Поділитися цією статтею
Binance компенсує користувачам, які постраждали внаслідок збоїв із wBETH, BNSOL та USDe від Ethena
Токени Wrapped знизилися в ціні через збої в інфраструктурі Binance, що ускладнило маркет-мейкерам стабілізацію цін.
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Що варто знати:
- Binance індивідуально перевірятиме рахунки для визначення компенсації користувачам, які постраждали від краху wBETH, BNSOL та USDe.
- Токени wrapped зазнали обвалу через збої в інфраструктурі Binance, що ускладнило роботу маркет-мейкерів з стабілізації цін.
- Binance оголосила про перехід на використання ціноутворення за коефіцієнтом конверсії для обгорнутих активів.
Binance добровільно оголосила про компенсацію користувачам, які зазнали збитків через збій на платформі пізно ввечері в п’ятницю, що спричинило значне падіння цін на wrapped beacon ether (wBETH), Binance Staked SOL (BNSOL) та синтетичний долар Ethereum USDe.
"Через значні коливання ринку за останні 16 годин та суттєвий приплив користувачів деякі користувачі зіткнулися з проблемами у своїх транзакціях. Щиро перепрошую за це. Якщо ви зазнали збитків, пов’язаних з Binance, будь ласка, зверніться до нашої служби підтримки для реєстрації вашої справи," — Йі Хе, співзасновник та головний директор з роботи з клієнтами Binance, "заявив у X.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
Він додав, що біржа буде розглядати активність рахунку в індивідуальному порядку для визначення компенсації, підкреслюючи, що збитки внаслідок коливань ринку та нереалізовані прибутки не підлягають компенсації.
Ціна на обгорнутий Beacon Ether (wBETH) від Binance впала до рівня $430 близько 21:40 за UTC у п’ятницю, що становить приголомшливу знижку у 88% порівняно зі спотовою ціною Ether-Tether (ETH/USDT), яка в той же час торгувалася вище $3,800.
Binance Staked SOL (BNBSOL) також впав до $34,90, торгуючись зі значною знижкою відносно спотової ціни Solana. Тим часом синтетичний долар Ethena USDe, який використовує нейтральну до дельти стратегію кеш-енд-каррі, швидко знизився до 65 центів приблизно в той же час, коли wBETH і BNBSOL обвалилися.
Пояснення краху
Токени, такі як wBETH і BNBSOL, створені для точного відстеження спотової ціни своїх базових активів.
Binance оцінила ці закодовані активи на основі їхніх спотових ринкових цін, як зазначено в Засновник AltLayer YQ Jia у X. За нормальних умов арбітражники допомагають підтримувати ціни ближчими до їхніх фундаментальних значень, одночасно купуючи дешевший актив і продаючи дорожчий.
Однак, коли інфраструктура Binance зазнала навантаження через зростання волатильності ринку та масових ліквідацій, маркет-мейкери та арбітражники не мали можливості отримати доступ до первинних ринків і ефективно виконувати угоди, що призвело до порушення узгодженості цін. Це спричинило обвал wrapped-токенів.
"Binance, ймовірно, становить близько 50% світового спотового обсягу. Коли вони [мейкери ринку] не можуть отримати доступ до Binance — ані для хеджування позицій, ані навіть для перегляду цін — вони, по суті, працюють у сліпу. Чи надавали б ви оферти на wBETH за $2,000, якщо не бачите, що відбувається на найбільшому ринку? Звичайно, ні," — зауважив Джія.
Джіа додав, що нездатність маркет-мейкерів брати участь створила вакуум ліквідності, що нагадує портфельне страхування 1987 року – «механізми, розроблені для нормальних ринків, які під час крахів стають проциклічними прискорювачами».
Коригувальні заходи
Протягом 24 годин після краху Binance оголосила про перехід до використання цінової політики на основі коефіцієнта конверсії для обгорнутих активів.
Замість оцінки wBETH на основі волатильних і проблемних спотових торгів, біржа тепер ціноутворюватиме його відповідно до базового коефіцієнта стейкінгу, який відображає фактичну кількість ETH, яку репрезентує кожен обгорнутий токен.
Ця зміна означає більш стабільну та точну оцінку під час періодів ринкового стресу шляхом відключення цін на wrapped токени від короткострокових коливань спотового ринку.
