Зростаюча ефективність Ринки Bitcoin

Незважаючи на швидке зростання та підвищену увагу з боку інвесторів і регуляторів, Ринки Криптовалюта залишаються в основному неефективними. Хоча ринок з часом став ефективнішим, дослідження показують що навіть криптовалюти з великою капіталізацією не завжди повністю відображають доступну інформацію, що призводить до значної неефективності.

Причини неефективності Крипто

Кілька факторів сприяють постійній неефективності на Ринки Криптовалюта :

• Низька ліквідність: Порівняно з традиційними фінансовими Ринки, Крипто Ринки мають нижчу ліквідність, що робить їх більш сприйнятливими до великих коливань цін і маніпуляцій.
• Регуляторна невизначеність: Непослідовні та змінювані правила в різних юрисдикціях створюють невизначеність, впливаючи на поведінку інвесторів і стабільність ринку.
• Фрагментація ринку: Численні біржі з різними цінами та обсягами торгів призводять до неефективного Цікаве цін і арбітражних можливостей.
• Спекулятивна поведінка: значна частина Крипто торгівлі обумовлена ​​спекуляціями, а не фундаментальною цінністю, що призводить до нестабільності та неефективності.

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Ментальні упередження в Крипто

На відміну від акцій, які можна аналізувати на основі добре встановлених методологій оцінки, криптовалюти, як правило, менше залежать від фундаментальних показників у коротко- та середньостроковій перспективі. Оскільки значна частина вартості, отриманої від криптовалют, базується на майбутніх припущеннях, клас активів сприйнятливий до значних коливань на основі ринкових настроїв і ліквідності. Емпіричні дослідження показують, що інвестиції в Криптовалюта тісно пов’язані зі спекуляціями та розумовими упередженнями. Ось кілька помітних упереджень у криптоінвестуванні:

• Надмірна самовпевненість: Інвестори часто переоцінюють свої знання та можливості прогнозування, що призводить до надмірної торгівлі та ризику.
• Пастуша поведінка: Схильність інвесторів Соціальні мережі натовпом може призвести до купівлі криптовалюти, коли ціни ростуть, і продажу, коли ціни падають, сприяючи ринковим бульбашкам і крахам.
• Анкерування: Інвестори можуть зосереджуватися на конкретних цінових точках, таких як історичні максимуми, і приймати рішення на основі цих якорів, а не розглядати ширші ринкові умови.
• Відраза до втрат: Страх втрат може змусити інвесторів утримувати програшні інвестиції занадто довго або продавати виграшні інвестиції занадто рано.

Використовуйте неефективність за допомогою систематичного індексу імпульсу

Технічний аналіз може працювати, якщо активи не поводяться за принципом випадкових блукань. Систематичний індекс моментуму може ефективно використовувати неефективність ринку, одночасно пом’якшуючи психологічні упередження, які мучать окремих інвесторів. Ось як:

Використання неефективності ринку: шляхом систематичного аналізу цінових тенденцій і моментуму індекс може виявити та використати неефективність ринку. Цей підхід ґрунтується на спостереженні про те, що активи з високими останніми показниками, як правило, продовжують працювати добре в короткостроковій перспективі.

Подолання психологічних перешкод: системний підхід допомагає уникнути поширених упереджень, таких як погоня за імпульсом і неприйняття втрат. Замість того, щоб слідувати стаду, індекс імпульсу покладається на об’єктивні дані для прийняття інвестиційних рішень. Це зменшує емоційний вплив ринкових коливань на вибір інвестицій.

Додана вартість для інвесторів

Для середнього інвестора систематичний індекс імпульсу пропонує кілька переваг:

• Послідовність: Дотримуючись підходу, заснованого на правилах, індекс забезпечує послідовні інвестиційні рішення, зменшуючи вплив Human помилки та емоційної упередженості.
• Управління ризиками: Систематичний характер індексу дозволяє краще керувати ризиками через попередньо визначені точки входу та виходу, покращуючи загальну стабільність портфеля.
• Розширене повернення: використовуючи переваги неефективності ринку та уникаючи типових психологічних пасток, індекс моментуму має потенціал генерувати вищий прибуток порівняно з чисто пасивною інвестиційною стратегією.

Підсумовуючи, хоча Ринки Криптовалюта за своєю суттю є неефективними через різні структурні та поведінкові фактори, ця неефективність відкриває можливості для систематичних інвестиційних стратегій. Індекс імпульсу не тільки використовує ці можливості, але й допомагає інвесторам подолати когнітивні упередження, які часто призводять до неоптимальних інвестиційних рішень. Таким чином, він пропонує цінний інструмент для навігації в нестабільному світі цифрових активів, що швидко розвивається.

Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.