Як публічні блокчейни будуть каталізувати інституційне впровадження DeFi

Ринок токенізованих активів налаштований на вибухове зростання, за прогнозами Boston Consulting Group, до 2030 року він досягне 16 трильйонів доларів США. Загальнодоступні блокчейни стають центральними для того, щоб інституції впроваджували традиційні фінансові активи в ланцюжок, забезпечуючи не лише операційну ефективність, але й покращену безпеку, перевірену довіру та можливості для отримання прибутку. У той час як багато з них повністю відкриті та не мають дозволу, дозволяючи будь-кому переглядати транзакції, створювати додатки та брати участь як валідатори, інші включають дозволені елементи, які забезпечують відповідність і контрольовану участь у тій же відкритій мережі.

Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить інформацію, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Але ключове питання залишається: який тип блокчейну — державний чи приватний — прокладе шлях для інституційного масового впровадження?

Нові нормативні рамки, такі як Ринки криптоактивів ЄС (MiCA) і Закон Сінгапуру про платіжні послуги (PSA), забезпечують таку необхідну ясність. Історично склалося так, що приватні блокчейни були основним вибором для установ, слугуючи безпечними та дружніми до відповідності пісочницями. Однак їх обмежений і відокремлений характер обмежує участь, що призводить до низької ліквідності, неефективного Цікаве ціни та волатильності для інших стабільних активів. З підвищенням нормативної чіткості децентралізовані блокчейни, такі як Ethereum або Solana, ймовірно, стануть улюбленим шляхом для установ.

Публічні блокчейни: запуск ефекту доміно DeFi з установами

Такі провідні фірми, як BlackRock і Franklin Templeton, уже використовують публічні блокчейни, переміщуючи регульовані традиційні фінансові активи, як-от токенізовані фонди грошового ринку, у публічні блокчейни, що вже призводить до значних потоків капіталу в DeFi. І протягом наступних п’яти років ми також маємо очікувати, що додаткові фінансові активи, такі як прямий капітал, будуть переміщені в мережу, що ще більше прискорить інституційне впровадження.

Переміщуючи ці активи в загальнодоступні блокчейни, ці установи отримують вигоду від більшої прозорості та взаємодії, що спрощує процеси та посилює ринкову інтеграцію. Цілодобовий внутрішньоденний розрахунок дозволяє ефективніше керувати FLOW капіталу без обмежень традиційних годин торгівлі. Для інвесторів ці токенізовані активи представляють собою ліквідність високої якості з низьким рівнем ризику з меншими бар’єрами для входу та кращою доступністю, що робить їх привабливим варіантом, який забезпечує більшу стабільність на Ринки, заснованих на блокчейні, — зрештою, підтримуючи ширше впровадження DeFi.

Крім операційної ефективності та відповідності вимогам: дослідження можливостей отримання прибутку та ліквідності

Публічні блокчейни можуть запропонувати функції відповідності для вирішення операційних і регуляторних проблем, з якими стикаються традиційні фінансові установи. Вони можуть включати такі механізми, як відшкодування, яке дозволяє емітентам повернути активи за певних обставин, і заморожування, яке обмежує рахунки від надсилання або отримання коштів для забезпечення відповідності нормативним вимогам. Крім того, рішення децентралізованої ідентифікації (DID) забезпечують безпечну перевірку ідентифікації в мережі, підтримуючи процеси «Знай свого клієнта» (KYC).

Джерело: EY-Parthenon, Gaining Ground: як інституційні інвестори планують підійти до цифрових активів у 2024 році

Але запровадження загальнодоступних блокчейнів також відкриває нові можливості для отримання прибутку завдяки забезпеченню доступу до глобального ринку через фракціоналізацію, дозволяючи установам залучати ширшу базу інвесторів і збільшувати обсяги торгів. Новим випадком використання є забезпечення токенізованих активів, що полегшує запозичення та торгівлю за допомогою левериджу для підвищення ефективності капіталу. Управління заставою в реальному часі в ланцюжку пропонує швидшу ліквідність і більш гнучке розміщення активів порівняно з традиційними системами.

Оскільки загальнодоступні блокчейни пропонують шлях до більш продуктивної фінансової системи, питання вже не в тому, чи приймуть їх установи, а в тому, наскільки швидко розгорнеться ця трансформація. Ясно ONE — ця зміна не просто змінює визначення Фінанси; це закладає основу для того, щоб DeFi став фундаментальною частиною глобальних фінансових Ринки.

Загальнодоступні блокчейни можуть виконувати таку ж роль, як і відкритий загальнодоступний Інтернет, який покращив закриті мережі та забезпечив глобальне підключення, інновації та зростання. Завдяки своїй відкритій архітектурі та необмеженій участі публічні блокчейни мають намір трансформувати глобальні Фінанси та створити цінний Інтернет.

Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.