Від спекуляцій до Ринки : нова парадигма для Крипто

Оскільки Крипто та протоколи стають зрілими, надійні дані в ланцюжку в режимі реального часу тепер дають учасникам ринку змогу побачити грошові потоки, активних користувачів, утримання користувачів, заблоковану вартість, обсяг транзакцій і діяльність розробників у зростаючому наборі Крипто і програм.

З цим з’являється новий спосіб дослідження та інвестування в Крипто — за допомогою фундаментального аналізу (тобто вимірювання вартості акцій шляхом дослідження пов’язаних економічних і фінансових факторів). Якщо минуле є ознакою майбутнього, ми повинні очікувати зрілості Крипто Ринки у найближчі роки.

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Інвестування вартості та фундаментальний аналіз: Коротка історія

"У короткостроковій перспективі ринок — це машина для голосування. Але в довгостроковій перспективі ринок — це машина для ваг".

Так сказав Бенджамін Грем, піонер інвестування вартості. Перша книга Грема «Аналіз безпеки» була опублікована в 1934 році — незабаром після прийняття Закону про цінні папери 1933 року та Закону про біржі цінних паперів 1934 року після краху фондового ринку та Великої депресії.

Робота Грема допомогла закласти основу для фундаментального аналізу та нових концепцій, таких як внутрішня цінність. Ця робота поклала початок тому, що ринок прийшов до консенсусу щодо найкращого способу оцінки акцій і порівняльного аналізу.

Пізніше ці ідеї популяризував Уоррен Баффет у 1950-х і 60-х роках після того, як Грем опублікував свою другу книгу «Розумний інвестор». Академічне та корпоративне визнання ще більше підштовхнуло ці концепції до основної свідомості в 70-х, 80-х і 90-х роках, коли ринок досяг консенсусу щодо фінансових даних і CORE показників, таких як співвідношення ціни та прибутку.

«Ціна для бронювання». «Дивідендна дохідність». «Борг до капіталу». «Вільний грошовий FLOW». «Рентабельність капіталу». «Чиста маржа». Усі ці концепції досягли свого віку в цю епоху. І разом з цим з’явилися інвестиційні концепції, такі як «економічні рови» та «тривалі конкурентні переваги».

Безумовно, нічого з цього не було б можливим дані про якість. Без даних акції торгувалися б на основі спекуляцій, наративів і бренду.

Хм. Сьогодні це звучить як Крипто .

Крипто: зі спекуляцій → утиліти → основи

Подібно до того, як традиційні Ринки дійшли згоди щодо найкращих способів оцінки акцій за допомогою даних, ми очікуємо, що те саме станеться з Крипто та протоколами.

Звичайно, важливо визнати, що спекуляція лежить в CORE будь-якої інновації протягом історії. Для народження нових галузей потрібен спекулятивний капітал. Ми побачили це в епоху сталі та електрики. Епоха нафти. Автомобілі та масове виробництво. Ми це бачили із залізницею. Нещодавно ми побачили це з початком епохи інформації та телекомунікацій.

Враховуючи історію як наш путівник, спекуляція зрештою веде до того, що продуктивний капітал знаходить шлях до найвищого й найкращого використання. Зрештою, ринок досягає консенсусу щодо найкращих способів використання, і значення нова Технології (і підприємства, які її використовують).

Ми бачимо, як це відбувається сьогодні з епохою Технології блокчейн або Web3, яка встановлює новий рівень даних в Інтернеті, ONE представляє концепцію спільних глобальних бухгалтерських книг і прав цифрової власності.

Наприклад, нижче ми можемо спостерігати за активними користувачами Ethereum L1 проти його найпопулярніших мереж L2:

Дані: термінал маркерів

Ці дані можуть інформувати про прогнозоване нарахування вартості на рівні L2 проти L1 в екосистемі Ethereum .

І тут ми маємо «ВВП» Ethereum — суму зборів, згенерованих найвідомішими протоколами та додатками, побудованими «поверх» інфраструктури L1.

Дані: термінал маркерів

Ці дані могли б надати інформацію для порівняльного аналізу альтернативних мереж рівня 1.

Згодом ми очікуємо, що досягнеться консенсусу навколо ключових KPI та показників, які інформуватимуть про оцінку різних секторів у Web3 — так само, як ми бачили в традиційних Фінанси.

Оскільки постачальники якісних даних накривають таблицю для фундаментального аналізу, ми повинні очікувати, що на ринок з’являться нові продукти, які використовують ці дані, наприклад, на основі фундаментальних даних. Індекси і новий інвестиційні рамки.

Винос?

Оскільки фундаментальний аналіз Крипто стане більш зрозумілим завдяки новим і вдосконаленим даним, ми повинні очікувати наступної хвилі «розумних грошей», щоб знайти проекти найвищої якості.

Щоб отримати інвестиційну перевагу, потрібен доступ до якісних даних до того, як їх отримає решта ринку. Це також дає регуляторам необхідні інструменти для моніторингу Ринки і створення розумних нових правил захисту інвесторів. Зрештою, деталізація та доставка даних у Крипто NEAR в реальному часі є безпрецедентною у Фінанси.

Майбутнє Крипто базуватиметься на фундаментальних принципах.

І все починається з якісних онлайн-даних.

Якщо вам цікаво дізнатися більше про те, як on-chaindata може інформувати фундаментальний аналіз, перегляньте Q4 номер Інвестиційна структура Ethereum.