot számítanak fel.

• Az örökös határidős szerződéseknél ezzel szemben finanszírozási díj működik, amely segít a szerződés árát a spot piaci árhoz igazítani. Pozitív finanszírozási díj esetén a long pozíciók fizetnek a short kereskedőknek, negatív finanszírozási díj esetén pedig fordítva: a short pozíciók fizetnek a longoknak.
• A kereskedési díjak a tranzakció típusától függnek. Például az örökös határidős ügyletek díjai általában rendkívül alacsonyak, ugyanakkor a díj mindig a pozíció mérete alapján kerül felszámításra – így nagy tőkeáttétel mellett gyorsan magas költségeket eredményezhet.
• A likvidációs díjak is gyakoriak, amelyek pontos összegét sokszor csak a likvidáció után lehet kiszámítani. A Bybit például 2%-os likvidációs díjat számít fel a platform által zárásra kényszerített spot fedezeti pozíciókra. Az OKX nem határoz meg konkrét összeget, de a likvidációs díjakat a biztosítási alapjának megerősítésére fordítja.

Likvidáció

A kripto tőkeáttételes kereskedésnél a legnagyobb kockázat a likvidáció. Ha a pozíciód értéke egy meghatározott szint alá esik, a platform lezárhatja (eladhatja) a pozíciódat a veszteség fedezésére. Erről részletesebben a kockázatokat tárgyaló fejezetben lesz szó.

Tőkeáttételes kereskedés és fedezeti kereskedés – Mi a különbség?

A fedezet teremti meg a tőkeáttételt. A fedezeti és a tőkeáttételes kereskedés kifejezéseket gyakran felváltva használják, de van köztük egy apró különbség. A fedezeti kereskedést leggyakrabban a spot piacokkal kapcsolatban használják, míg a tőkeáttételes kereskedés inkább a származtatott termékekhez – például az örökös határidős ügyletekhez – kapcsolódik. A tőkeáttételes kereskedésbe emellett más típusú termékek is beletartozhatnak, például a tőkeáttételes tokenek, amelyekhez nincs szükség fedezetre.

• Spot ügyletek: az aktuális árfolyamon történnek (“on the spot”), és a kereskedett eszközök a tranzakció lezárását követően teljesítésre, átvezetésre kerülnek.
• Származtatott (derivatív) ügyletek: az értékük egy mögöttes eszköztől (pl.: BTC) származik, de az elszámolás egy másik eszközben történhet (pl.: egy BTC örökös határidős szerződés USDT-ben kerül elszámolásra).

Ha használtál valaha hosszabbító csövet egy szorult csavar meglazításához, akkor ismered a tőkeáttétel működését: ez egy erőszorzó. Minél messzebb vagy a forgásponttól (1x tőkeáttétel), annál nagyobb erőt tudsz kifejteni. A fedezet pedig a hibahatárt jelenti. Ez az a mozgástér, amennyit elveszíthetsz, mielőtt a fedezetként felajánlott összeged elfogy.

A valóságban azonban a legtöbb platform már jóval előbb likvidálja a pozíciót, mielőtt az egész fedezeted elhasználódna. Azért teszik ezt, hogy elkerüljék a behajthatatlan tartozásokat, amelyek a rosszul sikerült tőkeáttételes kereskedésekből származnának.

A legjobb kriptotőzsdék tőkeáttételes kereskedéshez – kockázatok

A tőkeáttételes kereskedés viszonylag kis befektetéssel is óriási nyereséget eredményezhet. Ugyanakkor a tőkeáttétel kétélű fegyver: a veszteségeket is megsokszorozza, így a kripto tőkeáttételes kereskedés jóval kockázatosabb, mint a hagyományos ügyletek. Nézzük meg, milyen kockázatokkal járhat, és hogyan tudod ezeket mérsékelni a kereskedési tőke védelme érdekében.

1) Megnövelt veszteségek

Ahogy korábban említettük, a tőkeáttétel nemcsak a nyereségeket, hanem a veszteségeket is megsokszorozza. Egy korábbi példában egy 1.000 dolláros, tőkeáttétel nélküli BTC ügylet mindössze 7,87 dolláros veszteséget eredményezett, amikor a BTC ára 63.500 dollárról 63.000 dollárra esett (500 dollárt csökkent). Ugyanez az ügylet 100x tőkeáttétellel már 787 dolláros veszteséget okozott. Vagyis egy kisebb árfolyamcsökkenés is gyorsan hatalmas veszteséget jelenthet.

2) Margin call (fedezeti felszólítás) kockázata

A tőkeáttételes kereskedés egy kezdeti fedezet megadásával indul, de szükség van egy fenntartási fedezetre is, amely biztosítja, hogy a pozíció ne kerüljön likvidálásra. A fenntartási fedezet az az összeg, amely ahhoz szükséges, hogy a nyitott pozíciódat ne zárja le a tőzsde likvidációval.

A margin call a további fedezet elhelyezésére vonatkozó felszólítás. A részvénypiacon például a brókercég plusz befizetést kérhet, ha a tőkeáttételes pozíció veszélybe kerül.

A kriptokereskedésben azonban a margin call sokszor nem létezik, vagy egyszerűen nem hatékony a piac gyors mozgása miatt. Magas tőkeáttételnél a fenntartási fedezet szintjét akár pillanatok alatt átlépheti az árfolyam, ezért gyakran a pozíció automatikusan likvidálódik, hogy a platform elkerülje a veszteséget.

3) Likvidáció kockázata

A likvidáció során a kereskedési platform eladja azt a fedezetet, amely a tőkeáttételes ügylethez lett felhasználva. Ha például 1.000 dollár fedezetet biztosítottál, és a veszteségek megközelítik ennek 100%-át, a platform jellemzően lezárja a pozíciót, hogy megvédje magát a további veszteségtől.

Az izolált fedezet segít abban, hogy egy adott ügylet kockázata csak egy kijelölt, fix összegű fedezetre korlátozódjon, ne pedig a teljes számlaegyenlegre. A MEXC például az alábbi képlettel számítja a likvidálást izolált fedezet esetén:

Pozíció fedezet + nem realizált P&L ≤ fenntartási fedezet + likvidációs díjak

Ez azt jelenti, hogy a fedezetnek és a pozíció nyereségének összeadva magasabbnak kell lennie a fenntartási fedezet és a likvidációs díjak összegénél. Ha az érték ez alá esik, a pozíció likvidálásra kerül (piaci áron eladásra kerül, és az ügylet lezárul).

A stop-loss megbízások megfelelő alkalmazása csökkentheti a likvidáció kockázatát, és segíthet megőrizni a tőkét későbbi ügyletekhez. Ugyanakkor előfordulhat, hogy a stop-loss aktiválódik, lezárja a pozíciót, majd az árfolyam azonnal irányt vált.

4) Partnerkockázat

A tőkeáttételes kereskedési platformok általában nem olyan átláthatóak, mint a spot piacokat kínáló tőzsdék. Bár mindkettő lehet kevésbé transzparens, a tőkeáttételes platformoknál nagyobb a fizetésképtelenség kockázata, különösen akkor, ha a piac hirtelen, nagy mozgást produkál. Ez veszteségeket okozhat magának a tőzsdének is. 2022-ben több nagy kriptokereskedési platform is csődbe ment, köztük a világ egyik legnagyobbja, az FTX.

A piac volatilitásán túl minden kriptokereskedési platform hordoz további kockázatokat a hackertámadások vagy más működési problémák miatt.

5) Stressz

A tőkeáttételes kereskedés gyakran sokkal stresszesebb, mint a tőkeáttétel nélküli ügyletek. Ha például 1.000 dollárért BTC-t vásárolsz a spot piacon, az árfolyam eshet, akár nullára is, de lesz időd kimenteni a tőke egy részét. Ezzel szemben egy tőkeáttételes ügyletben a befektetett 1.000 dollár akár azonnal eltűnhet. Sok kereskedő számára emiatt a tőkeáttételes kereskedés sokkal megterhelőbb. Hiába vonzanak a legjobb kriptotőzsdék tőkeáttételes kereskedéshez, ha kifog rajtad a stressz.

A kockázatok többsége a felhasznált tőkeáttétel mértékétől függ: minél nagyobb a tőkeáttétel, annál nagyobb a kockázat és a stressz. A tőkéd védelme érdekében érdemes alacsonyabb tőkeáttételi szintekkel kereskedni, és körültekintően kiválasztani, mikor alkalmazod a tőkeáttételt.

GYIK