Ripple, проект BCG ринок токенізованих активів на 18,9 тис. доларів T до 2033 року

Ринок токенізованих фінансових інструментів або активів реального світу (RWA) може досягти 18,9 трильйона доларів до 2033 року, оскільки зростання технології наближається до «переломної точки», згідно з спільний звіт у понеділок Boston Consulting Group (BCG) компанією Ripple, орієнтованою на платіжну інфраструктуру цифрових активів.

Це означало б середній Compound річний темп зростання (CAGR) на рівні 53%, тобто золоту середину між консервативним сценарієм звіту про 12 трильйонів доларів токенізованих активів протягом наступних восьми років і більш оптимістичним прогнозом у 23,4 трильйона доларів.

Токенізація — це процес використання рейок блокчейну для реєстрації прав власності та переміщення активів — цінних паперів, товарів, нерухомості. Це розпечений сектор Крипто, де кілька глобальних традиційних фінансових компаній прагнуть до токенізації, щоб досягти підвищення ефективності, швидших і дешевших розрахунків і цілодобових транзакцій. Платформа Kinexys від JPMorgan вже обробила понад 1,5 трильйона доларів у токенізованих транзакціях із щоденним обсягом понад 2 мільярди доларів. Токенізований фонд грошового ринку США в доларах США (BUIDL), випущений спільно з компанією з токенізації Securitize, має майже 2 мільярди доларів під управлінням і все частіше використовується в децентралізованому Фінанси (DeFi).

«[Ця] Технології готова, регулювання розвивається, і базові варіанти використання вже представлені на ринку», — сказав у звіті Мартін Зібранд, менеджер програми цифрових активів ABN AMRO.

У звіті наголошується на першому успіху токенізованих державних облігацій, казначейських зобов’язань США, що дозволяє корпоративним скарбникам безперешкодно переводити незадіяні готівкові кошти в токенізовані короткострокові державні облігації з цифрових гаманців без будь-яких посередників, керуючи ліквідністю в режимі реального часу та цілодобово.

Приватне кредитування є ще одним сектором, який привертає увагу, відкриваючи доступ до традиційно непрозорих і неліквідних Ринки , водночас пропонуючи інвесторам чіткіші ціни та часткове володіння. Подібним чином вуглецеві Ринки вважаються благодатним ґрунтом, де реєстри на основі блокчейну можуть підвищити прозорість і відстежуваність кредитів на викиди.

Ключові проблеми все ще залишаються

Незважаючи на зростання, у звіті визначено п’ять ключових бар’єрів для ширшого впровадження: фрагментована інфраструктура, обмежена сумісність між платформами, нерівномірний прогрес у сфері регулювання, непослідовні рамки зберігання та відсутність стандартизації смарт-контрактів. Більшість токенізованих активів сьогодні розміщені ізольовано, а готівкові сторони поза ланцюгом обмежують підвищення ефективності. Ринки токенізованих активів намагаються розблокувати вторинну ліквідність без спільних стандартів доставки проти платежу (DvP).

Чіткість нормативно-правової бази значно відрізняється залежно від регіону. Швейцарія, ЄС, Сінгапур та Об’єднані Арабські Емірати розробили комплексну правову базу для токенізованих цінних паперів та інфраструктури, тоді як основні Ринки, такі як Індія та Китай, залишаються обмеженими або невизначеними. Цей нерівномірний прогрес ускладнює транскордонні операції та змушує фірми адаптувати інфраструктуру для кожного ринку.

Незважаючи на ці зустрічні вітри, перші користувачі швидко розширюються. У звіті визначено три етапи токенізації: низький ризик прийняття звичних інструментів, таких як облігації та фонди; розширення на складні продукти, такі як приватні кредити та нерухомість; і повна трансформація ринку, включаючи неліквідні активи, такі як інфраструктура та приватний капітал. Більшість компаній наразі перебувають на першій чи другій фазі, а масштабованість залежить від узгодженості нормативних документів та зрілості інфраструктури.

Токенізація може розблокувати значну економію для таких процесів, як випуск BOND , токенізація фондів нерухомості та управління заставою, сприяючи подальшому зростанню, зазначається у звіті.

Витрати стають менш обмежувальними факторами для компаній, йдеться у звіті. Зараз ці проекти цілеспрямованої токенізації можуть бути запущені менш ніж за 2 мільйони доларів, тоді як наскрізні інтеграції, що охоплюють випуск, зберігання, дотримання вимог і торгівлю, можуть коштувати до 100 мільйонів доларів для великих установ.

Однак без узгоджених дій у масштабах усієї галузі ті ж ізоляції та фрагментація, які прагне усунути токенізація, можуть знову з’явитися в цифровій формі, сказав у звіті Йорген Уакнін, глобальний керівник відділу інновацій та цифрових активів Euroclear, постачальника інфраструктури глобального фінансового ринку.