Bitcoin трейдери шукають захисту від зниження напередодні коментарів голови ФРС Пауелла

Потоки на ринку опціонів Bitcoin BTC$89,774.58 сигналізують про помірне уникнення ризику напередодні очікуваних зауважень голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Павелла щодо можливого зниження ставки в червні в середу.

«Хоча очікується, що Федеральна резервна система збереже ставки стабільними на засіданні цього тижня, ми спостерігаємо лише деякий нюансований попит на захисні пут-опціони BTC , що відображає обмежену обережність серед досвідчених трейдерів», – сказав CoinDesk генеральний директор провідної біржі Крипто опціонів Deribit Луук Стрієрс.

Опціон пут надає покупцеві право, але не зобов'язання, продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати. Уявіть собі це як страховку від цінових стрибків. Трейдери зазвичай купують опціони пут, коли прагнуть отримати прибуток або захистити довгі спотові позиції від спадів ринку.

Deribit — провідна світова біржа Крипто опціонів, щоденний обсяг торгів якої сягає мільярдів доларів. На Deribit ONE опціонний контракт відповідає ONE BTC.

Стрджерс пояснив, що ширший ринок опціонів T продемонстрував сильного спрямованого ухилу або рішучого нахилу до хеджування зниження.

«Спотовий BTC відскочив приблизно до $94 тис., а DVOL від Deribit, наш індекс передбачуваної волатильності, знаходиться на рівні 45 — рівні, який ми востаннє спостерігали в червні 2024 року. Загалом це свідчить про помірний настрій щодо уникнення ризику, але ще не про панічне прагнення до захисту», — сказав Стрієрс.

Трейдери DEX завантажуються пут-опціонами

Однак трейдери, які працюють на децентралізованій біржі Derive.XYZ, виглядали більш обережними та стурбованими ризиками зниження.

«Є докази захисту від зниження, оскільки трейдери також купують пут-опціони зі страйком у розмірі $82 тис., $78 тис. та $76 тис., ймовірно, через побоювання щодо засідання ради директорів Федеральної резервної системи, яке може призвести до відсутності зниження ставок або, що ще гірше, до їх підвищення», – сказав CoinDesk у електронному листі доктор Шон Доусон, керівник досліджень провідної децентралізованої платформи Derive.XYZ для он-чейн-опціонів на базі штучного інтелекту.

Derive, раніше Lyra, є ONE з провідних платформ для он-чейн-опціонів, на яку припадає понад 20% від загальної он-чейн-активності в розмірі 1,38 мільярда доларів у квітні, згідно з джерелом даних DeFiLlama.

У середу ФРС, ймовірно, KEEP базову процентну ставку стабільною в діапазоні 4,25%-4,50%. Це вирішено заздалегідь.
Водночас, на прес-конференції після ухвалення рішення, Павелл, ймовірно, збереже широку позицію, що базується на даних.

Зосередьтеся на розмовах про зниження ставок у червні

Однак, Пауелла можуть запитати про перспективи зниження ставки в червні та економічну невизначеність, що виникає внаслідок нещодавньої торговельної війни президента Дональда Трампа з Китаєм у формі взаємної відповідальності.

Занепокоєння трейдерів DEX, ймовірно, пов'язане з тим, що Пауелл міг би сказати з цих двох питань.

До публікації минулої п'ятниці даних про зайнятість у несільськогосподарському секторі, які були гарячішими, ніж очікувалося, Ринки очікували, що ФРС знизить ставки на чверть процентного пункту в червні. Однак, звіт про сильні робочі місця змінило ринкові очікування, при цьому трейдери зараз бачать лише 30% ймовірність руху в червні.

«Учасники ринку уважно стежитимуть за засіданням FOMC наступного тижня, щоб побачити, чи ФРС надасть сильніший сигнал про те, що вона розглядає можливість відновлення зниження ставок на наступному засіданні FOMC у червні. Після сьогоднішнього солідного звіту про зайнятість поза сільським господарством за квітень, менш імовірно, що ФРС встановить зниження ставок у червні, який тепер більше залежить від надходження економічних даних США в наступному місяці», – сказав Лі Хардман, старший валютний аналітик MUFG, у записці для клієнтів 2 травня.

Ризикові активи, включаючи BTC, можуть опинитися під тиском, якщо Павелл рішуче виступить проти червневого зниження ставки, висловлюючи побоювання щодо стагфляції. Подібна реакція може спостерігатися, якщо оцінку невизначеності в заяві про Політика буде підвищено, щоб відобразити розвиток торговельної війни з квітня.

Однак Bank of America (BofA) очікує, що Павелл KEEP можливість для можливого зниження ставки в червні.

«Пауелла, ймовірно, запитають про перспективи зниження ставки в червні. Планка для цього здається високою, враховуючи, що 90-денна пауза щодо взаємних тарифів T лише в липні. Тим не менш, ми T думаємо, що Пауелл хотів би виключати зниження ставки в червні», – йдеться у записці для клієнтів глобальної дослідницької групи BofA від 2 травня.

«Легше просто заявити, що ФРС залежить від даних і пильно ставиться до ризиків для обох своїх мандатів, а потім дозволити даним говорити».