Sorties sur les ETF bitcoin et ETF ethereum : désintérêt des institutionnels en crypto ?

Alors que le marché crypto accuse le coup depuis quelques jours, les investisseurs cherchent à identifier la cause ? La période de Shutdown aux États-Unis qui dure bien plus longtemps que prévu ? L’incertitude autour de la FED et ses baisses de taux pendant les prochains mois ? Ou alors, serait-ce simplement un désintérêt des institutionnels ? Avec des sorties nettes sur les ETF bitcoin et ethereum, faisons le point pour cette fin d’année.

ETF Bitcoin, le mastodonte qui connaît un fort ralentissement

Lancé en 2024, l’arrivée des ETFs Bitcoin fut un tournant pour l’industrie des cryptomonnaies. Bien que des dérivés étaient disponibles mais de manière très restreinte, la pression de Gary Gensler à la tête de la SEC pour bloquer le marché n’a pas fonctionné.

Durant ses derniers mois en poste sur 2024, il a donné son feu vert aux premiers ETF bitcoin spot. Pour la première fois, il fut possible pour les institutionnels d’intégrer du bitcoin dans leur portefeuille, sans passer par une plateforme d’échange Web 3, de l’OTC ou une solution décentralisée.

Après une longue période dans le vert, place au calme et la vente ? D’après Coinglass, ces derniers jours dans le rouge, certaines journées atteignant des sorties nettes dépassant les 500 millions de dollars. Cela explique en partie le ralentissement de la hausse et la pression vendeuse sur bitcoin.

Ethereum attire les institutionnels et devient un incontournable pour Wall Street

Pendant ce temps, ethereum connaît la même dynamique avec un retard de quelques mois. Les données montrent une dynamique similaire, ETH connaissant sur les ETF des sorties nettes qui dépassent généralement les 30 000 à 40 000 unités en circulation.

Là où la proposition de valeur est différente, avec un potentiel haussier sans doute plus élevé que bitcoin, c’est dans l’attente d’une décision de la SEC portant sur l’intégration du staking dans les ETF spot ethereum. Cela serait très clairement une révolution pour les géants de Wall Street : sécuriser le réseau et obtenir des rendements complémentaires à ceux d’ETH, ce qui multiplier les chances d’être dans le vert sur un tel véhicule d’investissement.

C’est déjà le cas avec le $BSOL de Bitwise, intégrant le staking dans son ETF Solana spot. Ce dernier a connu des entrées nettes pour un montant dépassant les 600 millions de dollars à ce jour.

D’autres produits à venir pour attirer la liquidité sur le marché

Ces dernières semaines, hormis Solana, d’autres ETFs crypto ont vu le jour (HBAR, LTC). Avec un impact plus ou moins conséquent sur les actifs concernés, cela témoigne clairement de la volonté, pour les émetteurs, de diversifier leur offre et proposer toujours plus de produits, plus exotiques les uns que les autres.

Les plus gros, notamment BlackRock, restent sur une ligne beaucoup plus stricte. En effet, plutôt que s’aventurer sur le terrain des altcoins, le géant US continue de capitaliser sur bitcoin, annonçant un peu plus tôt cette semaine qu’un ETF bitcoin devrait voir le jour prochainement en Australie.

D’après les données d’Eric Balchunas, bien d’autres demandes sont en attentes. À ce jour, le marché surveille notamment celles qui portent sur XRP. Ce dernier, en pleine croissance avec son écosystème Ripple, est vu par de nombreux investisseurs comme l’une des meilleures opportunités de ces dernières années.

Longtemps écarté en raison d’un manque de cas d’usages, l’arrivée du RLUSD et la vision cross-chain du de XPL avec l’écosystème EVM vient conforter la vision d’une infrastructure de paiement globale. Le meilleur est très probablement à venir.

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