З'єднання фіату та криптовалюти: використання казначейських векселів для створення безпечнішої цілодобової розрахункової мережі з прибутковістю

Ветерани Уолл-Стріт та Web3 у Jiko пояснюють, як фінансові директори та скарбники, які працюють у сфері цифрових активів, можуть найкраще орієнтуватися між фіатом та цифровими валютами

Фіатна валюта існує вже 800 років і була домінуючою протягом останніх понад 50 років. Вона добре слугувала нам і продовжує це робити.

Криптовалюта з 2008 року довела свою життєздатність як альтернативний інструмент із багатьма сферами застосування. Її потенціал є безмежним.

Обидва працюють. Проблема в тому, що вони не завжди ефективно співпрацюють. Перемикання між ними виявляє структурні проблеми для криптоінститутів, які спричиняють затримки та встановлюють кількісні обмеження.

Ця ситуація неминуче погіршиться, оскільки попит на криптовалюти зростатиме, що й станеться, коли інститути скористаються своїм новим регуляторним дозволом на зберігання цифрових активів.

Jiko, сучасна платформа банківських послуг та миттєвих розрахунків, яка поєднує сфери фіатної та криптовалютної економіки, знайшла, можливо, оптимальний шлях до безпечних розрахунків у реальному часі. Платформа використовує казначейські векселі США для забезпечення стабільності, безпеки та ліквідності. Активи зберігаються на іменах клієнтів, приносячи дохід і доступні 24/7, підтримуються банком без кредитного плеча, що забезпечує максимальний захист від сценаріїв на кшталт 2008 року.

5 ключових викликів

1. Контрагентський та балансоутворюючий ризик
2. Доходність та альтернатива витрат
3. Відповідність вимогам та регуляторні бар'єри
4. Операційні Труднощі
5. Ліквідність та ефективність капіталу

Немає однієї причини надмірного тертя при торгівлі між фіатом і криптовалютою. Естафетна паличка капає щонайменше п’ять разів під час передачі.

Хоча існують міцні стандарти API для конверсій у кожній із цих двох сфер, такої ж ситуації немає при конвертації між ними. Хоча API для обміну фіатних грошей на криптовалюту і назад існують, вони не мають високої масштабованості. Раніше в цьому не було потреби, але з ростом обсягів торгівлі фондами в криптовалюті, ці інтерфейси вимагатимуть суттєвих оновлень.

Технічна проблема перетворюється на економічну. Через неефективність вартість однієї транзакції може бути високою. Небажана структура комісій знижує прибутковість, роблячи обміни вартості між рахунками в фіатній валюті та криптовалюті менш привабливими для інвесторів.

Звісно, інвестори традиційного типу мають й інші причини уникати криптосвіт. Сучасна епоха міжнародного валютного обміну відноситься до 1880 року, і 145 років — це достатньо часу, щоб виправити недоліки у процесах адаптації та обслуговування клієнтів. Зараз основною проблемою є те, як банки оцінюють і обслуговують криптовалютні установи у навігації по змінних ризик-фреймворках, вимогах до дотримання нормативів і операційному контролі, які ніколи не були розроблені для бізнесів, пов’язаних із цифровими активами.

Багато труднощів виникають через зростаючі болі при інтеграції децентралізованої екосистеми з високорегульованими фінансовими установами. Труднощі при підключенні, перевірка відповідності та контроль ризиків контрагентів ускладнюються, коли кошти переміщуються між двома системами, якими керують дуже різні правила та терміни.

В остаточному підсумку одним з найбільших розбіжностей між фіатними валютами та криптовалютами є ризик концентрації балансових звітів. Оскільки банки зобов’язані керувати коефіцієнтами капіталу та обмеженнями на зняття коштів, вони не завжди можуть забезпечити обробку високих та спорадичних обсягів, характерних для крипторинків. В результаті виникає взаємне підвищення ризику: напруга ліквідності для учасників крипторинку та волатильність балансових звітів для їхніх банківських партнерів.

Рішення

Jiko розробив JikoNet, високопродуктивна цілодобова мережа розрахунків, що забезпечує здійснення транзакцій у доларах США в режимі реального часу. Завдяки підтримці цих розрахунків за допомогою ультракороткострокових державних казначейських зобов’язань США, JikoNet усуває ризики балансових зобов’язань і контрагентські ризики, одночасно забезпечуючи безпеку та генеруючи прибуток.

Розширенням цього є JikoNet Крипто, спеціалізована підмережа для інституцій цифрових активів, яка забезпечує регульовані банківські канали та розрахунки в доларах для криптоіндустрії.

Найзначущою інновацією Jiko є Jiko Pockets: цифрові гаманці, які поєднують у собі зручність проведення операцій банківського рахунку з автоматизованими інвестиціями, керованими агентом, у казначейські векселі. Jiko Pockets дозволяють інституційним інвесторам постійно утримувати кошти в інвестиціях, звільнених від контрагентського ризику, з миттєвим доступом до них.

«Те, що ми створили з JikoNet, є фундаментально безпечнішою основою для руху грошей у режимі реального часу», — сказав генеральний директор Jiko Стефан Лінтнер. «Кожна транзакція забезпечена прямим володінням казначейськими білетами США, що поєднує ліквідність, безпеку та дохідність без компромісів. Вперше установи можуть переміщувати долари цілодобово з повною впевненістю у їхньому значенні.»

Коли транзакція ініціюється, державні казначейські векселі відправника ліквідуються на торговому столі Jiko, а виручка надходить на рахунок відправника в Jiko Bank. Потім банк проводить бухгалтерський переказ між Pocket відправника та отримувача. Нарешті, кошти надходять на рахунок отримувача в Jiko Bank, і готівка автоматично переводиться на брокерський рахунок отримувача, де одразу інвестується в казначейські векселі. Це означає, що кошти ніколи не залишаються бездіяльними або незахищеними. Кожен переказ миттєво конвертується між готівкою та казначейськими векселями, зберігаючи прибутковість і усуваючи ризики, пов’язані з посередниками.

Прямі, негайні вигоди

Немає причин, чому фіатні та криптоінструменти не повинні працювати разом, незважаючи на те, що історично цього не відбувалося.

JikoNet Crypto демонструє, що інноваційний проєкт може подолати розрив між цими двома сферами. Криптовалютні команди, які прагнуть до широкого володіння їхніми активами, адаптуватимуться до регуляторних вимог, і в міру цього вони стануть більш безпечними інвестиціями для фондів та інших інституцій. Зі збільшенням кількості власників ліквідність неминуче зростатиме.

Оскільки технологічний прогрес полегшує інтеграцію, витрати на торгівлю між фіатом та криптовалютою, імовірно, знизяться, відображаючи тенденції у сфері традиційного брокерського бізнесу. (Дехто з читачів достатньо дорослий, щоб пам’ятати фіксовані $7 за стандартну біржову угоду; інші – достатньо молоді, щоб дивуватися, чому взагалі хтось міг платити будь-яку комісію за це.) У міру зниження таких витрат інвестори отримують вигоду у вигляді вищих чистих доходів.

Хоча процес онбордингу та обслуговування клієнтів залишаються викликами для криптоіндустрії, можливо, тісніша співпраця з усталеними фінансовими установами надасть певні орієнтири.

«Jiko поєднує довіру традиційної фінансової системи з гнучкістю сучасних технологій», — заявляє Брінн Медіган, керівник цифрових активів Jiko. «Досвід нашого керівництва, здобутий у Goldman Sachs та інших провідних установах, забезпечує інституційну строгості, тоді як наша команда технологій забезпечує швидкість і інновації, які вимагають цифрові ринки. Результат — те, чого інвестори довго чекали: безпечна, прибуткова, регульована та доступна 24/7 ліквідність для конвертації фіатних валют у криптовалюту.»

Шлях уперед

Jiko не зосереджується виключно на криптовалюті, і саме з цієї причини криптокомпанії можуть отримати вигоду від партнерства з нею. Лінтнер зібрав команду з досвідом роботи як на Волл-Стріт, так і в сфері фінансових технологій, щоб принести ці переваги в традиційні операції корпоративних казначейств. Саме такого типу розвитку прагнуть більш проникливі лідери криптовалютної сфери.

Хоча корпоративні скарбники є значно більш обережними щодо ризиків, ніж крипто DAO, вони не завжди діють у своїх власних заявлених найкращих інтересах. Раніше цього року компанія Jiko ініціювала опитування Corporate Cash Confidence Survey, яке показало, що, хоча казначейські векселі вважаються «безризиковим» еталоном, бізнеси не скористалися ними повною мірою, посилаючись на операційну складність.

Якщо Jiko усуває цю перешкоду, чи не логічно для команд криптоіндустрії використати цю можливість для суттєвого прискорення своїх зусиль у сфері управління ризиками, випереджаючи мейнстрім-компанії?

Для отримання додаткової інформації про JikoNet Crypto або для запиту демо-версії відвідайте jiko.com/jikonet-crypto.