Поділитися цією статтею
Біткойн демонструє найбільший сплеск волатильності з листопада
Зростання показує, що трейдери прагнуть захисту, хоча імплікована волатильність поки що не досягла екстремальних рівнів порівняно з минулим роком.
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Що варто знати:
- Імпліцитна волатильність Bitcoin різко зросла цього тижня, індекс DVOL від Deribit підскочив з приблизно 37 до понад 44 на тлі розпродажів на ринках.
- Зростання DVOL та паралельний рух VIX відображають ширшу тенденцію ухилення від ризику, хоча імпліцитна волатильність біткойна залишається помірною за історичними стандартами, з IV Rank на рівні 36 та IV Percentile близько 50.
- Ринки опціонів сигналізують про обережність, а не паніку, після ліквідації більш як $1,7 мільярда в позиціях на зростання криптовалют, що підкреслює крихкість позиціонування та очікування подальшої турбулентності.
Волатильність біткойна різко зросла у четвер масовий розпродаж оскільки трейдери поспішали захиститися від ризиків зниження.
Індекс волатильності біткоїна Deribit, відомий як DVOL, різко зріс, піднявшись приблизно з 37 до понад 44. DVOL є найближчим аналогом крипторинку до VIX на Волл-стріт, індикатора страху, що відстежує, наскільки великі рухи цін трейдери очікують протягом наступних 30 днів на основі цін опціонів.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
Коли DVOL зростає, це означає, що трейдери готові платити більше за захист, опціони стають дорожчими, а страх збільшується.
Опціони є похідними контрактами, які дають покупцю право придбати або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною в майбутній дату. Кол-опціон надає право купівлі та відображає оптимістичний прогноз щодо ринку. Пут-опціон забезпечує захист від падіння цін.
Сплеск волатильності стався на тлі того, як ринки усвідомлювали оновлену макроекономічну невизначеність, зокрема зростаючі ризики закриття уряду та новий політичний шум щодо майбутнього керівництва Федеральної резервної системи. Волатильність також зросла на традиційних ринках, при цьому індекс VIX підвищився паралельно, посилюючи відчуття ширшого руху до уникнення ризиків, а не лише події, пов’язаної з криптовалютами.
Незважаючи на зростання, імплікована волатильність біткойна залишається далекою від екстремальних показників у порівнянні з історичним контекстом.
Дані Deribit показують, що IV Rank біткоїна становить 36, що означає, що поточна імпліцитна волатильність (ринковий показник, що відображає очікувану майбутню волатильність ціни активу) знаходиться лише помірно вище своїх найнижчих рівнів за останній рік. IV Percentile становить близько 50, що свідчить про те, що волатильність біткоїна була нижчою за поточні рівні приблизно в половині випадків за останні 12 місяців.
Простими словами, волатильність зросла швидко, але ще не досягла критичного рівня.
Це має значення для трейдерів. Зростання DVOL свідчить про те, що ринки опціонів очікують більших цінових коливань у майбутньому, навіть якщо спотові ціни здаються стабільними. IV Rank та IV Percentile допомагають трейдерам оцінити, чи є опціони дешевими чи дорогими відносно недавньої історії, що може формувати рішення щодо хеджування, левериджу та ризикової експозиції.
Наразі ринки опціонів сигналізують про обережність, а не про паніку.
Водночас, на фоні ліквідацій на суму понад 1,7 мільярда доларів та масштабного виведення довгих позицій на біржах, сплеск волатильності демонструє, наскільки тендітними стали позиції. Коли ціни знизилися, примусові продажі завершили процес.
Повідомлення з ринків деривативів є простим. Біткоїн більше не є спокійним. І трейдери готуються до подальшої турбулентності, деякі націлюючись на 70 000 доларів відмітку у найближчі тижні.
