Ринкова вартість токенізованих реальних активів (за винятком стейблкойнів) перевищила 12 мільярдів доларів: Binance Research

• RWA продовжують зростати завдяки токенізованим казначейським облігаціям США.
• BlackRock може похвалитися ринковою вартістю понад 500 мільйонів доларів.

Ринкова вартість онлайн-активів реального світу (RWA), за винятком стейблкойнів, продовжує зростати, що свідчить про збереження інтересу інвесторів до токенізації традиційних активів на основі блокчейна.

Згідно зі звітом, опублікованим на даний момент, загальна вартість RWA перевищує рекордні 12 мільярдів доларів Binance Research в п'ятницю. Ця сума виключає ринок стейблкойнів в 175 мільярдів доларів.

Токенізація RWA, як-от нерухомість, державні облігації, акції та нематеріальні активи, як-от вуглецеві кредити, полегшує торгівлю на традиційно неліквідних Ринки , дозволяючи інвесторам купувати активи частинами, одночасно сприяючи чіткій документації та спрощуючи процес розрахунків.

Понад рік токенізацію рекламували як можливість на трильйони доларів, що прискорює перехід традиційних фінансів на блокчейн. Великі з Уолл-стріт, такі як BlackRock (BLK) і Fidelity, успішно вторглися в RWA поряд з кількома криптовалютними проектами, такими як Securitize і Polymath.

Токенізовані казначейські фонди, цифрові представлення нот Казначейства США, перевищили ринкову вартість у 2,2 мільярда доларів, а BUILD компанії BlackRock може похвалитися майже 520 мільйонами доларів. З ринковою капіталізацією в 434 мільйони доларів FBOXX Франкліна Темплтона є другим за величиною токенізованим продуктом Казначейства.

За даними Binance Research, високі процентні ставки в США стали каталізатором швидкого зростання та лідерства на ринку токенізованих казначейських паперів.

«На це зростання, ймовірно, вплинули процентні ставки в США, які перебувають на 23-річному максимумі, при цьому цільова ставка федеральних фондів утримується на рівні 5,25%-5,5% з липня 2023 року. Це зробило підтримувані урядом США прибутковості казначейських зобов’язань привабливим інструментом інвестування для багатьох інвесторів», – йдеться у звіті аналітиків Binance Research.

Проте очікується, що Федеральна резервна система знизить ставки в найближчі місяці, що потенційно послабить привабливість інструментів, що приносять прибуток, включаючи токенізовані казначейські облігації. Центральний банк, ймовірно, оголосить про перше зниження ставки наступного тижня.

За даними Binance Research, для суттєвого зниження попиту на токенізовані казначейські зобов’язання може знадобитися значне зниження ставок.

«З огляду на такі високі ставки на даний момент, розмір і регулярність будь-яких скорочень будуть мати вирішальне значення. У поточному стані дохідність основних токенізованих продуктів Treasury становить від 4,5% до 5,5%, тому знадобиться чимало скорочень, перш ніж ці прибутковості стануть неконкурентоспроможними», — зазначили аналітики.

Binance Research також проаналізував приватні кредити в мережі, токенізовані товари та нерухомість. У звіті говориться, що ринок онлайн-кредитів становить 9 мільярдів доларів, або лише 0,4% ринку традиційних приватних кредитів, який у 2023 році становив 2,1 трильйона доларів.

Крім того, на Фігуру, фінтех-компанію, що надає кредитні лінії під заставу власного капіталу, припадає більша частина ринкової вартості ринку приватних кредитів у мережі. Однак, не враховуючи Figure, у підсекторі все ще спостерігається зростання активних кредитів, очолюваних Centrifuge, Maple і Goldfinch.