Bitcoin відображає «нижчу точку ведмежого ринку кінця 2022 року», заявляє K33

Різкий розпродаж Bitcoin BTC$68 293,49 на початку цього місяця може сигналізувати про настання пізньої фази ведмежого ринку, однак інвесторам не варто очікувати швидкого відновлення, зазначає Ветле Лунде, керівник досліджень у K33.

"Поточні умови дуже схожі на кінець вересня та середину листопада 2022 року, періоди близько до дна ведмежого ринку, за якими слідувало тривале консультування," він написав.

На той час біткоїн коливався в діапазоні від $15 000 до $20 000, що приблизно на 70% нижче за його пікове значення 2021 року.

Наразі біткоїн закріпився у більш спокійному діапазоні між 65 000 та 70 000 доларів США, а модель режимів K33 Research — яка поєднує дані про похідні інструменти, потоки ETF, технічні сигнали та макроекономічні сигнали — свідчить про те, що ринок наближається до циклічного мінімуму.

Тиха робота

Одним із ознак тихого періоду консолідації є те, що торговельна активність суттєво знизилася, а спекулятивні надлишки повністю виведені з ринку.

Обсяги спотових торгів знизилися на 59% у порівнянні з минулим тижнем, зазначається в звіті K33. Водночас відкрита позиція перпетуальних ф'ючерсів опустилася до чотиримісячного мінімуму, а ставки фінансування залишалися від’ємними по всій панелі.

Такий період охолодження є типовим після потужних каскадів ліквідації, коли учасники ринку усвідомлюють збитки та коригують свої позиції, — зазначив Лунд.

Тим часом біржові фонди, що торгуються у США і фокусуються на біткоїні, зазнали рекордного падіння експозиції з піку до мінімуму на 103 113 BTC з початку жовтня. Водночас Лунде зазначив, що, враховуючи, що BTC відкотився майже на 50%, більш ніж 90% пікової експозиції в біткоїнах залишається.

Індикатори настроїв також малюють похмуру картину: індекс "Crypto Fear and Greed" минулого тижня обвалився до рекордно низького рівня 5 і залишався нижче 10 протягом більшої частини минулого тижня.

Зона довгострокової вартості

Що це все означає? За словами Лунде, Bitcoin «ймовірно знаходиться поблизу або на глобальному дні, але очікується тривала консолідація в діапазоні від $60,000 до $75,000». Подібні історичні режими приносили помірковані прибутки

Водночас, для інвесторів із довгостроковою перспективою поточні рівні є привабливими для накопичення, хоча може знадобитися терпіння, зазначив він.

Джеймс Чек, аналітик ланцюга та співзасновник Checkonchain, також зазначив, що бокові періоди біткойна є можливістю для позиціонування.

Він зазначив, що біткойн здебільшого «нічого не робить», а потім схильний рухатися різкими фазами перенарахування замість постійних трендів. Ці вибухові періоди часто зосереджені у кількох торгових днях, зазвичай на початку бичачого циклу та знову на пізніших його етапах.

"Воно більшість часу нічого не робить, а іноді за квартал зростає на 100%, і якщо ви не присутні в цей квартал, ви фактично пропускаєте весь весь період зростання."

Він застеріг інвесторів від спроб ідеально вгадати вершини та низи, оскільки вони часто пропускають початковий стрибок.

Іншими словами, тривала консолідація може здаватися розчаровуючою, але історично ринок винагороджує терпляче позиціонування, а не ідеальне визначення часу.