Поділитися цією статтею
Криптоорієнтовані трейдери, а не традиційні фінанси, стали рушієм найбільшого розприділення біткойна
Приблизно $12 мільярдів у ф’ючерсних позиціях були ліквідовані в п’ятницю, що позначає суттєву зміну у структурі ринку та потенційно сигналізує про дно.
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Що варто знати:
- Відкритий інтерес за Bitcoin впав з 70 мільярдів доларів США (560 000 BTC) до 58 мільярдів доларів США (481 000 BTC) за один день, що є найбільшим в історії спадом у доларовому вираженні.
- Відкритий інтерес на CME залишався стабільним, тоді як Binance зазнав значного розпродажу, що свідчить про те, що подія була під впливом ліквідності, властивої криптопростору, а не інституційних потоків.
П’ятниця була найбільше ліквідування подія у номінальному вираженні в історії криптовалют. Масштаб де-леваджингу найкраще розуміється, якщо поглянути на відкритий інтерес (OI) — загальну вартість незакритих ф’ючерсних та безстрокових контрактів, які ще не були розраховані.
Дані Glassnode показують, що перед розпродажем у п’ятницю відкритий інтерес біткоїна становив близько 70 мільярдів доларів, що є історичним максимумом. Це відповідало приблизно 560 000 BTC у ф’ючерсних позиціях. Після скорочення кредитного плеча відкритий інтерес впав до приблизно 58 мільярдів доларів, або близько 481 000 BTC.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
Оскільки відкритий інтерес (OI), номінований у доларах США, залежить від ціни біткоїна, яка під час події впала з $122 000 до $107 000, аналіз відкритого інтересу у термінах BTC дає більш точне уявлення про масштаби редукції кредитного плеча.
Дані від Glassnode показують, що п’ятниця позначилася найбільшим одноденним розвантаженням позикового плеча для біткойна в доларовому вираженні, з більш ніж 10 мільярдами доларів, списаними з відкритої позиції за один день. В термінах BTC це був другий за величиною інцидент розвантаження позикового плеча в історії, поступаючись лише краху COVID у березні 2020 року. Однак важливо зазначити, що тоді біткойн торгувався близько $5,000, порівняно з $122,000 зараз, що суттєво впливає на порівняння в номінальному вираженні.
Розподіл даних за біржами показує, звідки походило розкредитування. Чиказька товарна біржа (CME), найбільша площадка для ф'ючерсів на біткоїн, зазвичай використовувана інституційними інвесторами, майже не змінилася, причому відкритий інтерес утримувався приблизно на рівні 145 000 BTC.
Натомість Binance, друга за розміром біржа ф’ючерсів, зазнала значного скорочення, оскільки відкритий інтерес впав із $16 мільярдів (130 000 BTC) до $12 мільярдів (105 000 BTC). Це свідчить про те, що ділівериджинг був зосереджений переважно в межах крипто-орієнтованої торгової екосистеми, а не був спричинений учасниками традиційного фінансового сектору.
Історично великі одноразові або короткострокові падіння відкритого інтересу такого масштабу часто співпадали з ринковими днами. Попередні приклади включають крах COVID у березні 2020 року, розпродаж влітку 2021 року під час заборони майнінгу в Китаї та крах FTX у листопаді 2022 року.
