比特币自2024年10月以来最低点后，加密市场在抛售过后显露回暖迹象

周四的抛售成为加密市场历史上最猛烈且最具破坏性的一次：随着比特币（BTC）跌至60,000美元，触及自2024年10月以来的最低点，超过26亿美元被强制平仓。

这次回撤导致比特币成为了 历史上第三次“超卖”，根据相对强弱指数（RSI）这一跟踪市场状况的动量振荡指标。如此程度的超卖状况在历史上通常预示着一次重大反弹的来临。

随着亚洲市场开盘，局势有所好转，比特币从60,000美元反弹至65,000美元以上，以太坊（ETH）则从1,750美元低点回升至1,920美元附近交易。

尽管如此，更广泛的加密货币市场仍处于熊市阶段。隐私币Zcash（ZEC）在过去一周内价值下跌了34%，而Optimism（OP）、Solana（SOL）和以太坊（Ether）均面临约30%的跌幅。

传统市场近日也表现不佳。纳斯达克100指数自1月28日以来下跌了6%，同期贵金属黄金和白银分别下跌了12%和38%。

衍生品持仓

• 加密期货市场价值首次降至不足 1000 亿美元，为自 2025 年 3 月以来的最低水平，因价格下跌和清算导致财富损失，交易者持续降低风险。
• 在过去24小时内，由于保证金不足，交易所已强制平仓超过26亿美元的杠杆期货头寸。其中，超过21亿美元为多头头寸。这显示了在关键的70,000美元支撑位周围所部署的看涨杠杆程度，该支撑位已于周四被突破。
• 包括近期表现优异的 HYPE 在内，与所有主要代币相关的期货合约未平仓合约量（OI）均有所下降。
• 由于价格暴跌引发了对看跌押注的需求，比特币（BTC）、索拉纳（SOL）、瑞波币（XRP）和狗狗币（DOGE）等主要代币的年化永续资金费率已转为负值。负资金费率可能促使套利者采取反向现金套利策略。
• 比特币年化30天隐含波动率于周四晚间飙升至近100%，交易者争相购买看跌期权，其中部分以低至20,000美元的执行价抢购这些看跌押注。此后，波动率已回落至70%以下。以太坊隐含波动率也呈现出类似的趋势。
• 尽管如此，比特币和以太坊的短期认沽期权仍以比认购期权高出 20 个以上基点的波动率溢价进行交易，这表明市场对价格下行的担忧依然存在。认沽期权在远期期限上同样保持较高的价格。
• 与贝莱德 IBIT ETF 相关的期权周四创下活跃度纪录，交易者纷纷抢购看跌期权。 一年期限的偏度上升至 25 点以上，反映出看跌期权的巨额溢价，显示出恐惧情绪达到顶峰。

代币谈话

• 尽管周四整体市场下跌，山寨币板块仍涌现出几支意想不到的赢家。以隐私为重点的Decred（DCR）在24小时内上涨31%，似乎对市场的剧烈波动毫不动摇，延续了其从17.4美元涨至24.2美元的上涨走势。
• 相对而言，HyperLiquid 的 HYPE 代币表现依然良好，本周上涨了 11%，尽管过去 24 小时内下跌了 4%。
• XRP 是波动性最大的山寨币之一，曾一度下跌超过 30%，随后反弹 21%。交易量突破 140 亿美元，较 24 小时内上涨了 143%。
• 该CoinDesk 20（CD20） 过去 24 小时内， 和 CoinDesk 80（CD80）均下跌约 6%，但市场令人担忧的部分是去中心化金融（DeFi），DeFi 选择指数（DFX）表现逊于大盘，下跌超过 10% 。
• CoinMarketCap的“山寨币季节”指标现为24/100，较周三的最高点32/100有所下降，这表明投资者正在寻求更安全、波动性较小的资产，如比特币或稳定币。