Metaplanet презентує нову капітальну структуру з підтримкою біткоїна та пропозицією безстрокових привілейованих акцій на $150 млн

Metaplanet (3350) має оголосила про випуск привілейованих акцій двох класів структура, узгоджена з її фінансовою стратегією, орієнтованою на біткойн, починаючи з її привілейованих акцій класу А, відомих як MARS. MARS, скорочення від Metaplanet Adjustable Rate Security, є старшим, не розводним інструментом привілейованого капіталу, розробленим для надання щомісячних регульованих дивідендів, які реагують на умови ринку, за словами керівника стратегії, Дилан ЛеКлер.

LeClair зазначає, що ставка дивідендів зростає, коли ціна акцій класу А торгується нижче номіналу, і знижується, коли вона перевищує номінал. Без права конвертації та без розведення для звичайних акціонерів, MARS позиціонується як інструмент стабільного доходу та згладжування волатильності на вершині капітальної структури Metaplanet, перебуваючи вище за Mercury та звичайні акції.

Розвиваючи цю структуру, Metaplanet також оголосила про Mercury, свої нові переважні акції класу B з безстроковим терміном дії. Початковий випуск складає 23,61 мільйона переважних акцій за ціною 900 єн за акцію, що дозволить залучити приблизно 21,25 мільярда єн (150 мільйонів доларів США) шляхом розподілу третім сторонам серед інституційних інвесторів.

Mercury надає фіксовану річну дивіденду у розмірі 4,9% на номінальну ціну 1 000 єн із квартальними виплатами та початковою дивідендою в розмірі 40,40 єн (0,26 долара США) за період, що закінчується 31 грудня 2025 року.

Інструмент включає пріоритет ліквідації на суму 1 000 єн та довгострокову опцію конвертації на 1 000 єн у звичайні акції, що пропонує гібридний профіль фіксованого доходу з асиметричною перспективою зростання, пов’язаною з BTC, за словами LeClair. MERCURY займає молодший ранг порівняно з MARS, але старший за звичайні акції.

Привілейовані акції випускаються в той час, коли звичайні акції Metaplanet впали більш ніж на 80% від свого історичного максимуму і наразі торгуються за ціною 387 єн.
Коефіцієнт компанії до чистої вартості активів (mNAV) становить опустився нижче 1 до 0,96, що означає, що ринок оцінює Metaplanet менше ніж за біткоїни, які вона утримує.

Це позиціонує Metaplanet як третю компанію з біткоїн-казначейством, яка запускає структуру привілейованого капіталу після Strategy (MSTR) та Strive (ASST). Metaplanet сам по собі є четвертим за розміром сховищем BTC у світі з 30 823 BTC.

Паралельно з Mercury компанія проведе позачергова загальна зустріч 22 грудня для затвердження скорочень статутного капіталу та резервного капіталу, розширення дозволеної кількості акцій до 3,83 мільярда та забезпечення довгострокової гнучкості для майбутніх програм акцій класу A та класу B.

Metaplanet також реструктуризує свої раніше випущені фінансові інструменти шляхом скасування з 20 по 22 права на придбання акцій серії та випуск нових прав 23-ї та 24-ї серій для EVO FUND, спрощуючи структуру капіталу напередодні запуску пріоритетних акцій.