Tokenização de RWA é a terceira revolução em gestão de ativos, diz Boston Consulting Group
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) tem potencial para atingir US$ 600 bilhões em ativos sob gestão até 2030. E a consultoria global Boston Consulting Group (BCG) apontou esse setor como “a terceira revolução em gestão de ativos”.
Em colaboração com Aptos Lab e Invesco, os projetos do BCG que tokenizaram ativos podem corresponder a 1% de todos os fundos mútuos globais e ETFs (exchange-traded funds) dentro de sete anos.
Cresce demanda dos investidores
Segundo David Chan, Managing Director e Partner no BCG, a empresa tem observado um padrão de crescente demanda dos investidores no setor de fundos tokenizados.
De acordo com o relatório, o mercado de tokenização de ativos do mundo real pode se expandir cerca de 50 vezes mais até o fim da década.
O BCG atribui esse movimento a uma crescente presença de moedas on-chain regulamentadas, incluindo stablecoins, depósitos tokenizados e moedas digitais de bancos centrais (CBDCs).
A expectativa é que essas moedas encorajem os investidores a explorar de forma mais ampla as opções de investimentos tokenizados. Dessa forma, promoveriam uma regulada abordagem baseada em blockchain, para tradicionais produtos financeiros.
O grande potencial do mercado de títulos
A State Street Global Advisors, referência na gestão de ativos, também lançou, em outubro, um relatório sobre a tokenização de RWA. No documento, a organização destaca como o mercado de títulos, especialmente, está preparado para a adoção da blockchain.
O estudo explica que os títulos possuem características que os tornam particularmente adequados para a tokenização. Entre elas: custos de emissão recorrentes, intricadas estruturas que podem se beneficiar da automação por meio de contratos inteligentes, e uma forte necessidade de eficientes sistemas de transferência de garantias.
“O mercado de títulos está pronto para essa doação”, afirmaram os pesquisadores da State Street. Eles salientaram, ainda, que o uso da tecnologia blockchain poderia reduzir expressivamente os custos associados à emissão e gestão de títulos.
Segundo os autores da análise, Elliot Hentov e Vladimir Gorshkov, mercados de high-velocity, como, por exemplo, trocas e acordos de recompra poderiam se beneficiar imensamente da habilidade da blockchain para agilizar transações.
Além de títulos, outros tipos de ativos, assim como private equity, apresentam um grande potencial para a tokenização. Embora, por outro lado, public equities possam contar com menos incentivos para adotar essa tecnologia devido a eficientes sistemas já existentes.
Por sua vez, a tokenização de imóveis e de private equity apresentam desafios adicionais, frequentemente por conta de complexas regulamentações e da necessidade de infraestrutura tecnológica.
Adoção ainda é baixa, mas setor está crescendo
O Financial Stability Board também entrou na discussão sobre o potencial da tokenização de RWA, relatando que, apesar de a taxa de adoção ainda ser baixa, o setor está crescendo.
A maioria das iniciativas de tokenização são vistas em dívida pública, participações acionárias e commodities.
Em outubro, o valor da tokenização de ativos do mundo real girava em torno de US$ 13,25 bilhões, o que representa um aumento de 60% neste ano, segundo a plataforma de análise de dados rwa.xyz.
No início do mês, um relatório da Tren Finance argumentou que o merado de tokenização de RWA deve crescer 50 vezes mais até 2030.
Mesmo estimativas mais conservadoras do Citigroup sugerem que algo em torno de US$ 4 trilhões a US$ 5 trilhões em títulos digitais tokenizados poderiam ser emitidos até 2030.
Atentas a esse potencial, grandes empresas estão se movimentando significativamente no universo da tokenização.
A Goldman Sachs, por exemplo, planeja lançar três novos produtos tokenizados até o fim do ano, impulsionados pelo crescente interesse dos clientes.
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