Chute du deUSD d’Elixir : de nouveaux stablecoins crypto perdent fortement en valeur
Avec la chute des cryptomonnaies et les liquidations on-chain, certains cadavres sortent du placard. Après le hack de Balancer, certains stablecoins sont en difficulté. Que se passe-t-il réellement et pourquoi les pertes se multiplient ? Faisons un point technique sur la situation actuelle.
Stream Finance : le catalyseur de la chute de stablecoins
Dur période pour les investisseurs dans la finance décentralisée. Le même jour que le hack de Balancer, ayant eu lieu sur les pools V2 du protocole, occasionnant plus de 130 millions de pertes pour les utilisateurs, Stream Finance a connu des difficultés. Selon les informations rapportées par l’équipe officielle, un gestionnaire de fonds externe a perdu 93 millions de dollars d’actifs, amenant à une suspension des dépôts et retraits.
Stream Finance gérait le xUSD, un stablecoin adossé au dollar, reposant sur les avoirs qui étaient entre les mains du gestionnaire concerné. Avec cette perte, un depeg a eu lieu subitement, chutant à 0,26 dollar.
Le problème est que l’équipe de Stream Finance a abusé du recursive looping. En mettant en emprunt ses propres actifs puis en faisant usage de ces derniers en collateral, le ratio était bientôt trop conséquent avec 530 millions de dollars d’emprunts pour 170 millions de dollars de liquidités réelles. Cela explique le yield élevé qui fut disponible sur le protocole. Il suffit de regarder le graphique ci-dessous pour comprendre l’ampleur des dégâts.
Les protocoles touchés par l’excès de boucles du xUSD
Hélas, le depeg du xUSD n’est pas un fait isolé. De nombreux protocoles étaient exposés, avec leurs stratégies, au Yield apporté par Stream Finance.
Nous retrouvons, dans les projets concernés, Morpho Labs, Gearbox Fi, Euler Finance ainsi que Silo. De nombreuses stratégies ont été mises en pause, la liquidité n’étant plus disponible voire, dans certains cas, les fonds sont définitivement perdus et irrécupérables.
L’équipe de Stream Finance a quitté le discord, tandis qu’un cabinet d’avocat est actuellement sur l’affaire suite à la perte de 93 millions de dollars du gestionnaire dont, à ce jour, nous n’avons pas le nom.
Sur l’écosystème EVM, le problème s’est étendu au deUSD d’Elixir. Stream Finance ayant utilisé en partie ce stablecoin pour son xUSD, le depeg de ce dernier a débouché sur une dette d’Elixir, ce qui a fragilisé son stablecoin. En effet, le deUSD manquerait de 68 millions de dollars.
Best Wallet, la solution pour se protéger au mieux des hacks en crypto
Cette situation, bien qu’elle soit différente, rappel très vaguement les déboires autour de l’UST de Terra Luna. Un effet domino qui, à l’époque, avait notamment touché Celsius, Meria et certains fonds d’investissement.
Pour cela, outre une bonne gestion des risques en évitant de déployer ses fonds sur un seul stablecoin, il est crucial de disposer d’une bonne sécurité pour ses actifs. Best Wallet est très probablement la meilleure solution à l’heure actuelle : code PIN, non-custodial, 2FA et biométrie.
Avec un écosystème sur-mesure incluant un launchpad, un DEX, des airdrops et du staking pour le $BEST (dont la prévente se termine le 28 novembre), il est encore temps de s’exposer au projet avant un lancement imminent.
Les crypto-actifs représentent un investissement risqué.
Les informations présentées dans cet article ne constituent en aucun cas un conseil en investissement. Elles sont fournies à des fins exclusivement informatives. Le marché des crypto-actifs demeure hautement volatil et comporte des risques significatifs de pertes. Il est recommandé aux lecteurs de n’investir que les montants qu’ils peuvent se permettre de perdre, et de procéder à leurs propres recherches avant toute prise de position sur les marchés.
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