Ринок стратегії сигналізує про найсильніший ризик зниження з квітня

Оскільки акції Nasdaq-зареєстрованої компанії Strategy (MSTR) продовжують втрачати позиції, попит на захист від падіння у компанії, що утримує біткойн, досяг найвищого рівня за кілька місяців.

У середу однорічний коефіцієнт "put-call skew" — різниця в неявній волатильності між колл- та пут-опціонами зі строком виконання через 12 місяців — зріс до 3,6%, що є найвищим показником з 17 квітня, згідно з даними джерела Market Chameleon.

Іншими словами, попит на опціони put, які забезпечують захист від втрат у ціні, порівняно з call-опціонами, наразі є найсильнішим за останні понад три місяці.

Погляд штучного інтелекту

Збільшення розриву між імпліцитною волатильністю опціонів пут і кол свідчить про зростання імпліцитної волатильності опціони на продаж (який отримує прибуток у разі падіння ціни акцій) зростає набагато швидше або є значно вищим за імпліцитну волатильність опціони на купівлю (які отримують прибуток у разі зростання ціни акцій). Це свідчить про те, що трейдери опціонами готові сплачувати значно вищу премію за захист від зниження або більш агресивно ставлять на падіння ціни акцій MSTR.

Це відображає зростаюче занепокоєння або відверто песимістичний настрій серед трейдерів опціонами щодо майбутньої динаміки акцій MSTR протягом наступного року. Вони враховують підвищену ймовірність значного падіння вартості акцій.

Опціон пут надає покупцю право, але не зобов’язання, продати базовий актив, MSTR, за заздалегідь визначеною ціною не пізніш як на визначену дату. Покупець пута має прихильність до низхідного ринку, тоді як покупець кола налаштований оптимістично.

MSTR є найбільшим публічно зареєстрованим власником біткойнів у світі, володіючи запасом у 628 791 BTC (74,7 млрд доларів США). Компанія протягом п’яти років активно купує BTC як актив для свого балансу, встановлюючи тенденції для корпорацій по всьому світу.

Проте останнім часом ціна акцій компанії зазнає труднощів. Акції MSTR впали більш ніж на 14% до $292 за два тижні, закрившись у середу трохи нижче за 50-денної простої ковзної середньої (SMA).

ВИПРАВЛЕНО (31 липня, 08:30 UTC): Вносить виправлення в назву компанії на Strategy у всьому тексті. Раніша версія цієї статті використовувала її колишню назву, MicroStrategy. Замінено головне зображення.