Розпакування пілотних проектів CBDC в Індії, оскільки країна готується до цифрової рупії

Індія хоче запустити свою цифрову валюту центрального банку на національному рівні до кінця 2023 року, але на початку пілотного проекту Резервний банк Індії виявив проблеми, повідомили кілька людей, знайомих із цим питанням.

Минулого року Індія запустила два пілотних CBDC. По-перше, оптові зусилля CBDC (CBDC-W), розпочався 1 листопада за участю дев'яти банків. Інший, пілотний роздрібний CBDC (CBDC-R), запущено 1 грудня у чотирьох містах – Мумбаї, Нью-Делі, Бенгалуру та Бхубанешварі. Спочатку брали участь чотири банки, включаючи Державний банк Індії, ICICI Bank, Yes Bank і IDFC First Bank.

"Тепер його поширено на 15 міст, а найновішим додатком є ​​Чандігарх", - сказав CoinDesk високопоставлений чиновник. «Наразі залучено понад 50 000 клієнтів і 10 000 малих і великих продавців», в тому числі Reliance Retail, найбільша роздрібна мережа країни.

CBDC-R призначений для приватного сектору та громадян Індії. Оптові CBDC обмежені фінансовими установами та призначені для підвищення ефективності міжбанківських платежів. Незважаючи на те, що уряд повідомив парламенту Індії, що випустить CBDC-R протягом 2022-23 фінансового року, не зовсім ясно, коли це буде реалізовано.

Звинувачення Індії щодо CBDC T зовсім унікальні. За даними цифрової валюти Центрального банку Атлантичної ради, 105 країн світу, що становить понад 95% світового ВВП, вивчають CBDC Трекер.

Деякі країни співпрацюють, щоб дослідити різні варіанти використання CBDC під керівництвом Банку міжнародних розрахунків (BIS).

Центральні банки Ізраїлю, Норвегії та Швеції мають об'єдналися щоб дослідити, як CBDC можна використовувати для міжнародних роздрібних платежів і платежів. Китай, Таїланд, Гонконг і Об'єднані Арабські Емірати намагаються щось подібне Проект mBridge. Австралія, Малайзія, Сінгапур і Південна Африка об’єдналися Проект Данбар.

Наразі Індія не вступала в жодний проект CBDC з жодною країною, але зазначила, що це відбудеться в майбутньому. «Співпраця із зацікавленими сторонами, в тому числі з BIS, у розробці загальних глобальних стандартів для сприяння легким транскордонним транзакціям стане шляхом вперед», — йдеться в документі центрального банку. сказав.

Нинішні ключові мотиви Індії, здається, поділяються між публічно заявленими та її приватними геополітичними приготуваннями.

Публічно RBI заявив, що CBDC надасть додаткову опцію до наявних на даний момент форм грошей, якою простіше, швидше та дешевше користуватися, ніж існуючі платіжні рейки, разом із транзакційними перевагами інших форм цифрових грошей.

Індія, як країна з економікою, що розвивається, ONE з найбільших у світі населенням у 2023 році та п’ятою за розміром ВВП, геополітичною мотивацією Індії є протидія доларизації світової економіки».

У контексті інтернаціоналізації індійської рупії індійський CBDC полегшить нації отримання міжнародного визнання, оскільки він є цифровим", - сказав чиновник, який працює над зусиллями CBDC. "Для Ринки, що розвиваються, це гарна зброя, щоб у майбутньому, коли ми шукаємо інтернаціоналізацію, це може бути ONE підмогою".

Головним завданням для індійського проекту CBDC є його маркетинг серед населення країни. Індійці стикаються з декількома питаннями щодо CBDC, включаючи розрізнення оптових і роздрібних CBDC, цифрову рупію та eRupees, а також питання про те, чи взагалі задіяний блокчейн.

Ця неоднозначність поширюється на відсутність розуміння мети державної Політика Індії щодо CBDC. Навіть Нандан Нілекані, PRIME архітектор Індії програма унікальної ідентифікації на основі біометрії і співзасновник технічної фірми Infosys, шукав чіткість про це.

За словами високопоставленого чиновника, який працює над проектом CBDC, основною метою індійського CBDC є «модернізація поточної фізичної (готівкової) валютної системи». Але що це насправді означає, широкому загалу не було детально відомо. Уряд Індії розпочав інформаційні кампанії, попереджаючи громадян про ризики інвестування в криптовалюти в цілому, порівнюючи їх із проектами CBDC, які все ще розвиваються.

Розповідь

Уряд Індії звернувся до медіа-платформ країни, щоб пояснити, що таке CBDC і для чого вони можуть використовуватися.

За останні кілька тижнів, зокрема, мережі новин Індії державний і бізнес канали, зосередилися на поясненні CBDC та їх потенційної ролі в економіці Індії.

Це зміна порівняно з початком цього року, коли новинні організації були більше зосереджені на рекламі Крипто бірж і контенті, зосередженому на торгівлі.

Зсув може бути тому, що Рекламна рада Індії оприлюднені настанови для реклами, пов’язаної з криптовалютами, вимагаючи відмов від відповідальності, які називають Крипто «дуже ризикованими» та нерегульованими. Центральний банк Індії зараз «наполягає на освіті щодо CBDC», — сказав CoinDesk чиновник, який працює над CBDC.

«Ніхто не очікував, що RBI так швидко запустить пілот», — сказав чиновник. «Отже, вони [медіа та фінансові експерти] говорять про це зараз, тому що вони здивовані».

Чому CBDC

Індія вже має всюдисущий безготівковий рух: Уніфікований платіжний інтерфейс (UPI). UPI дозволяє громадянам оплачувати продукти та інші товари за допомогою QR-коду, прив’язаного до їхнього банківського рахунку, який автоматично переказує гроші з їхніх банківських рахунків на рахунок продавця.

Голова Резервного банку Індії (RBI) Шактіканта Дас сказав CBDC усуне потребу в банківському посереднику, додавши, що «важливо прояснити цей момент, тому що багато людей запитують, чим відрізняються UPI від CBDC».

"UPI — це гроші банку. Це гроші центрального банку", — сказала особа, знайома з роботою RBI щодо підвищення обізнаності щодо CBDC. "Це матиме всі функції фізичної валюти без ризиків. Це відрізняється від UPI, оскільки це валютна система, а не платіжна система".

Готівка створює ризик крадіжки матеріальних грошей, більше відмивання грошей і підробки.

Заступник голови РБІ T Рабі Санкар сказав, що CBDC може підтримувати анонімність, схожу на готівку, яка недоступна в UPI.

«Що саме станеться, залежатиме від розвитку подій», — сказав Санкар. "Але анонімність є основною особливістю валюти, і нам доведеться це зробити. І в цьому відношенні вона знову ж таки відрізняється від UPI", який не є анонімним, оскільки має цифровий слід.

CBDC також T потребує часу для розрахунку між банками покупця та продавця, на відміну від UPI.

ONE з «ключових мотивацій центрального банку для вивчення випуску CBDC» є «сприяти фінансовій доступності", - йдеться в документі центрального банку.

На даний момент для використання CBDC потрібен банківський рахунок. Якщо банк і місто зараз беруть участь у пілотному проекті, ваш банк у координації з RBI може створити Для вас цифровий гаманець і переказати в нього готівку. Тоді ONE почати використовувати CBDC для транзакцій. RBI веде книгу обліку транзакцій. Весь процес усуне механізм розрахунків між банками, що підвищить ефективність платіжної системи, сказав чиновник, який працює над зусиллями CBDC.

Хоча цей аспект ще потрібно перевірити, громадянину T обов’язково потрібен банківський рахунок для використання CBDC, сказав чиновник. Громадяни, які T мають банківських рахунків, не можуть користуватися UPI.

"Організація, уповноважена RBI відкривати цифрові гаманці для людей у ​​сільській місцевості, виконуватиме необхідні перевірки KYC (Знай свого клієнта). Для того, щоб мати цифровий гаманець, ONE потрібно мати банківський рахунок. Це відбуватиметься в майбутньому залежно від кожного пілотного проекту", - сказав чиновник.

У той час як CBDC міг би банківським банком, проблема полягає в тому, що індійці вважають за краще KEEP свої заощадження вдома.

У звіті Світового банку за 2017 рік зазначено, що більше ніж 80% дорослих індійців мають банківські рахунки, але опитування, проведене організацією Міністерства Фінанси Індії, показало, що більшість респондентів (52%) вважають за краще KEEP свої заощадження вдома.

На гроші, які ви знімаєте зі свого банківського рахунку, щоб покласти в гаманець CBDC, не нараховуватимуться відсотки, як на гроші на вашому банківському рахунку, за словами особи, яка знайома з поточним мисленням RBI.

ONE з головних переваг CBDC є те, що він «значно» зменшить операційні витрати за рахунок скорочення щорічних регулярних витрат на фізичну валюту.

На даний момент UPI є безкоштовним для реалізації мети уряду щодо цифрової Індії та безготівкового суспільства. Але експлуатаційні витрати UPI можуть перевищувати 8400 крор INR (1 мільярд доларів) на рік, на основі оцінки ВООЗ. Платіжна рада Індії оцінює річний збиток приблизно в 664 мільйони доларів. Уряд заявив, що ці втрати будуть поглинені за рахунок заощаджень нації з використанням меншої кількості готівки.

Індія витрачає приблизно 600 мільйонів доларів лише для друку готівки та ще більше для управління нею. А 14% ВВП Індії, який становить 3,18 трильйона доларів, становлять готівка в обігу. Індія вивчає можливість знизити цей компонент.

Ще невідомо, чи буде зниження вартості варте переваг, які пропонуються.

Центральний банк нестиме витрати на інфраструктуру CBDC, сказала особа, знайома з цим питанням. З фінансових міркувань центральний банк візьме на себе відповідальність за цифрове сховище мільйонів індійців.

CBDC має потенціал замінити UPI, але RBI не «передбачає зображення без UPI», за словами високопоставленого чиновника, який працює над зусиллями CBDC.

"На даний момент LOOKS , що вони будуть доповнювати один одного. CBDC буде націлений на фізичну готівкову складову. Якщо комфорт підвищиться і люди відмовляться від UPI, нехай буде так. Нехай буде конкуренція", - сказав високопоставлений чиновник.

Незрозуміло, чи забезпечить країна будь-який стимул для громадян прийняти CBDC на тлі успіху UPI і чи дійде до цього.

Технології

У парламенті міністр Фінанси Панкадж Чаудхарі сказав CBDC, який зараз перебуває на випробувальному етапі, має компоненти на основі Технології блокчейн.

«Це частково DLT [ Технології розподіленої книги] і частково API [інтерфейс прикладного програмування]», — сказав високопоставлений чиновник. "Ми тестуємо різні технології. Можливо, ми побачимо інші технології, які зможуть задовольнити потреби населення Індії. Це не складно, але ми намагаємося знайти найкращу Технології".

API не пов’язано з жодним блокчейном, що означає, що CBDC Індії та його зв’язок із блокчейном залишаються непрозорими.

"Це закрита група користувачів, і ми намагаємося з обмеженою кількістю перевірити технологію та кожен аспект, від створення до використання, і це працює добре. Поступово це буде розширено на інші міста та більше користувачів", - сказав той самий високопоставлений чиновник.

Випадки використання

ONE з ідеалізованих варіантів використання Крипто є валюта, що дозволяє людям купувати та продавати товари чи послуги так само, як за готівку. Але це мало ризики, які вийшли на перший план у зв’язку з Крипто , пов’язаною з Terra, хедж-фондом Three Arrows Capital і біржею FTX.

Зараз центральний банк підтримує CBDC як механізм, який надає громадськості можливість використання, яку може надати будь-яка приватна віртуальна валюта, але без пов’язаних із цим ризиків ширшої Крипто .

Точне використання CBDC ще належить визначити.

ONE із чиновників, які працюють над CBDC, сказав CoinDesk , що роздрібний CBDC можна запрограмувати для певних цілей. Наприклад, будь-які токени, що розповсюджуються в рамках проекту державної субсидії, можуть бути витрачені лише на товари для цього проекту.

"Ми розглядаємо інші випадки використання, такі як офлайн-платежі та можливість програмування. І, виходячи з результатів наших експериментів, у нас буде найкращий CBDC із найкращими функціями", - сказав чиновник.

Міжнародна гонка

Центральний банк і уряд хочуть Індії незабаром найбільше населення світу, яке приймає CBDC з причин, що виходять за межі можливих технологічних переваг.

CBDC часто розглядається як геополітична зброя, яка може дати ONE нації перевагу над іншою або навіть змінити світовий фінансовий порядок. Ранні дослідження Китаєм CBDC є загрозою, що насувається. Ан Праця юридичного факультету Оксфордського університету обговорював це довго. Deutsche Bank має заявив CBDC можуть кинути виклик домінуванню долара США. Колишні урядовці та науковці США навіть провели навчання «військова гра». вивчаючи можливу роль CBDC, виданого Китаєм, міг би зіграти в геополітичній боротьбі.

Дев’ятнадцять країн G-20, 19 країн з найбільшою економікою плюс блок Європейського Союзу, вивчають CBDC, 16 з яких уже знаходяться на стадії розробки або пілотування.

Індія взяла на себе головування у G-20 1 грудня 2022 року, і вже відбулася серія зустрічей із оточенням центрального банку Індії, що нараховує понад 20 осіб, за словами урядовця, який брав участь у розгляді. Індія шукає координувати створення глобальних Крипто правил, який включає кілька контурів каркасу CBDC.

Транскордонні платежі

Також неясно, як і наскільки CBDC допоможуть у сфері транскордонних платежів.

Індія почала наполягати на координації CBDC під час свого головування у G-20 щодо міжнародних грошових переказів, кажуть люди, знайомі з цим питанням.

CBDC можуть усунути високі витрати, повільну швидкість, обмежений доступ і недостатню прозорість міжнародних грошових переказів для індійців, каже RBI.

Відповідно до звіту Світового банку, Індія є найбільшим у світі одержувачем грошових переказів, отримавши 100 мільярдів доларів у 2022 році.

The Концепція RBI закликав центральні банки з самого початку включати транскордонні аспекти в дизайн CBDC і координувати дії на міжнародному рівні», щоб допомогти «подолати ключові проблеми, пов’язані з часовим поясом, різницею обмінних курсів, а також законодавчими та нормативними вимогами в різних юрисдикціях».

У примітці Індія зазначила, що «безпека має бути PRIME проблемою при розробці CBDC», але водночас оголосила графік, у якому вказано, що вона випустить CBDC протягом фінансового 2022-23 року.

Читайте також: Центральний банк Індії кристалізує бачення CBDC у концептуальній записці