Спекуляції — це добре (для Крипто)

Це був насичений тиждень для Криптовалюта індустрії в Нью-Йорку: особисті конференції, семінари та вечірки були заповнені ентузіастами Крипто . Після припинення роботи через COVID-19 було відчуття відродження. І хоча це не було чимось схожим на натовпи Consensus 2018, також було відчуття, що триваючі успіхи у використанні децентралізованих Фінанси (DeFi), Ринки незамінних токенів (NFT) і токенів альткойнів проявлялися в тій особливій породі ажіотажу та шуму, який ця спільнота має тенденцію збирати під час спекулятивного запалу. Колонка цього тижня пояснює, чому це не тільки неминуче, але й нестабільний, але каталітичний спосіб є ключовим рушієм зростання.

Тим часом, у цьому тижневому епізоді подкасту “Money Reimagined” ми з моєю співведучою Шейлою Уоррен проводимо друге в нашій серії інтерв’ю “OG” із легендарним інвестором Біллом Таєм, який почав майніти Bitcoin в 2010 році та був першим інвестором у такі історії успіху, як Zoom і Canva. Зараз Тай допомагає команді під назвою Nfinita використовувати силу NFT-спільнот для збору грошей на благодійні цілі. Генеральний директор Nfinita Денні Янг приєднався до розмови.

Послухайте, прочитавши розсилку.

Як Крипто породжує інновації

Два зображення, помітно розміщені на кількох світлодіодних екранах, привернули мою увагу, коли я блукав нью-йоркським центром Javits під час відкриття конференції SALT від SkyBridge Capital у понеділок: дошка спонсорів із логотипами Крипто та рекламний ролик новонаверненого фанатика NFT Періс Хілтон.

Поєднані ці зображення викликали запитання, яке часто виникає, коли криптовалюти перебувають у фазі «бичачого» ринку: чи є шум ознакою того, що галузь готова до вибухової мейнстримової інтеграції, чи ми бачимо надмірно розкручений, наповнений знаменитостями ексцес, який передвіщає неминучий колапс на Крипто Ринки?

Ви читаєте Money Reimagined, щотижневий огляд технологічних, економічних і соціальних Заходи і тенденцій, які переосмислюють наші стосунки з грошима та трансформують глобальну фінансову систему. Підпишіться, щоб отримувати повну розсилку тут.

Чим більше я думаю про це, тим більше думаю, що відповідь буде «і те, і інше».

Це може здатися суперечливим. Отже, дозвольте мені спробувати роз’яснити, чому це не так, а також пояснити, чому цей стан справ на Дикому Заході, бум-спад справ є неминучою, невід’ємною рисою інновацій і зростання цієї галузі.

Для початку розглянемо кожен стан окремо Кіт Шредінгера тут.

З ONE боку, розкручена присутність відображає готівкову індустрію, яка має як фінансові можливості, так і мотивацію спробувати WOO багаті установи, які відвідують ONE з найбільших щорічних конференцій інвестиційної галузі. Навіщо компаніям із цифрових активів, таким як головний спонсор NYDIG, мати таку велику та дорогу присутність на SALT, якщо вони T відчували величезних можливостей, що зростають від інституційних інвесторів?

Зрештою, на головній сцені SALT, де проходили численні сеанси на тему крипто, розповідалася історія за історією про хедж-фонди та інші традиційні фінансові установи, які досліджували все більш авантюрні стратегії інвестування в Bitcoin, DeFi і навіть NFT.

З іншого боку, було відчуття присутності Крипто в кінці 2017 року не лише з власною лінійкою знаменитостей SALT, але й на численних інших конференціях у Нью-Йорку, таких як Digital Assets Summit, а також на вечірках у барах на дахах і дорогих вечерях. Важко не хвилюватися, оскільки NFT та різноманітні токени альткойнів «Eth-killer» досягають нових високих висот, і ми повинні повторити «Крипто зиму» 2018 року, яка відбулася після первинної пропозиції монет (ICO) минулого року.

Ось у чому річ: можна спрогнозувати – і підготуватися – до цього розпродажу, залишаючись твердо переконаним, що шалена інвестиційна та маркетингова діяльність є ознакою більшого, важливішого майбутнього. Посилена машина для грошей і ажіотажу є фундаментальним рушієм циклу інновацій і розвитку, який зростає і продовжуватиме розвивати Крипто екосистему.

Люди втратять сорочки, так. Але до того часу ці нещасні жертви «купуй дорожче-продай-низько» сприятимуть швидкому накопиченню капіталу та створенню нових можливостей, що створює технічну та соціальну інфраструктуру нової децентралізованої фінансової системи.

Пузир бум

Економіст Карлота Перес відзначилася показано що в ключові технологічні поворотні моменти в історії спекулятивні бульбашки були невід’ємною частиною того, як суспільство впроваджує трансформаційні технології в економіку. Навіть підживлюючи ажіотаж, разом із імпульсною торгівлею та великими перевищеннями цін, дешеві гроші, отримані завдяки спекуляціям інвесторів, течуть у все більшу різноманітність нових проектів і підприємств, які побудовані на новій Технології. Це допомагає встановити Технології та створити основу для економічних перетворень, які вона згодом уможливить.

Хорошим прикладом стала бульбашка доткомов наприкінці дев'яностих. У той час велика увага приділялася втратам інвесторів від приречених проектів, таких як Pets.com. Набагато менше дискусій було про те, як фінансовий капітал, розблокований під час бульбашки, фінансував розгортання волоконно-оптичних кабелів, розробку ключових технологій, таких як алгоритмічний пошук або прогрес у мобільних обчисленнях. Ці гроші заклали основу для створення нових, масово продаваних послуг в епоху Інтернету 2.0, очолюваних такими компаніями, як Google, Amazon, Facebook і Apple.

Бульбашки в Крипто відіграють подібну функцію – включаючи насмішливо сприйнятий бум ICO – і, мабуть, із ще більшим впливом з двох структурних причин.

ONE з ключових відмінностей між Крипто та важливим програмним забезпеченням кінця 90-х, таким як пошуковий алгоритм Google, полягає в тому, що основні досягнення в першому, як правило, базуються на непатентованому відкритому коді. Коли розробникам T потрібно запитувати дозвіл на створення нової Технології, це за своєю суттю є потужнішим рушієм колективних інновацій і нових продуктів.

Люди втратять сорочки, так. Але до того часу ці нещасні жертви «купуй-дорожче-продай-низько» сприятимуть швидкому накопиченню капіталу та створенню нових можливостей.

Інша полягає в тому, що гроші обертаються в Крипто набагато швидше, ніж під час будь-якого іншого технологічного буму. Це не лише тому, що підвищення ціни токенів, як правило, настільки велике, що збагачує інвесторів і розробників, які потім реінвестують свої виграші в нові проекти. Це тому, що криптовалюти буквально мають більшу швидкість, головним чином тому, що вони засновані на розрахунках майже в реальному часі без посередників. Виїзд Метрика монет дослідження того, як часто один токен Tether переходить з рук в руки, і з’являється картина субекономіки, яка генерує дохід і багатство набагато швидше, ніж та , яка залежить від фіатних грошей.

Підживлений пристрастю

Ці структурні відмінності між Крипто та фіатною економіками є важливими. Але я вважаю, що є ще щось більш нематеріальне, але не менш каталітичне: пристрасть. Це та ажіотаж, який з цього випливає, є невід’ємною частиною циклу Крипто .

Ми можемо розглядати Крипто як ринок ідей, що постійно розвивається.

Подумайте про всіх мрійників, яких це приваблює, про тих людей, які розорилися на ідеї, яку нормальні люди вважали б неможливою – наприклад, винайти абсолютно нову систему грошей.

На кожній Крипто , на яку я буваю, здається, що з’являється абсолютно нова група новачків, які щойно знайшли можливість надто великою, щоб їй протистояти: усі, починаючи від інженерів старшого шкільного віку, які будують нові «лего» DeFi у своїх підвалах, і закінчуючи трейдерами з Уолл-стріт, які відмовилися від простого світу TradFi, щоб створити зовсім іншу систему.

Це являє собою потужний котел творчості. Більшість створінь, які з’явилися в результаті цього – нові протоколи, програми, проекти та схеми – зазнають невдачі. Деякі з цих невдач пов’язані з тим, що проекти побудовані лише на HOT і, на жаль, у багатьох випадках, на відвертому шахрайстві.

Але гарне число WIN. І цьому дуже сприяє той факт, що в цій підприємницькій культурі, до такого рівня, з яким я ніколи раніше не стикався, невдача є цілком прийнятною. Це розглядається як можливість для навчання, яку можна повторити.

Так що, так, будуть шалені злети і падіння. Ціни будуть коливатися, і головні ЗМІ продовжуватимуть вказувати на це зовнішньому світу. Але все це частина процесу. Немає прямолінійного маршруту туди, куди ми йдемо.